當年本地農民為蓄水，在這裏建立了一道低矮的攔水石壩。不久以前，水洞溝旅遊開發有限公司請有關專家按百年不遇洪水的標準設計，建造了大壩，呈現出“高峽出平湖”的又一奇特景觀，這座湖位於紅山地區，因而名為紅山湖。
紅山湖也是蓄積邊溝之水而成的，豐水期，湖麵可於峽穀中向東延伸2公裏多，上空常有鷹鶴翱翔，水麵上時有鴛鴦、野鴨遊弋，山中野草青青，景色非常優美，原規劃在紅山湖南岸崖壁間修建約1公裏的棧道，供遊客步行穿越紅山湖遊覽。經地質專家考察，發現這一線臨水的崖壁下因湖水長期侵蝕，有幾段崖壁已出現裂縫，並有下沉的趨勢，隨時都有坍塌的危險。目前，按照專家製定的方案對此處進行修護。相信不久的將來，紅山湖南岸崖壁間會出現一條1000多米古樸別致而又結實平安的棧道供遊客們觀覽。
在紅山湖可乘船遊覽賞閱長城：長城、斷崖倩影，倒映水中，藍天白雲，映於水底。身臨其境，遊客們會感到涼風習習，別有一番情趣。