正文 淺議現金流量在企業財務管理中的作用(1 / 2)

淺議現金流量在企業財務管理中的作用

財經縱橫

作者:王泉成

摘要:本文結合現金流量的概念、使用領域、運用特點等著重探討了它在企業財務管理中作用與功能。

關鍵詞:企業;現金流量;財務管理

中圖分類號:F275 文獻標識碼:A 文章編號:1001-828X(2012)12-0-01

現金的流動與運用情況是企業的一項重要財務信息,正確、透徹地理解現金流量的作用及其所體現出的財務指向能幫助企業有效避免財務決策上的失誤,進一步促進企業的健康發展與平衡運營。正是基於此,研究現金流量對企業財務管理的影響方式與範疇就顯得特別有意義了。

一、現金流量的基本涵義與運用範疇

(一)現金流量的概念

與常規的會計定義所規定的類似,在本文中所談及的現金流量中,“現金”的概念主要包含三個要素,即庫存現金、可支配存款及現金等價物。而現金流量指的則是企業某一時期這三類要素的總的進出量。一般情況下,現金流量的反映形式為現金流量表,它在一定程度上體現出企業的財務現狀。從來源上來說,現金流量的產生可以來自三個方麵,分別為企業的經營、投資及籌資活動。依照我國《企業準則》要求規範編製的優質現金流量表,可以有效地反映出企業在各種經濟活動中的現金吞吐情況與相關細節,進一步提高企業財務信息的總體質量。

(二)現金流量的運用範疇

作為財務決策的關鍵性依據之一,現金流量的最重要意義自然表現在它對於企業財務決策的影響力上。能過對現金流量表進行分析,企業決策層可以清楚地了解到企業現金的來源去向與運用細節,繼而而這些因素判斷出企業的償債、支付股利及創新能力。此外,現金流量表的也關係到企業淨利潤的評估計算,但值得注意的是,現金流量表方麵的樂觀不能完全代表企業在財務狀況上的優勢,甚至某些情況下這兩者的指向可以截然相反。故而雖然現金流量表有一定的財務參考價值,但企業方麵的審視自身財務現狀時必須要結合多種財務信息,以綜合的視角,從整體上對它們進行把握。

(三)現金流量的分析

1.經營活動。通常,企業從經營活動中獲得的現金流量多,在淨利潤中的所占比例高,則表明企業的產品銷售環節進展順利,企業正處於資金鏈條順暢時期。在這段期間內,企業發展勢態樂觀,資金回籠能力較強,成本費用走低,由生產經濟活動產生的財務壓力相對較小。故而一般企業由經營活動引發的現金流量越多,企業本身的財務壓力就越小,發展前景也越好,這一指標的指向作用具有一般性。但是,介於諸如商業信用等其它存在因素的影響,企業的實際獲利在很大程度上還必須依賴於企業的收現能力,在收現能力不佳的情況下,同樣難以保證現金的日常周轉與企業的正常運營。

2.投資活動。企業的投資活動同樣可以引起現金的流入與流出,反過來,企業於投資活動中現金吞吐信息同樣可以反映出這項活動自身的進展與成效。通常來說,投資活動代表的是企業對自身業務的拓寬,有成效的投資活動可以在一定程度上體現出企業的未來發展前景與盈利能力。故而如果企業在投資活動中表現出大量的現金吞吐則表現其正在大力發展投資項目。但特別需要留意的是,一項投資活動是否成功,不能以其短時間內的現金流入與流出情況來進行判定,且某些特定情況下,如部分由股利、利潤等事項造成的現金流入必須要以企業的實際所得為準。