1、資產經營盈利能力分析
由於企業可以采取高銷售利潤、低周轉率的政策，也可采用低銷售利潤、高周轉率的政策，所以銷售利潤率會受企業的政策的影響。但是這種政策選擇不會改變企業的資產利潤率，使得資產更能全麵地反映企業的獲利能力。我們知道企業銷售獲利能力主要受主營業務收入的影響，隻就利潤表本身相關的獲利能力水平指標進行分析，沒有考慮到投入與產出的對比關係，隻在產出與產出之間進行比較，也就說，企業的高利潤率可能是通過企業高資本投入而實現的。因此有必要從資產運用效率和資本投入報酬率角度進一步分析。
（1）主營業務淨利潤率。
主營業務淨利潤率是企業淨利潤與主營業務收入淨額的比率，計算公式為：
主營業務淨利潤率
淨利潤÷主營業務收入淨額×100%
淨利潤
利潤總額-所得稅額
主營業務淨利潤率是反映企業盈利能力的一項重要指標，這項指標越高，說明企業從主營業務收入中獲取利潤的能力越強。影響該指標的因素較多，主要有商品質量、成本、價格、銷售數量、期間費用及稅金等。
（2）資產淨利潤率。
資產淨利潤率又叫資產報酬率、投資報酬率或資產收益率，是企業在一定時期內的淨利潤和資產平均總額的比率，計算公式為：
資產報酬率
淨利潤÷資產平均總額×100%
資產平均總額
（期初資產總額+期末資產總額）÷2
資產淨利潤率主要用來衡量企業利用資產獲取利潤的能力，反映了企業總資產的利用效率，表示企業每單位資產能獲得淨利潤的數量，這一比率越高，說明企業全部資產的盈利能力越強。該指標與淨利潤率成正比，與資產平均總額成反比。
把公司一定期間的淨利潤與公司的資產相比較，可表明公司資產利用效果。指標越高，表明資產的利用效率越高，說明公司在增加收入資金使用等方麵取得了良好的效果；否則相反。資產淨利率是一個指標，公司的資產是由投資人投資或舉債形成的。淨利潤的多少與公司流量、資產結構、經營管理水平有著密切的關係。為了正確評價公司經營水平的高低、挖掘提高利潤水平的潛力，投資者可以用該項指標與公司各時期、與本行業平均水平和本行業內先進公司進行對比。影響資產淨利率高低的因素主要有：產品的價格、單位成本高低、產品的產量和銷售的數量、資金占用量的大小等。
2、資本經營盈利能力分析
投資者投資的目的是為了獲得投資報酬率，一個企業投資報酬率的高低直接影響現有投資者是否繼續投資，以及潛在的投資者是否追加或者重新投資。投資者十分關心企業的資產運營效率，因為這會影響到投資報酬率的高低。但資產報酬率高的並不等於投資者的收益高，因為企業的總資本包括債務融資時，如果企業運用債務資本帶來的利潤支付利息後有剩餘，產權融資的收益率就高；否則，就會降低。所以對企業盈利能力分析，不光要分析企業資產運營的盈利能力，還需要對資本經營的盈利能力進行分析。總之，企業負債多並不代表企業盈利能力低，相反，企業負債資本運用的效率高，企業資本收益率高於債務資金成本率，則適度負債經營對投資者來說是有利的，對企業來說是一股充滿活力的血液。
對於資本運營的盈利能力分析指標包括：淨資產收益率、資本金報酬率、每股收益、每股淨資產、市盈率、市淨率等。
（1）資本收益率（return on capital employed）。
資本收益率又稱資本利潤率，是指企業淨利潤（即稅後利潤）與所有者權益（即資產總額減負債總額後的淨資產）的比率。用以反映企業運用資本獲得收益的能力。也是財政部對企業經濟效益的一項評價指標。資本收益率也是資產收益率。