中小企業融資問題之我見
投資理財
作者：欒炳偉
摘要：中小企業經過多年的迅速發展，在國民經濟中已經占據著越來越重要的地位，但融資困境成為困擾著中小企業的發展的瓶頸。在當前形勢下，企業融資難問題變得更加嚴峻。本文就中小企業融資問題做一些探討。
關鍵詞：企業 融資 問題 債務
一、中小企業融資麵臨的問題
一是企業規模小而融資受限。融資對於剛剛創業起家的中小企業，尤其是科技含量低、零散的以加工為主沒有自己核心產品的小企業更是難上加難，而對於企業向社會直接融資的條件更是苛刻，許多企業對企業債券的發行更是望塵莫及。對於通過銀行貸款融資，企業因規模小而受到阻礙。規模越小被拒絕次數越多，貸款比例越低。
二是企業經營風險大而融資受限。中小企業經營狀況易惡化，容易發生信用危機，其經營風險更大，極易導致企業不能如期償還債務。有統計顯示在中國，集團公司的平均壽命7～8歲，中小企業平均壽命隻有2.9歲。之所以企業總數逐年增長，隻不過由於中小企業開辦率更高，但這不能掩蓋中小企業的易變性和其巨大的經營風險。
三是企業的償債能力差而融資受限。商業銀行對企業提供貸款需要嚴格的擔保程序，而中小企業在創業過程中，往往資產質量不佳、負債率高，難以提供合適有效的擔保方式。
四是社會方麵政策支持不夠。來自銀行的直接融資比例偏低。中國企業九成是中小企業，它們對GDP的貢獻超過60%，但是它從銀行拿的貸款份額小於25%。同時，我國中小企業融資的法律政策不完善，不能對中小企業融資提供很好的政策支持。
二、中小企業融資問題的成因
（一）企業自身因素影響
由於中小企業規模小，可配置的市場資源少。中小企業由於抵押品有限、財務績效不穩定、業務性質不確定以及抗風險能力低等內在原因，以及財務記錄不完備等外在原因，在融資過程中麵臨更為嚴重的信息不對稱、道德風險和逆向選擇問題；同時由於對於中小企業信貸操作本身具有非規模經濟等特性，使得與規模較大的企業相比，中小企業融資困難成為市場經濟體係中的常規現象。
（二）金融體係的影響
由於金融風險的頻發，主要商業銀行對中小企業的信貸服務逐漸收縮。一方麵，商業銀行更願意貸給大型國有企業，對中小企業形成歧視。另外一方麵，銀行沒有針對中小企業貸款的特殊服務，雖然很多中小企業需要的資金少，但是需求急，對貸款的時效性有很高的要求，但是銀行在審查和進行貸款程序的是采用與大型企業一樣的方式，導致中小企業貽誤商機。
（三）政府支持力度較小
政府往往將資金集中起來辦大事，在投資以及政策扶持上都向大型企業傾斜，對中小企業的重視程度不夠，在國家相關優惠政策的製定中並沒有涉及到中小企業，在國家資金運作過程中，對中小企業的投入比較少，造成中小企業融資困難。另外，國家對中小企業的信用擔保體係還不是很健全，雖然在目前我國中小企業信用擔保機構已經超過兩萬家，但是運作不規範，資金缺口仍比較大。