拉高建倉與莊家出貨確實很難分辨，但是也有一些區別。拉高建倉的股票一般具有以下特點：
①該股票是冷門股。如果是熱門股，股價突然連續漲停並出現較高的換手率，基本上可確定是莊家出貨。
②該股剛從底部突破，這樣基本上保證以前沒有莊家埋伏在裏麵。
③該股不久將出現重大的題材或概念。如果大盤此時正處於牛市初期，那麼，該股極可能將成為一匹黑馬。
第三步：洗盤。
在洗盤過程中莊家會千方百計地打壓股價，打擊投資者的信心，使其看空並賣出持有的股票，莊家則在低位接盤。此後，莊家會不斷拉抬股價，使以前被震出局的散戶追高殺入。一旦散戶殺入，莊家接著打壓股價，使散戶立即被套，看空並賣出持有的股票。通過連續幾次這樣的操作，可以震出持股不堅定的短線投資者，降低莊家自身持股成本的同時，抬高市場平均持股成本，同時賺取一定的差價，可謂一箭四雕。
莊家洗盤一般有以下幾個特點：
（1）股價跌勢凶猛。莊家要想震出散戶，必須讓股價跌勢凶猛，幾日之間連破幾個關口位，連續向下穿透幾根重要均線。
（2）股價回升的時候走勢非常緩慢，拉一根陽線以後，再連續拉幾根陰線，但這時股價重心並沒有下移。
（3）連續幾次劇烈震蕩中，60日均線和20日均線都緩慢上行，這樣才能提高散戶的持股成本。
（4）打壓洗盤的時候，雖然跌勢凶猛，但是一般不會跌破60日均線，在60日均線上一般能得到有力的支撐。
莊家在洗盤之後，就要進入拉升階段，所以投資者跟莊的最佳時機，就是在洗盤即將結束時，迅速進場搶籌。當洗盤接近尾聲時，主要有以下幾個明顯的特征：
（1）莊家拉出一根長陽線，甚至把股價牢牢封死在漲停板時，成交量隻是稍微有點放大。這說明股價在上漲的過程中，很少有獲利回吐的拋盤，也間接說明莊家已高度控盤。
（2）股價走勢雜亂無章，甚至跟大盤南轅北轍時，說明洗盤已告成功。這是因為隻有莊家高度控盤時，某隻股票的股價才能不隨大盤波動，甚至跟大盤走勢恰好相反。這也說明了為什麼熊市裏更容易選出黑馬股的道理，因為熊市裏能夠逆勢走強的股票，百分之百是有主力資金在托盤，隻要這隻股票近期尚未經曆過一波大的行情，絕對是一支黑馬股。
（3）股價陰跌時，成交量急劇萎縮，且成交筆數嚴重不足，有時甚至出現幾分鍾才出現一筆交易的情況。由於成交價格經常呈現斷層現象，表現在分時線上，就是分時走勢圖上下波動劇烈，毫無規律可言。
第四步：拉升。
拉升是莊家最看重的一步，因為這一步對莊家來說意義重大。其一，拉升階段是莊家賺錢的重要階段，莊家能否賺錢，主要看莊家出貨前，能把股價拉到什麼位置；其二，莊家的最終目的是出貨，為了順利出貨，就必須吸引市場人氣，而拉升是引誘跟風買進者最好的手法。
一般來說，莊家拉升分三個階段：
第一階段，莊家踩穩節奏，一波一波慢慢拉升股價。這時的K線圖表現得非常有規律，每一波的頂部都比前一波的頂部高一點，而每一波的底部，都比前一波的底部要高一點。拉升過程中，成交量逐步放大，但股價回調時，成交量卻有所萎縮。這是一種典型的即將向上突破的圖形，因此會吸引大量的技術分析派人士跟進。這一階段要持續到股價接近前期高點為止。
第二階段，在前期高點附近，股價會有一定時期的盤旋，目的是消化前期被套牢的散戶，為後麵瘋狂拉升鞏固基礎。
第三階段，迅速拉升股價。一旦股價衝過了前期高點，莊家將以迅雷不及掩耳之勢迅速拉升股價，一般是以連續幾根大陽線再加幾個漲停板結束。第三階段拉升速度一般會很快，這樣可以迅速吃掉上方的拋單，而新的拋單還來不及打出，因此可以最大限度地節省控盤資金。另外，原本打算賣出股票的散戶看到所持股票氣勢如虹，會追高買進，這樣就繼續提高了散戶的持股成本。另外，股價拉升得越快，吸引的市場人氣自然也就越高，便於莊家以後順利出貨。