朗瑪信息業績注水
公司與產業
作者：杜鵬
朗瑪信息（300288.SZ）8月6日披露的半年報顯示，公司2015年上半年實現收入1.57億元，同比增長150.87%；歸屬母公司股東淨利潤3490.32萬元，同比增長128.82%。
然而，《證券市場周刊》記者發現，朗瑪信息業績高增長背後的含金量並不高，除了收購並表因素外，公司還在2015年6月底突擊出售股權及資產來粉飾業績，而且上述股權及資產質量並不好，但大股東及子公司高管仍溢價接盤，因此不排除關聯方向上市公司輸送利益護航定增的嫌疑。
此外，公司對上述交易的會計處理方式欠妥，存在美化收入增速和扣非淨利潤的嫌疑。更有甚者，朗瑪信息於2014年四季度入賬的辦公樓裝修工程遲遲不動工，存在延遲轉固少計提折舊的嫌疑。
突擊賣子
根據2015年半年報，朗瑪信息因轉讓貴陽動視雲科技有限公司（下稱“動視雲”）10%股權，及出售朗瑪網語音互聯網社區項目（下稱“語音項目”），分別為當期貢獻淨利潤372.83萬元和415.22萬元，合計788.05萬元，占2015年上半年淨利潤的比例高達22.58%。
從時間點上來看，上述兩筆交易均發生在2015年6月底，公司難逃突擊賣子、粉飾業績的嫌疑。
朗瑪信息6月26日發布公告稱，公司與張鶴翔、解銳簽署《股權轉讓協議書》，向其轉讓公司控股的動視雲10%股權，本次股權轉讓的總價款為500萬元。
完成本次交易後，張鶴翔、解銳持有動視雲的股權比例分別為38.82%、20.68%，公司仍將持有貴陽動視雲41%的股權。
資料顯示，動視雲於2014年1月成立，是以基於雲計算架構的電視遊戲開發及運營為主的企業，張鶴翔為動視雲的法人兼CEO，解銳為動視雲的另一創始人及核心高管。
根據公告，動視雲2014年、2015年上半年沒有任何收入，淨利潤分別虧損為276.33萬元、109.89萬元，截至2015年5月31日的淨資產僅有613.78萬元。照此計算，張鶴翔、解銳此次受讓動視雲股權的PB高達8.15倍。
對於此次出讓股權，朗瑪信息公告解釋稱，主要是因為上市公司開始陸續剝離非相關業務。不過，朗瑪信息子公司高管在6月底這個敏感時點，以如此高的價格來接盤尚處於虧損的動視雲股權，不排除存在向上市公司進行利益輸送、粉飾上市公司業績的嫌疑。
無獨有偶，朗瑪信息在2015年上半年最後一天即2015年6月30日，與語玩科技簽訂了《技術轉讓協議書》，協議約定此次資產組的轉讓價格為：以2014年12月31日的該資產組評估價格2303.20萬元，加上2015年1月1日至6月30日公司代語玩科技支付的666.11萬元，共計2969.31萬元，作為此次語玩資產組的轉讓價格。此次交易為上市公司上半年貢獻淨利潤415.22萬元。
對於此次交易，公告解釋稱，移動社交類產品競爭極其激烈，即使有大量資金投入，也未必能有效獲得大量用戶且實現效益。
既然是劣質資產，為何語玩科技願意接手呢？《證券市場周刊》記者注意到，語玩科技的實際控製人為上市公司控股股東、實際控製人王偉，大股東溢價接盤公司劣質資產，恐怕也難逃向上市公司輸送利益的嫌疑。
對於此次交易，朗瑪信息將上述資產轉讓價格確認為營業收入，賬麵價值確認為營業成本。但是根據會計準則，上市公司出售無形資產，應當將取得的價款與該無形資產賬麵價值及應交稅費的差額計入當期損益（營業外收入或營業外支出）。
因此，朗瑪信息上述會計處理方式並不恰當，之所以如此處理，可能是因為一方麵可以美化收入增速；另一方麵可以不用將收益歸為“非經常性損益”，從而實現美化扣非淨利潤的目的。
對於上述疑問，《證券市場周刊》記者多次致電上市公司證券部，但截至發稿仍未得到上市公司的回複。
對對碰虧損之謎
除了上述兩筆非經常性損益外，朗瑪信息2015年上半年的淨利潤基本上全部來自於對對碰業務和“啟生信息”，其中啟生信息是朗瑪信息2014年剛收購的一家子公司。
朗瑪信息2014年6月26日晚公告稱，擬非公開發行股份收購啟生信息100%股權，標的資產預估值6.5億元，現金對價為3.17億元，股份對價為3.33億元。該項收購已經完成，啟生信息已於2014年四季度開始被納入上市公司的合並報表範圍。