（四）雙重虛擬性
股指期貨交易是以股票價格指數這一虛擬資產作為標的物，使股指期貨市場完全脫離實物資本運動而無限擴張，遠遠超過現貨市場規模價值，從而具有雙重虛擬性。
（五）高風險性和風險的多樣性
股指期貨的杠杆性決定了它具有比股票市場更高的風險性。此外，股指期貨還存在著特定的市場風險、操作風險、現金流風險等。
掌握必要的股指期貨知識是投資者投資股指期貨的必要前提。作為股票市場的延伸，股指期貨必定有其吸引人之處，下一節我們將具體探討股指期貨交易的具體策略。
股指期貨交易策略
一、股指期貨交易必知
（一）交易編碼的開立
會員和客戶可以根據從事套期保值交易、套利交易、投機交易等不同目的分別申請交易編碼；會員在為客戶開立賬戶前，應當向客戶充分揭示期貨交易風險，評估客戶的風險承受能力，審慎選擇客戶，對客戶開戶資料的真實性、準確性和完整性進行審核；同時，為滿足證券公司、基金公司等特殊法人機構分戶管理資產的要求，規定證券公司、基金公司、合格境外機構投資者等法律、行政法規和規章規定需要資產分戶管理的特殊法人機構，可以以其分戶管理的資產組合向交易所申請開立相應的交易編碼。
（二）交易的成立、生效和認定依據
買賣申報經撮合成交後，交易即告成立，符合交易所規則各項規定達成的交易於成立時生效，買賣雙方必須承認交易結果，履行相關義務；依照交易所規則達成的交易，其成交結果以交易所係統記錄的成交數據為準。
（三）股指期貨競價交易采用集合競價和連續競價
股指期貨競價交易采用集合競價和連續競價兩種方式。集合競價是指對在規定時間內接受的買賣申報一次性集中撮合的競價方式，連續競價是指對買賣申報逐筆連續撮合的競價方式。期貨競價交易按照價格優先、時間優先的原則撮合成交。以漲跌停板價格申報的指令，按照平倉優先、時間優先的原則撮合成交。為防止部分會員和客戶利用技術優勢影響交易係統安全和正常交易秩序，增加“會員、客戶采取可能影響交易所係統安全或者正常交易秩序的方式下達交易指令的，交易所可以采取相關措施”的規定。
（四）會員資格變更業務下的持倉移轉
股指期貨實行會員分級結算製度，當發生交易會員更換結算會員和會員資格變更這兩種情形時，都可能涉及交易會員與受托結算會員之間的持倉及相應交易保證金的移轉問題，此次修訂在《結算細則》“交易會員更換結算會員”一章中增加會員資格變更下的持倉移轉的情形，同時將章名改為“委托結算關係變更下的持倉移轉”，對持倉移轉業務進行全麵規範。
（五）保證金製度
股指期貨最低交易保證金的收取標準由10%提高至12%；為保證單邊市下交易所調整保證金水平的針對性，修訂單邊市下對交易所調整保證金的限製性規定。對《風險控製辦法》中關於“Dt交易日與Dt-1交易日同方向累計漲跌幅度小於16%的，Dt交易日結算時該合約的交易保證金標準按照12%收取，收取標準已高於12%的按照原標準收取”的規定進行調整，改為期貨合約在某一交易日出現單邊市，則當日結算時交易所可以提高交易保證金標準，同時刪除“Dt+1交易日未出現單邊市保證金恢複正常標準”和“強製減倉當日結算時交易保證金標準按照正常標準收取”的規定。
（六）熔斷製度
在未采取漲跌停板製度的境外市場上，熔斷製度作為一種價格波動控製機製，在一定程度上可以起到冷靜市場情緒和平衡市場指令的作用。中金所在股指期貨仿真交易中嚐試引進該製度，進行了大膽探索。但考慮到該製度的複雜性、實施效果的不確定性和市場參與者的接受程度，目前實施該製度的條件不夠還成熟。此外，我國股票和股指期貨市場都已經實行了10%的漲跌停板製度，對於防止價格過度波動已經有了相應的製度安排。綜合考慮相關因素，本次修訂取消了《交易規則》和《風險控製管理辦法》中有關熔斷製度的規定。
（七）漲跌停板製度