缺口回補的時間,通常以三天為判斷依據,某些缺口在三天以內能夠回補,還有一些缺口可能會在三天以後的某個時間才能回補。回補的時間對後市的研判有不同的意義。這點將在下麵具體說明。
3.缺口形成之後,市場有沿跳空方向繼續運行的趨勢絕大多數缺口的形成,是因為市場上多空力量發生突變,打破了原來的平衡格局。其中向上跳空缺口的形成,說明多方完全占據了主動優勢,而向下跳空缺口的形成,則意味著空方暫時處於絕對的上風地位。當缺口形成以後,如果不能在短時間內回補,則這種主動優勢和上風地位就會繼續吸引投資者,從而延續市場的多頭走勢或空頭走勢。
4.缺口能夠預測上漲或下跌的幅度,並且能提供比較準確的買賣時機一輪行情中的缺口,往往出現在這輪行情的中途。隻要算出缺口出現前,此輪行情已經運行的點數或者價位,加到缺口之上,所得結果即為此輪行情的中點。此外,根據缺口理論的特點可知,在上升行情中向上跳空形成的缺口,如果在三天內未能得到回補,則是一個買入的好機會,因為其後股價會延續上漲的態勢;相反,如果在三天內得到了回補,則應該賣出股票,因為其後的走勢有可能逆轉。當然,這一規律對於成交量和人氣極低的市場並不適用。
(二)缺口的種類及市場意義
一般意義上的缺口根據其所處的不同位置,可分為普通缺口、突破性缺口、持續性缺口、消耗性缺口四種。
1.普通缺口
在盤整行情中出現的缺口稱為普通缺口,通常在較短時間內即被回補。普通缺口是最常見的缺口,一般在幾個交易日內便會完全填補。其對於價格運動趨勢的分析和預測作用不大,因此並無特別的分析意義。它隻能幫助我們辨認清楚某種形態的形成。普通缺口在整理形態中常見,在反轉形態中則很少發生。所以當發現三角形、矩形、楔形等形態中出現許多缺口,就可以研判它是一種整理形態。如圖4-80所示。
2.突破性缺口
突破性缺口是指行情剛剛開始時,出現的第一個跳空缺口。這個缺口是一輪行情上漲或下跌的開始,是一個極為重要的標誌性信號。因為缺口是由大規模資金集中做多或做空所造成的,因此,一旦出現一個向上的突破性缺口,往往意味著一輪較大的行情開始了;而出現一個向下的突破性缺口,則往往意味著一輪較大的跌勢即將開始。因此,在缺口理論中,最重要、最核心的就是突破性缺口。
圖4-80普通缺口
突破性缺口一旦形成,表明市場供求雙方中的一方已經取得了決定性的優勢,這種優勢不會在短期內發生逆轉,因此,突破性缺口往往不會在短期內即被補回。市場中有“三日不補,三個月不補”的說法。
突破性缺口一般伴隨著反轉形態的出現,如頭肩形、多重形、圓弧形、V形和島形等反轉形態,意味著股價正在跳離原有形態,反轉形態已經形成,未來的走勢會更加猛烈。此時,投資者應根據缺口前的態勢介入或賣出。一般來說,突破性缺口傳達的信號很少出錯。如圖4-81所示。
圖4-81突破性缺口
假如缺口出現前有大的交易量,而缺口發生後成交量卻相對減少,則缺口有可能在不久後被封閉。若缺口發生後成交量並未隨著股價遠離缺口而減少,反而增大,則短期內缺口將不會被封閉。
3.持續性缺口
持續性缺口又稱中繼性缺口、逃逸缺口,是另一個極具技術意義的缺口。它通常出現在一段升勢或跌勢的中途,因此具有度量升跌幅度的作用。這種缺口一般不會在短期內回補。
持續性缺口的最大用途是可以預測未來後市的漲跌幅度,所以又被稱為量度缺口。其量度的方法是:從突破點開始,到持續性缺口始點的垂直距離,就是未來股價將會達到的幅度。也可以說,股價未來所走的距離和過去已走的距離一樣。如圖4-82所示。
圖4-82持續性缺口
4.消耗性缺口
消耗性缺口也叫竭盡缺口、衰竭性缺口,也是一類具有技術意義的缺口。這種缺口出現在消耗性上升或恐慌性拋售的末段。竭盡缺口的出現,表示股價的趨勢將暫告一段落。如果在上升途中,即表示即將下跌;若在下跌趨勢中出現,就表示即將回升。不過,消耗性缺口並非意味著市道必定出現轉向,盡管意味著有轉向的可能。
消耗性缺口的回補時間要比突破性缺口和持續性缺口短得多,通常隻有幾天。補缺的表現是,在出現缺口後,大體相同的價位範圍以相反方向的缺口跳空開盤,形成島形。與持續性缺口一樣,消耗性缺口也常常伴隨著快速、大幅的股價波動以及巨量成交。如圖4-83所示。