不過，華夏銀行上半年存款平均利率為2.37%，僅在2014年下半年2.39%的較低基礎上下降了2BP，表明近一年來華夏銀行通過自己的努力使存款成本較為穩定，同時也說明，在貸存比管製逐步放鬆直至最終取消的大方向下，包括華夏銀行在內的大多數銀行正在從傳統的“以存定貸”的舊模式向“以貸定存、資產決定負債”的新模式轉變，存款負債策略主動性越來越高。
再來看資產端，華夏銀行上半年投資類非標資產餘額較年初下降23%，該類資產占總資產的比重也在逐步降低，截至6月末，華夏銀行投資類非標資產餘額為1532億元，占總資產的比重為8%，比年初下降3個百分點，而2014年上半年受權益類資產占總資產的比重為15%。顯而易見，能帶來較高收益率的非標資產的壓縮是華夏銀行上半年收入增長較慢的主要因素。
撥備計提受製收入放緩
華夏銀行上半年不良率為1.35%，環比一季度上升25BP，初步測算的不良生成率年化已經達到1.7%，環比一季度大幅上升110BP；而關注類貸款占比較一季度末也繼續上升20BP至4.3%，資產質量情況不但沒有好轉，反而有明顯的惡化。受不良加速上升的影響，撥備覆蓋率環比一季度大幅下降42個百分點至185%，二季度單季信用成本為0.83%。2.5%的撥貸比剛好達到法定要求，環比持續下降，這也意味著華夏銀行未來釋放撥備支持利潤的空間越來越小。
由於經濟仍處於下行周期，銀行業不良持續增加是大勢所趨，因此，華夏銀行中報披露出的不良貸款、關注類貸款和逾期貸款環比均繼續增加的信息並未超出市場預期。
數據顯示，華夏銀行第一季度的不良貸款餘額為108.4億元，比期初增加5.9億元，不良貸款率為1.11%，環比增加兩個基點；到2015年中期，華夏銀行的不良貸款餘額為136.68億元，比第一季度環比增加28.28億元，不良貸款率為1.35%，比期初提高26個基點。很明顯，第二季度不良貸款出現加速暴露的趨勢。
從關注類貸款的情況看，截至6月底，華夏銀行關注類貸款的餘額為435.10億元，比期初增加192.79億元，關注類貸款占比為4.30%，比上年末增加1.72個百分點。從逾期貸款情況看，華夏銀行逾期貸款的餘額為475.79億元，比上年末增加247.53 億元，占比4.71%，比上年末上升2.28個百分點。
2015年第一季度，華夏銀行計提了14.3億元的貸款減值準備，全年的信貸成本為0.58%，而2014年第四季度計提撥備的力度低於前三季度，單季度信用成本僅為0.45%，因此，華夏銀行2015年第一季度計提撥備的水平仍在繼續提高。截至6月末，華夏銀行計提了32.2億元的貸款減值準備，使得全年的信用成本上升到0.66%，在第一季度高撥備計提的基礎上，第二季度計提撥備的力度又進一步增加。
即使二季度加回核銷後，不良仍加速上升，且90天內逾期及關注類貸款加速增長，這都顯示出華夏銀行仍麵臨較大的資產質量壓力。加回上半年核銷處置額度後，截至6月末，其不良率從1.35%上升至1.53%。在逾期和關注類貸款方麵，截至6月末，90天內逾期貸款環比增速為42%，2014年同期為34%，關注類貸款環比增速為80%，2014年同期為53%。
在國金證券看來，由於收入增長緩慢，華夏銀行的撥備力度將被迫出現一定折扣。華夏第二季度末年化信用成本為18BP，與2014年同期相當；上半年末年化信用成本33BP，甚至略低於2014年同期，其結果便是2015年第二季度撥備覆蓋率單季環比下降超過40多個百分點至185%。如果華夏銀行的收入端不能實現有效增長，為當前仍然較大的資產質量壓力留足充分的撥備彈藥，後續可供選擇的回旋餘地將越來越小。
華夏銀行目前核心一級資本充足率為8.71%，資本充足率為10.72%，資本金製約是華夏銀行2015年以來規模增長緩慢的重要原因之一，目前華夏銀行200億優先股發行方案已獲銀監會核準，下半年落地時大概率事件，規模增速有望回升。此外，下半年，華夏銀行與微眾銀行合作產品的落地、基於“互聯網+平台金融”的業務創新，以及員工持股計劃的推出使其仍不乏看點，但資產質量及進一步計提撥備對業績形成的壓製值得關注。