概言之，不管市場如何變動，隻要把握好對衝幅度，風險可以基本平抑掉：期貨虧了現貨賺，現貨虧了期貨賺，最終扒拉後能持平就行。
套保的核心原則是消弭風險、鎖定價格，如能賺錢也隻是順帶的。但總有人不滿足於套保的平淡，想要通過操作期現一致的方式放大利潤，博取超額收益，結果很容易被市場打臉，這一幕經常活生生發生，因為人性貪婪更是客觀規律。
當然超哥和朝陽輪胎公司的局麵未必一定是簡單的放大風險，也可能是貪圖期貨便宜：當市場情緒一直看空時，遠期價格經常會比市場正常貿易采購價還低，生產企業會在期貨上建立大量頭寸代替現貨買入，一方麵成本迅速鎖定還不需要承擔庫存和倉儲壓力；一方麵省錢，期貨隻要支付少許保證金，現貨在訂貨時至少要付0-5%的訂金。
問題在於，如果市場一直下跌，很可能最終出現雙殺：期貨價格不斷下跌、現貨向期貨價靠攏回歸而同樣下跌，到這時建立在市場上的過多頭寸就會變成沉重負擔——高成本原料。
常浩看了看K線，又仔細查看了前段時間的成交量，搖頭道：“超哥，弟覺得你可能要空歡喜一場，今突破是典型誘多，明後就要回踩了。”
“誘多？都放量了怎麼是誘多？你看，成交量已突破400手，過去一禮拜加起來都沒這麼高，隻要站上700元大關，一舉突破均線壓製，反轉，哦……至少反彈就奠定了。”
常浩笑笑，依然搖頭。
對膠他很熟悉，尤其對早期膠交易下過一番功夫研究，因為重生前研究生第一學年課程論文中就著重寫了文章：《中國期貨品種早期外盤引領與市場獨立因子探討：以然橡膠品種為核心視角》，著重分析了膠早期受製於日膠的局麵，並羅列三個重要特征：
第一，滬膠價格走勢與日膠走勢經常重合且具有滯後性；
第二，滬膠的主力合約與日膠主力合約保持同步性——很多年後，滬膠主力合約固定在1月、5月、9月上，而早期基本是隔月換倉；
第三，滬膠成交量、持倉規模均遠於日膠。
“你的意思是？”
常浩道：“700有可能破，但破了站不住，很快就會回踩……我覺得你的判斷不錯，阿嬌下跌太久是有反彈機會，但9月以前我看不到希望，最起碼還要洗洗盤。”
“兄弟，已洗了夠久了，把我老命都快洗沒了知道不？”
“還不夠。”常浩敲敲電腦上前段時間690元的價格，“起碼還要回踩這裏，超哥是行家，應該知道底都是磨出來的，二重三重甚至多重底很常見，單針探底式的V形翻轉隻存在於教科書，實戰中很少，下破7000，甚至再摸一下6900都很有可能，這樣才可能構建起底的基本模樣。”
超哥不淡定了，想起來剛才還沒打聽常浩來曆，又不好意思直接開口，便轉頭問琴：“公司新來的行業分析師？我好像沒見過。”
“不不不，浩公子是我新開發的客戶，是滬江大學的高材生哦，還在念書……今剛開完戶，我帶他四處走走。”
“哦……哦……幸會幸會！”超哥嘴上這麼，麵部表情迅速鬆弛下來了，那意思仿佛很明顯：剛才講的頭頭是道我以為是個行家，搞半是個還在念書的雛……
尷尬的氣氛維持不到10秒鍾，琴驚呼起來：“超哥，呀，真過700了……”