（二）行業分析
根據我國上市公司最新行業分類指引辦法，可將上市公司共分成13個較大的門類：農、林、牧、漁業，采掘業，製造業，電力、煤氣及水的生產和供應業，建築業，交通運輸、倉儲業，信息技術業，批發和零售貿易，金融、保險業，房地產業，社會服務業，傳播與文化產業，綜合類等。
具體來說，行業分析應關注以下幾個方麵。
1.股市熱點
首先，國家重點支持的行業往往會成為股市熱點，而該行業內具有生產壟斷性的企業將是最直接的受益者，未來業績的高成長性也將有很好的預期。例如，2014年以來，我國的“一帶一路”戰略計劃開始實施，我國股市二級市場上的港口概念隨之誕生，使得港口板塊類的個股演繹了一波轟轟烈烈的上升行情。
其次，從行業的漲跌幅排名中捕捉近期市場的熱點。現在的行情分析軟件都有提供相關行業每日每周的漲幅情況，從各個行業的漲幅情況和漲幅較大的股票所屬的行業可以判斷出近期主力資金的動向，從而推測股市的熱點。
另外，宏觀經濟條件的變動會影響股市熱點的轉變。應根據商品形態，分析公司產品是生產資料還是消費資料。一般來說，生產資料受經濟環境變動的影響較大，當經濟好轉時，生產資料產值的增長速度要高於消費資料，而在經濟惡化時，生產資料萎縮得也快。在消費資料中，奢侈品和生活必需品對經濟環境的敏感程度也不同，前者更為敏感；從需求形態上，我們要分析產品主要的銷售市場。比如內銷產品的銷路主要受國內政治經濟因素的影響，外銷產品要受到國外政治經濟形勢、國家貿易政策、彙率等因素的影響。
2.行業周期
任何一個行業都有其生命周期，處於不同行業階段的公司，其股票價格的走勢也各不相同。
處於成長期的行業，技術進步非常迅速，利潤非常可觀，但是風險也比較大，股價容易出現大起大落的現象。
處於擴張期的公司通過激烈的競爭，少數公司基本控製了該行業。這一階段，公司利潤的提高主要依賴於規模的擴張，公司的股票價格處於穩步上升階段。
進入停滯期後，市場幾乎接近飽和，行業增長速度放慢。處於這一階段的上市公司股價表現平淡甚至出現下跌，有些行業甚至因為產品遭到淘汰而導致股價加速下跌。
3.行業平均盈利能力和市盈率
對一個行業進行了解的最終目的是選擇公司，因此必須了解行業的平均盈利水平和市盈率水平，以此作為衡量所選擇公司業績的參照指標。這兩個指標在後麵將有詳細介紹，在此不再贅述。
（三）公司基本麵的分析
公司基本麵的分析，包括公司的經營管理狀況和財務狀況。
行業分析後要選擇具體的上市公司，此時需要關注下麵幾個因素。
1.經營狀況
公司經營狀況包括公司的市場占有和壟斷能力分析（市場占有率和市場覆蓋率）、產品價格、銷售能力、原材料供應狀況以及產品專利代表的技術水平等。由於散戶很難獲得公司經營狀況的詳細信息，加之散戶也缺乏足夠的精力、時間和能力辨別這些信息的真偽，更談不上專業的加工處理，因此散戶可以將注意力放在了解所投資的上市公司的新聞上，把握重大事件。
公司的股利分配政策也要進行關注，尤其是預期未來的股利，它是決定股票價格的重要因素。若公司分配政策做出有利於股東的變化，則將引起股價的上揚。
2.財務狀況
分析上市公司的財務狀況，首先要關注財務報表，這是財務分析的依據。財務報表主要包括資產負債表、利潤表和現金流量表。
資產負債表表明公司在某一個時點的財務狀況，它是依據“資產=負債+所有者權益”這一基本平衡公式編製的。它主要包括三方麵內容：企業在某一時點擁有的資產總額、負債總額和所有者權益；利潤表反映公司在一定時期內經營成果的動態指標，它是依據“收入-費用=利潤”這一平衡關係編製的。它主要包括銷售收入、銷售成本、銷售毛利、營業外收入和支出、稅前和稅後利潤等科目；現金流量表是以現金和現金等價物為基礎編製的，反映公司財務狀況變化及其原因的財務報表。現金流量表提供公司在年度內有關現金收支的資料，幫助投資者分析公司的持續經營能力、發展能力和適應市場變化的能力。