金律一：炒股時心理需貯存四個“不”字
（1）不怕。舉一個日常生活中的例子。兩輛自行車在一條小路上迎麵而過，此時你若心中越怕則越容易和對方碰撞。股票買賣不外乎是兩種情況：一種是賺，另一種是賠。隻要自己的指標出現買點即毫不猶豫地買，出現賣點時，即毫不猶豫地賣。否則一方麵怕虧本，另一方麵又嫌賺得太少，又怕獲利回吐。如果是這樣，一定成不了氣候。還不如把錢存回銀行，要有雖幹萬人吾往矣的氣概，漠視群眾的存在，這樣才有希望踏上投資坦途。
（2）不悔。看破紅塵值千金，把輸贏看成是兵家常事，下決心設立獲利點及停損點，別人怎麼說，都應置之不理，這就是不悔的真正意義。
要想當一個成功的投資人，需要學習能夠在虧本時，不感到自尊心受到創傷，並且能夠保持情緒穩定。這樣定能踏上成功之路。在贏利時，不驕傲，才誌得意滿。在股市中如果一次成功就躊躇滿誌，一次失敗就萬念俱灰，這兩者到頭來都是悲劇。
（3）不貪。不貪買賣多種股票；量力而為，不擴大信用；行情賺八分飽；心中價位到立即到市場中去買賣，不貪一點點差價。
水田裏有一種魚叫骷鮑，一看到餌料就跳上去想吃，這次沒釣到，下次還會再來，很快就會被人家釣回去煮了，一個追漲的投資者就類似這種魚，很容易地就會被主力把錢釣走。
（4）不急。焦躁必敗，不要爭先恐後，怕趕不上車，如果好不容易攀上車門，一遇到大震蕩，又會不幸地掉下去，掉下去之後，短時間是爬不起來的。要注意今天股市有好的行情，明天或後天還會有，所以不要太急，心急是不能吃熱粥的。
金律一：飽含鮮血和金錢的十句股訓
（1）投機像山嶽一樣古老。這句話出自於《股票作手回憶錄》，每次讀到這句內心都會為之一震，雖然短短的一句話卻道盡投機市場的百態，我仿佛看到在漫長投機長河中掙紮的人們。投機遊戲的本質不會變，人的本性也不會變，貪婪、恐懼、絕望、狂喜，而結局常常在開始的時候就已經注定。
（2）人棄我取，人取我予。這句話來自中國《史記·貨殖列傳》，蘊含著豐富的中國古人的理財思想，“人棄我取，人取我予。”被司馬遷列為出奇製勝的重要策略，在證券市場裏，我們認為應該把“人棄我取，人取我予。”作為自己一種最基本的思維方式來運用，多用這種方式去思考問題，保持對各種預言的警惕，並努力在別人貪婪的時候謹慎一些，而在別人恐懼的時候大膽一些。
（3）買入靠信心，持有靠耐心，賣出靠決心。這句話是我早期在一本大眾投資手冊上看到的，那本書收集了不少格言，而經過時間的洗禮，我現在牢記的就是這句，三句話把投資中具體的投資原則講的簡明、徹底、透徹，回顧自己的投資經曆，幾乎所有的錯誤也囊括在這三句話裏。
（4）隻有持股才能賺大錢。想在股票市場賺大錢，持有股票的本領要下苦功去學，不管你是否有水平研究指數，是否有水平選擇股票，真正能使你賺到錢的真功夫就是如何持股，如何持股的道理可不像研究指數、推薦股票那樣，幾句話就說得明白，短期內就能提高，它需要長期的投資經驗積累和心理素質的不斷提高，以及掌握控製風險的有效方法。
（5）企業價值決定股票長期的價格。這句話是在研究價值投資理論之後的一句簡單概括，經過近十年的投資實踐，我們總結了一些判斷股票價格高低的標準，即使使用的是一些簡單的判斷標準也沒關係，重要的是你一定要有，你對市場的價格高低的看法不能依靠是否在大資金的成本之上下，一味迷信大資金的力量。如果你交易的主要理由來自大資金的痕跡，你不能一邊關注價格，卻又不交易，這樣很容易陷入頻繁的買入之中，因為你沒有自己的股票貴賤的標準，這樣會使你常常去跟隨那些其實跟許多散戶同樣愚蠢的大資金，在股票市場，以價值發現、價值挖掘為出發炒作的大資金才容易成功，才容易實現利潤，單憑資金優勢企圖控製市場而大肆炒作，最後結局不會樂觀，證券市場越成熟，這點越明顯。供給與需求創造價格短期波動，企業內在價值決定長期波動方向。
（6）不要輕易預測市場。判斷股價到達什麼水準，預測多久才會到達某種水準容易，不管如何精研預測技巧，準確預測短期走勢的機率很難超過60%，如果你每次都去嚐試，錯了就止損退出市場，不僅會損失你的金錢，更會不斷損害你的信心，我覺得應該從基本麵入手尋找一些有長期增長潛力的股票，結合一些技術方法適當控製風險盡量長期持有股票，而對於長期的市場走勢給予一個輪廓式的評估。
（7）股市的下跌如一月份的暴風雪是正常現象。這句話是彼得·林奇的《戰勝華爾街》裏的一句，“其實股市的下跌如一月份的暴風雪是正常現象，如果有所準備，它就不會傷害你。每次下跌都是大好機會，你可以挑選被風暴嚇走的投資者放棄的廉價股票。”我覺得這句話很形象地說明了股票市場的周期性，人們在春、夏、秋、冬的輪回中不知不覺，而對股票市場的漲跌卻經常感到驚訝，其實股票市場的漲跌起伏是多麼的正常，隻是我們的市場有時春天太短，冬天太長。
（8）盡量簡單。這句話是美國技術分析專家約翰墨·菲的《股價（期貨）技術分析預測學》一書中在引言中反複強調的一句話，他的意思是使用技術分析的時候“盡量簡單”，我理解所謂的盡量簡單就是掌握核心思想而運用之，如趨勢一旦形成則短期不可逆轉。選股要選領漲股。盡量使自己的投資理念、投資原則簡單，事情簡單了也就會變得清晰了，對自己的投資行為約束也就變的有力了，不符合自己原則的事情也就容易抵製了。
（9）減少交易。巴菲特曾講過：“錢在這裏從活躍的投資者流向有耐心的投資者。許多精力旺盛的有進取心的投資人財富漸漸消失。”其實不管你的理念怎樣，是投機者或投資者，這句話都適用。減少你的錯誤就先從減少交易開始吧。
（10）遠離市場，遠離人群。《烏合之眾》一書講：人群中積聚的是愚蠢，不是天生的智慧。炒股的心態與你與人群的距離成反比，不要推薦的股票，少去談論股票，與市場的人群保持距離，與每日的價格波動也要盡量遠點，不要讓行情機攪混你本已清澈的交易理念。曾看過一本日本人的小冊子講如何體會孤獨的快樂，孤獨是一種特殊的力量，如果你體會到了孤獨感並且是快樂的，那麼恭喜你，你的心靈是強大的。在股市這個嘈雜的市場裏，是最應該自守孤獨的地方。知止而後能定，定而後能靜，靜而後能安，安而後能慮，慮而後能得。
金律二：熟悉波浪理論
對於波浪理論，它的可預測性令很多投資者著迷，但實際運用中相當難以把握。
（1）遵守遊戲規則。沒有規矩不成方圓，運用波浪理論也一樣，浪的數法源於它的三個定律及結構。其他各子浪的特性，指南多用參考，而三個定律和浪形結構是不可違背的。這是關鍵，一旦你否定了這點，數波浪就失去了根本，數出的浪形也毫無意義，其他的隻能作為參考，不能成為數浪的依據，比如波浪的交替，等長，通道，翻越，成交量等等。因此，三個定律及結構應該是數浪的關鍵所在，而對於波浪愛好者來說，弄清結構是最難把握的。對於這點，沒有更好方法，隻能通過不斷的實踐來提高認識。至於三個定律和結構，這就不詳說了。很多書上可以查閱到。
（2）浪中浪。波浪理論中還有一個關鍵，大級別的浪形和它相關的小級別的浪形是相互吻合的，大級別所處位置，並由此可能演變的形態，決定著它的子浪形態。比如說，某個浪正處於A浪，首先，你應該得出的結論是它是哪個的子浪，通俗講，就是它的父母是誰？如果它的父母是二浪，那就該想想，二浪的結構有哪些可能出現的，有哪些是不可能出現的。一旦確認後，就觀察它後麵的過程，到底這A是3波的還是5波的，如果是3波的，後麵的會是什麼樣的，5波又將演變成什麼樣。
同樣，小級別的浪形也可能反作用於大級別浪形的推斷。比如說子浪是三角形的，那就得思考，這和前期二浪有衝突，是子浪數錯，還是大浪有錯。
還有一點想說明的是，用分時數的浪形必然要和日線或周、月線相一致。這是不容懷疑的，沒有分時浪和日線浪之分。
（3）波浪的起源。股市是反映國民經濟的晴雨表。確切的說法應該是反映該地區經濟發展狀況，波浪理論還有個譯名——自然法則，這充分體現出它來自於自然規律。作為一個國家的經濟發展，它隻能體現出該國家在該地區的一段時期的經濟狀況，而不能說改朝換代了可以否定該地區發展的延續性。因此，可以說，這一理論並不是因為某個國家而存在，隻能說是該國在該地區發展過程中的一段時期的體現。
（4）波浪的不確定性。凡是波浪愛好者大多都知道這個道理，在這想說明的是，如果你精力有限，最好別用分時浪形操作，因為波浪的不確定性決定你數的分時浪形必然要不斷修改，費時費力，還不如把其他技術分析作為操作的依據，多用日線周線浪作後市的分析研判，當然還有其他的。如果你想成為一名的波理愛好者，給你個見意——遵守遊戲規則。
金律三：提高炒股水平的八大秘訣
（1）學習、學習、再學習，永遠學習。不管是做任何一項工作，都必須學好相關的專業知識。從做股票來說，許許多多的專業書籍以及學習材料，都是對實踐有幫助的。操盤工作與其它行業一樣，一直在不斷地向前演變，我們隻有不斷地補充最新的知識，才能跟上時代的步伐。
（2）必須學會獨立思考。在操作的初期，大家很容易輕信別人的理論。也許是因為對自己的水平還不夠自信，所以每當聽到所謂專家以及高手的分析和理論，就會非常容易地接受。實際上這不是一個好的方法。每個人的操盤風格都是不同的，所以一個人必須學會獨立的思考。
（3）操盤必須從實戰中學習。“紙上得來終覺淺，須知此事要恭行”。有的人喜歡看很多書，研究很多理論，但隻是紙上談兵，一旦進入實戰，便束手無策。
就像學習開車，不管你上了多少堂課，看了多少本書，學了多少有關駕駛的理論，假如你不坐在方向盤後麵真正操縱汽車的話，恐怕永遠也學不會開車，更無法麵對複雜的交通狀況。隻有開車上路，你才會知道駕駛汽車是什麼樣的感覺，並不斷提高自己的駕駛技能。
在操作初期，新手應該盡可能做小規模交易，每次交易的數量應該比較小。新手出現錯誤的機會相對比較多，做的股票數量愈小，風險也愈小。但是必須要進行大量的實踐，如果沒有大量的實戰，就不可能積累彌足珍貴的實戰經驗，也就不可能真正學會這一比較複雜的技能。“站在岸邊不下水的人永遠也學不會遊泳。”也就是這個道理。
（4）必須學會控製自己的心態。有耐心，也要有紀律性。在真正的好機會出現時，采取比較決斷的行動，而不要在沒考慮好之前，就采取比較輕率的行動。紀律性是你最重要的原則。應該知道什麼時候買進，什麼時候賣出，一旦出現偏差，應該怎麼樣控製自己的風險。如果買對了，也要講究紀律性，不要貪圖小利，而過早地將一支好的股票賣出。這是一個比較難以掌控的問題。但隨著實戰經驗的不斷豐富，投資者會不斷地提高自己的紀律性。買賣股票說到底最簡單的一條就是當你賠錢時，要盡量減少損失，將賠錢的股票盡快賣掉，而當你賺錢時，要盡量讓賺錢的股票為你賺到更多的錢，不要把在為你賺錢的股票過早賣掉。這聽起來非常簡單，但實際做起來卻非常之難。
很多新手在買錯了一支股票之後，他們一味地希望這支股票會反彈，有的人還會不斷地加倍追買這支股票，這樣他的損失可能就會越來越大。雖然有的時候下跌的股票會反彈，但這樣的幾率並不是很高，如果股票一路下跌，那麼你的損失就無法挽回了。
這就如開車時闖紅燈。你為了趕時間，加速開車，闖過紅燈。雖然這樣為你省了時間，或者說你闖紅燈沒有被警察看到，也沒有造成任何車禍。但是，你心裏應該明白，你闖紅燈的次數多了，總是會被警察抓住，或者是造成車禍有時連命都給搭上。買那些已經在賠錢的股票，甚至加倍追買，就相當於開車闖紅燈。雖然不見得每次都會出現險情，但一旦出現，這種情況也將會是致命的。我們大家都明白，如果你開車總是闖紅燈的話，那麼生命危險、巨大車禍總會在不遠的地方等著你。
實際上每個人麵對的最大的困難，或者說麵前最大的敵人不是股市，也不是選擇哪一支股票，而是每個人內心裏的自我觀念。每個人內心裏都有一個自我，當我們看了金融消息，做了分析研究或者聽到別人的意見後，在選擇股票時都會產生一定的成見。但隻有股市即時的動態才是我們做出決定的惟一依據，而不能讓自我之見左右我們的頭腦。
富有經驗的投資者，都有這個體會，就是操盤時絕不能讓自我觀念決定一切。每個人內心的自我往往導致我們作出不明智的決定。當我們買進的一個股票在賺錢時，內心的自我會讓我們很快就把賺錢的股票賣掉。生怕眼前看得到的利潤化為泡影。但是，當我們賠錢時，內心的自我往往不願意承認自己做了一個錯誤的決定，就不斷地尋找各種各樣的理由不把股票賣掉，那時那個內心的自我會說，隻要我還沒有把這支股票賣掉，我就沒有賠錢，這個股票還會漲起來。實際上這隻是自欺欺人。任何一支股票，當天的收盤結束，它的價格就代表了它現在所有的價值。如果你沒有賣掉，而你當初買進的價格高於目前價格的話，那就是你已經賠了錢。沒有任何一項法律規定一支股票的價格下跌了以後，還要重新漲回來，任何人也無法擔保這一點。而那些自我感非常強的人，就會死不認錯，即使他們買進的股票已經下跌得非常厲害，他們也要緊抓住不放，好像抓住了一根救命草。因為一旦將這支股票以賠錢的價格賣掉，就等於承認他們犯了錯誤。實際上，這是一種錯誤的想法。任何人買股票，都不可能百分之百的正確，總是有相當多的時候要賠錢。問題是，賠錢時盡量要把賠錢的數量控製到最小的範圍之內，在你賺錢的時候盡量多賺，最後的結果才能使你成為一個股市的贏家。
（5）開始學習操盤時不要急於求成，從小規模的操盤開始做起。許許多多人容易犯的一個錯誤是，初學的時候初始交易的數量太大。有些人做股票第一年的時候，有一個月連續很多天都保持了賺錢的業績，於是便有點沾沾自喜，覺得自己應該乘勝追擊擴大交易額，賺取更多的金錢。每個操盤手，他的交易水平都不可能永遠穩定在一個水準上。有的時候會好一些。
（6）要順著股市的大趨勢走，不要和股市作對，如果股市在上升，我們就買進，如果在下跌，我們就賣出。這其實是很簡單的道理，但是許許多多人都喜歡預測什麼時候股市抵達峰尖，什麼時候股市跌至底穀。事實上這是非常危險的。假如有人能夠總是正確預測什麼時候股市要扭轉的話，那麼他早就發了大財。實際上誰也沒有這樣的力量。對絕大多數操盤手來說，操盤股票有點像在一條大河中開船，假如你順著水流，你會比較順利，不用費力就可以破浪前進，但如果你要逆流而上，你就要竭盡全力，弄得不好還會翻船。
其實，要做好股票並不難，你隻要靜靜地觀察，不要總是想找出一個什麼時候買進什麼時候賣出的絕妙方法。實際上一個能100%預測股票或者股市動態的方法是不存在的。而我們要做的隻是時刻觀察股市的發展，跟著股市發展的形勢走。當做出錯誤決定時，電腦就會顯示我們在賠錢，而這時候就應該及時退出，將賠錢的股票賣掉。但是許許多多人都不能按照這一原則去操作。真正能夠戰勝自我、否決自己的主觀意見的人非常少，所以在股市中能獲得極大成功的人也非常少。
要真正做到能夠完全控製自我，完全排除自我的主觀意見，是非常困難的。不過我們隻要能意識到這個問題的嚴重性，我們就已經向正確的方向邁進了一大步。許多人在追求成功的道路上，都經曆過這樣一個曆程，那就是從一開始就到處尋找成功的秘訣，總希望有什麼人能告訴我們一個致勝法寶。最後我們會意識到這個秘訣不在別人手裏，而是在我們自己的頭腦裏，在我們自己的內心深處。我們獲得成功的最大的障礙就是我們自己。我們需要戰勝的最大的敵人也是我們自己。隻要我們不再指望從別人手裏找到所謂成功之門的金鑰匙，那麼成功就會在不遠處向我們微笑。
（7）學會控製好情緒的波動。麵對變化莫測的股市，保持冷靜的頭腦和穩定的情緒是極其重要的。
在激烈的股市搏擊中，操盤手每天要做許多筆交易，其中有賺有賠，有輸有贏，所謂勝敗乃兵家常事。但是，如何控製自己的情緒，保持平靜穩定的心情和冷靜的頭腦，對每個操盤手來說都是至關重要的。每個操盤手，即使是資曆較深的職業操盤手，歸根到底仍然是個凡人，都有凡人的七情六欲，都有各種各樣的情緒，操盤時麵對著不同情況，都難免產生情緒上的波動，由此而影響他們操盤水平的正常發揮。
但是也有個別的操盤手，他們始終都非常鎮定，從表麵上根本看不出他們是賺錢還是賠錢，似乎什麼也沒有發生，即使大賠大賺他們也能始終克製自己的情緒。不管從事任何工作，特別是在競爭壓力較大的行業，要達到比較高的技能水平，控製自己的心理狀態，始終保持冷靜的頭腦和平靜的心態都是非常重要的，這些都是一個高手必須具備的心理素質。
當你做得非常順手，自己感到有點飄飄然時，就這樣告誡自己：操盤隻是一個符合概率論的遊戲，在順利的時候想一想當不順利出現時該怎麼辦。另外還要提醒自己，不管現在自己做得有多好，山外有山，天外有天，在同一行業中比我水平高的高手不知有多少，他們不僅比我經驗豐富，他們的業績也遠勝於我，因此沒有什麼值得我驕傲的地方。同時也要告誡自己，如果自以為是的話就很有可能導致自己犯下不應犯的錯誤，到時就會追悔莫及。
金律四：重點考察“曆史炒作度”
對一支股票，如果不考察該股的曆史走勢，便無法判斷其正確趨勢，是反彈抑或反轉，是短線行情抑或中級行情的啟動，都要結合該股的曆史走勢來判斷。
選股應重點考察該股的“曆史炒作度”。所謂“曆史炒作度”，指曆史上該股被主力炒作的次數、每波行情的大致升幅、上一輪行情高點離目前相隔的時間等。
我們可把從低點至高點升幅達100%的行情稱為中級行情，低於100%的屬於反彈行情或短莊行為，高於100%的可稱為大牛行情。要想選中未來的牛股，需把握以下幾點：
（1）中級以上的行情出現次數越少越好，若上市數年一直未出現中級行情，則該股被炒作的機會大增，此時結合技術指標、股價的相對價位，不難選擇出合適的買點。
（2）曆史上曾出現大牛行情的個股，目前應設定最短回避時間，假若上輪行情該股升幅為一倍，根據個人的經驗，則從高點算起至少半年之內不宜再買入；升幅達到兩倍，則一年之內不宜再買入；依此類推，升幅10倍的個股五年之內不宜再買入。例如，四川長虹1996、1997年出現一輪大牛行情，升幅約10倍，從1997年5月的高點算起，至少5年之內不宜再買入，也就是說，2002年之前即使形態如何誘人、股價如何超跌，都不宜輕易再介入。這樣，你就能有效地避免此類牛市熊股，而不必費盡心思地猜測該股何處是底部。
（3）曆史炒作度越低，按照中國股市風水輪流轉的規律，幾乎必然有被炒作的機會，中線投資者可在轉勢的時候介入，短線投資者則可在短線突破之際介入。如中興商業（000715）1997年5月上市，上市當日開出天價25元多，隨後便一路下瀉；1998年6月送轉股除權後繼續跌至6元附近；1999年轟轟烈烈的“5·19”行情與該股擦肩而過；2000年難得的長牛行情該股亦無充分表現。
金律五：建立自己的操作係統，有自己的風格原則
（1）選股要有自己的風格、原則。
①首先確定自己做中線，還是做短線？（這是第一步）
②確定了第一步，再製定自己的選股原則。（製定自己的不買原則）
（注：上麵括號內的文字一句不能漏，必須絕對執行，因為他會為你回避了很多不必要的風險）
③第二步：不買原則確定了，還能進入你的股票各冊的股票，風險都不大了，因為回避了很多風險。
這隻是建立操作係統的一部分，炒股不建立自己的操作係統肯定賠錢，這是不容置疑的。
（2）定好計劃，按既定方針辦。買入股票時，認清你的風險和回報各是什麼。若市場未按你預定的軌道運行時怎樣應變？最好寫下應變的策略。特別對新手而言，入市幾天後，自己都記不起入股時是怎樣想的。如果你的止損是10%，10元進貨，升到15元，止損點就定在13.50元，沒什麼價錢好講的，股票跌到13.50元就說再見。如果你的原計劃是10元入股，15元賣出獲利，那麼股票升到15元時就堅決賣出，不要猶豫，雖然我們強調在這行最好不要預定獲利點，但你如果有這樣的計劃，就照做。買賣股票的方法實際上沒有什麼對或錯，關鍵是你需要找到適合自己風險承受力的方法，且堅決按照這個方法去做。隨著經驗的增加，你會不斷改變自己的方法，這就如螺旋一樣，轉了一圈，你似乎還在原位，但其實你已經高了一層。方法可以修改，也必須隨著經驗的積累而修改，重要的是在任何時候，都必須有個方法且用它來指導你的行動。
新手們最易犯的錯誤之一就是缺少計劃。覺得這支股票跌了很低或某人說這支股票好就買進。買進後怎麼跟蹤就茫無頭緒了。什麼情況下止損，什麼情況下獲利，一問三不知。你若也是其中一員，趕快學著定好自己的計劃。股票學校的學費是很貴的。
（3）市場從來不會錯，你自己的想法常常是錯的。華爾街很多著名的專家在這條上都翻了跟鬥。人一旦出了點名，名聲就重於一切，他們認為股票要升，不升怎麼辦？結論自然是市場錯了，市場還未體驗到這支股票的價值。結果是專家們一個個從寶座上跌下來。這樣的故事非常之多。越聰明的人，越容易自以為是。他們在生活中的決定通常正確的居多，有些是開始不對勁，但最終證明他們正確。但在股票投資領域，或許最終他們確實是正確的，但在市場證明之前，他們可以早已剃光頭回家了。不要自以為是，不要有虛榮心，按市場給你的信息來決定行動計劃，一有不對即刻認錯，這才是股市的長存之道。
炒股是老行業。在華爾街，一百年前流行的是火車股、鋼鐵股，接著流行收音機股、電視機股，今天流行的是電腦股、網絡股。每種股票的興起都代表了新的行業和人類文明的進步。在千變萬化的股市曆史萬象中，惟一不變的是股票的運動規律。和百年前甚至更早時期的先輩一樣，現代人有著同樣的貪婪、恐懼和希望，一樣在虧損時不肯割肉，一樣滿足於小利而在股票的牛市中途退席。當年的股市充滿小道消息，今天的股市還是充滿小道消息；當年有公司做假賬，今天也有公司做假賬。
幾百年來，先輩們用他們的經驗寫下了一條條的家訓——想在這行生存和成功所必須遵循的原則。這些原則，一百年前適用，今天適用，一百年後一樣適用，因為人性不會改變。
華爾街一代新人換舊人，每人都希望他的存在能在曆史上留下一筆，各種各樣的格言警句如恒河沙粒。令我們驚奇的是，華爾街在近半個世紀已沒有出現新的“家訓”。有人出了些新的規則，仔細讀之，隻不過用新文字把老的家訓重述而已，換湯不換藥。
（4）別讓利潤變成虧損。這條規矩的意思是這樣的：你10元一股進了1 000股，現股票升到12元了，在紙麵上，你已有2 000元的利潤。這時要定好止損價，價格應在10元之上，比如說是10.5元或11元，不要再讓股票跌回9元才止損。你如果炒過股，就會明白當股票從10元升到12元，卻讓它跌回9元，最後割肉止損，其感覺是多麼令人懊惱。你會覺得自己太愚蠢了！任何時候你如果有自己蠢的感覺，你一定做錯了什麼！把止損點定在11元，賣掉時算算還賺了錢，這和在9元時不得不割肉的感覺肯定是不一樣的。這還牽涉到炒股的第一要務：保本！在任何情況下，盡量保住你的本金。
有人會問：股價是12元，把止損點定在11.9元，這樣不就能保證賺得更多，數錢時更開心嗎？說得是不錯，但實際上不能這麼做。股票波動一毛錢的時間有時不用兩分鍾，一旦你出場了，股票可能一路衝到15元，你就失去賺大錢的機會了。把止損點定在10.5元或11元，你給股票10%左右的喘息空間，一支正常上升的股票，不會輕易跌10%的。
金律六：隻有最精的一招才最有用
（1）任何一種技術分析研究的都是一種概率，古今中外，任何人都不可能完全準確地預測股市，如果股市能夠被人準確預測的話，那麼多空分歧也就不存在了，股市也就不存在交易行為了，此時股市本身也就消亡了。
（2）技術分析其實就是一層窗戶紙，並不神秘，那些經典的技術分析理論才是最有效的，因為它們誕生了很久，並且被市場反複驗證了，是久經考驗的。
（3）經典的技術分析理論永遠不會落後，因為股市的漲跌是由多空力量對比引起的，在200年前如此，現在是如此，將來200年以後也同樣如此。
（4）經典的技術分析理論最具有科學性，它是幾百年來的市場經驗的總結，同時經過了大師們的智慧升華。這些理論適用於一切帶K線圖的市場，無論股市。期市，還是彙市，都離不開它。
（5）那些過於神秘化的所謂預測理論並不可靠，因為它並沒有得到市場的廣泛驗證，很可能是偽科學，不要相信。
（6）任何技術分析都不可能做到完全準確，它隻能給你提供一種方向上的概率，在實戰中，應該利用多種技術分析方法，以便取長補短，不要隻迷信其中一種。
（7）經典的技術分析理論博大精深，即使那些大師們也不可能完全正確把握，因此，表麵上看起來很簡單的東西，其實有很深的內涵，需要我們永遠去鑽研。
（8）學習技術分析不能單純求全，而更應該“求精”，學精了才能提高判斷的準確率，武林高手的絕招其實並不是複雜的招法，而是簡單實用，並且是練的最熟煉的一招。隻有最精的一招才最有用，而且越簡單越好。
（9）實戰中在運用技術分析的同時還要有應變能力，有時市場會發生與你預測的方向相反的走勢，此時就要懂得應變，這就是順應趨勢。
（10）運用技術分析時，要考慮到市場的多種可能性，並且逐一分析各自的概率大小，並做出相應的應對策略，要有多種心理準備，當市場向其中的一個方向運動時，你才能做到應對自如，處變不驚。
金律七：掌握盤中之買點及賣點
要想在股市中成為贏家，必須先了解何時可以買進。
（1）買進之時機。
①股價已連續下跌3日以上，跌幅已經漸漸縮小，且成交也縮到底，若突然變大且價漲時，表示有大戶進場吃貨，宜速買進。
②股價由跌勢轉為漲勢初期，成交量逐漸放大，形成價漲量增，表後市看好，宜速買進。
③市盈率降至20以下時（以年利率5%為準）表示，股票的投資報酬率與存入銀行的報酬率相同，可買進。
④個股以跌停開盤，漲停收盤時，表示主力拉抬力度極強，行情將大反轉，應速買進。
⑤6日RSI在20以下，且6日RSI大於12日RIS，K線圖出現十字星表示反轉行情已確定，可速買進。
⑥6日乖離率已降至——3～——5，且30日乖離率已降至——10～——15時，代表短線乖離率已在，可買進。
⑦移動平均線下降之後，先呈走平勢後開始上升，此時股價向上攀升，突破移動平均線便是買進時機。
⑧短期移動平均線（3日）向上移動，長期移動平均線（6日）向下轉動，二者形成黃金交叉時為買進時機。
⑨股價在底部盤整一段時間，連續兩天出現大長紅或三天小紅或十字線或下影線時代表止跌回升。
⑩股價在低檔K圖出現向上N字形股價走勢及W字形的股價走勢便是買進時機。
\s\up1（11（11）股價由高檔大幅下跌一般分三波段下跌，止跌回升時便是買進時機。
\s\up1（12（12）股價在箱形盤整一段時日，有突發利多向上漲，突破盤局時便是買點。
（2）盤中買點之選擇。
①高開高走，回檔不破開盤價時買進（回檔可掛內盤價買進），等第二波高點突破第一波高點時加碼跟進（買外盤價）或少量搶進（用漲停價去搶，買到為止），此時二波可能直上漲停再回檔，第三波就衝上更高價。
②低開高走，記住最好等翻紅（由跌變漲）超過漲幅1/2 時，代表多頭主力介入，此時回檔多半不會再翻綠，若見下不去，即可以昨日收盤價附近掛內盤價買進。
③底部形成突破頸線壓力時，買進。無論高開低走或低開低走，隻要有底部（W底、三重底、頭肩底、圓形底等）形成，逢突破頸線壓力時，代表多頭主力抵抗直至護盤成功，開始往上拉抬，此時突破一定量大，勿追，待其回檔時，最好（多半）不破頸線，此時是最佳之買點。特別注意，低開低走，雖然底部形成，但畢竟屬弱勢，最好等其突破頸線亦能翻紅，回檔時不再翻綠時才買進，否則，亦有騙線、誘多之可能。
④箱形走勢（高開平走，平開平走，低開平走）往上突破時，跟進。當日股價走勢出現橫盤時，最好觀望，而橫盤高低差價大時則可采高出低進法，積少成多獲利。但應特別注意，出現巨量向上突破箱頂價時，尤其是開高或平開走平，時間又已超1/2時，此時即可敲外盤買進或搶進。至少有一個箱形上下價差可賺。若是低開走平，原則上僅是一弱勢止跌走穩盤，少量介入跟進試試搶反彈，倒不必大量投入。
（3）賣出時機。茲將一般分析師對常見之賣出信號分析如下，供您參考：
①在高價出現連續三日巨量長黑代表大盤將反多為空，可先賣出手中持股。
②在高檔出現連續3～6日小紅或小黑或十字線及上影線代表高檔向上再追價意願已不足，久盤必跌。
③在高檔出倒N字形的股價走勢及M字形（M頭）的股價走勢，大盤將反轉下跌。
④股價暴漲後無法再創新高，雖有二三次漲跌，大盤有下跌之可能。
⑤股價跌破底價支撐之後，若股價連續數日跌破上升趨勢線，顯示股價將繼續下跌。
⑥依艾略波段理論分析，股價自低檔開始大幅上漲，比如第一波股價指數由2 500點上漲至3 000點，第二波由3 000點上漲至4 000點，第三波主升段4 000點直奔5 000點，短期目標已達成，若至5 000點後漲不上去，無法再創新高時可賣出手中持股。
⑦股價在經過某一波段之下跌之後，進入盤整，若久盤不漲而且下跌時，可賣出手持股。
⑧股價在高檔持續上升，當成交額已達天量，股價滯漲時，階段性頂部已不遠，應先賣出。
⑨短期移動平均線下跌，長期移動平均線上漲交叉時一般稱為死亡交叉，此時可先殺出手中持股。
⑩多頭市場RSI已達90以上為超買之行情時，可考慮賣出手中持股。空頭市場時RSI達50左右即應賣出。
\s\up1（11（11）30日乖離率及為+10～+15時，6日乖離為+3+5時代表漲幅已高，可賣出手中持股。
\s\up1（12（12）股價高檔出現M頭或三重頭，且股價不漲，成交量放大時可先賣出手中持股。
（4）盤中走勢圖研判最佳之賣點。
①低開低走跌破前一波低點時，賣出弱勢股。有實質利空時，低開低走，反彈無法越過開盤價，再反轉往下跌破第一波低點時，技術指轉弱，就應趕緊殺出，若沒來得及，也得在第二波反彈再無法越過高點，又反轉向下時，當機立斷下賣單。
②高開低走，第二波反彈無法越過高值且跌破前波低值，則加碼賣出。有時開高走低翻黑後，跌幅擴大，此時更顯弱勢，更應當賣出。
③頭部形成，跌破頸線支撐時應賣出，若此刻未賣，也應趁拉回時，趕緊賣出。尤其當反彈高點在昨天收盤價之上時，或可少量放空，待低檔再補回。
M頭形是右峰較左峰為低乃為拉高出貨形，有時右峰亦可能形成較左峰為高的誘多形再反轉下跌更可怕，至於其他頭形如頭肩頂、三重頂、圓形頂也都一樣，隻要跌破頸線支撐都得趕緊了結持股，免得虧損擴大。
④箱形走勢往以時殺出。無論人為高開走平、平開走平甚至低開走平，呈現箱形高低震蕩時，在箱頂拋出，在箱低買進。但是一旦箱形下緣支撐價失守，應毫不猶豫地拋光持股，若此刻下不了手，在盤上之箱形跌破後，也許會產生拉回效應，而此刻反彈仍過不了原箱形下緣，表明弱勢，需賣出持股。
金律九：短線實戰兵法：止贏止損
要想在短時間內獲得勝利當然需要技巧。任何一筆操作，應該都有自己的計劃，買什麼股？止贏位是多少？止損位是多少？常言道：會買的是徒弟、會賣的是師傅，隻有成功賣出才能實現利潤。這兩點關係到一場戰鬥的成敗。
（1）止贏位。
①賣點一：短期內股價上揚30%賣出。這是一個非常簡單而專業的方法，大資金操作者更應注意，因其無法完全賣在高位。
②賣點二：超買信號。周KDJ（隨機指標）由鈍化變為向下，堅決賣出；周KDJ（隨機指標）的D值大於80時出現死叉堅決賣出；股價衝出BOLL波浪線上軌又跌回上軌以下，堅決賣出；BIAS乖離率過高時結合其他信號賣出。
③賣點三：阻力位。前期高點價位；成交密集區；重要的黃金分割位在阻力位前股價回檔的可能性非常大，操作上應果斷，至少賣出半倉，減少時間成本。多數情況下，如此操作還可以反複做差價，攤薄成本。不參與調整才能稱得上名副其實的短線高手。
④賣點四：擊穿生命線。就短線而言，生命線大多設為10日和20日，多數個股沿此均線上升，一旦向下擊穿兩日內不返回，果斷賣出止損止贏。
（2）止損位。止損位是必設的，但是在止損位止損這是許多人都不願做的。這是許多人虧的原因。如今多數股民高位深套，無不是因為沒設止損位，或者設了止損位但沒有按止損位止損。一般把止損點設在下跌7%～10%為好，根據自己的特點和風險承受能力去設，跌破止損位要果斷認輸，不要用任何理由來騙自己。否則，短線做成中線，中線做成長線。
金律八：短線擇股的四大要領
短線操作是股場高手的遊戲，要求股市知識功底深厚，熟諳莊家操盤手法，心理素質上佳，更重要的一點，要有時間時刻關注莊家一舉一動。短線選股關鍵在熱點，投資者對熱點的形成一定要有敏銳的洞察力。短線擇股應注意以下四個方麵：
（1）成交量。股諺曰“量為價先導”，量是價的先行者，股價的上漲，一定要有量的配合。成交量的放大，意味著換手率的提高和平均持倉成本的上升，上檔拋壓因此減輕，股價才會持續上漲。有時，在莊家籌碼鎖定良好的情況下，股價也可能縮量上攻，但縮量上攻的局麵不會持續太久，否則平均持倉成本無法提高，拋壓大增，股票缺乏持續上升動能。因此，短線操作一定要選擇帶量的股票，對底部放量的股票尤其應加以關注。
（2）圖形。短線操作，除了應高度重視成交量外，還應留意圖形的變化。有幾種圖形值得高度關注：W底、頭肩底、圓弧底、平台、上升通道等。W底、頭肩底、圓弧底放量突破頸線位時，應是買入時機。這裏有兩點必須高度注意，一是必須放量突破方為有效突破。沒有成交量配合的突破是假突破，股價往往會迅速回歸啟動位。二是在低價位的突破可靠性更高，高位放量突破很可能是莊家營造的“多頭陷阱”，引誘散戶跟風，從而達到出貨目的。許多時候，突破頸線位時，往往有個回抽確認，這時也可作為建倉良機；股價平台整理，波幅越來越小，特別是低位連收幾根十字星或幾根小陽線時，股價往往會選擇向上突破；采取上升通道的股票，可在股價觸及下軌時買入，特別是下軌是十日、三十日均線時，在股價觸及上軌時賣出。此外，還有旗形整理。箱形整理兩大重要圖形，其操作訣竅與W底差不多，這裏不再贅述。
（3）技術指標。股票市場的各種技術指標數不勝數，至少有一千種以上，它們各有側重，投資者不可能麵麵俱到，隻需熟悉其中幾種便可。常用的技術指標有KDJ、RSI等。一般而言，K值在低位（20%左右）2次上穿D值時，是較佳的買入時機；在高位（80%以上）2次下穿D值時，形成死叉，是較佳的賣出時機。RSI指標在0～20時，股票處於超賣，可建倉；在80～100時屬超買，可平倉。值得指出的是，技術指標最大的不足是滯後性，用它作惟一的參照標準往往會帶來較大誤差。許多強勢股，指標高位鈍化，但股價仍繼續飆升；許多弱勢股，指標已處低位，但股價仍陰跌不止。而且莊家利用技術指標，往往進貨時指標做得一塌糊塗，出貨時指標近乎完美，利用指標進行騙線幾乎是莊家通用的做市手法，因此，在應用技術指標時，一定要綜合各方麵情況尤其是量價關係進行深入分析。
（4）均線。短線操作一般要參照五日、十日、三十日三條均線。五日均線上穿了十日、三十日均線，十日均線上穿三十日均線，稱作金叉，是買進時機；反之則稱作死叉，是賣出時機。三條均線都向上排列稱為多頭排列，是強勢股的表現，股價縮量回拍五日、十日、三十日均線是買入時機（注意，一定要縮量回抽）。究竟應在回抽哪一條均線時買入，應視個股和大盤走勢而定；三條均線都向下排列稱為空頭排列，是弱勢的表現。不宜介入。
短線操作，股價暴漲暴跌，短線高手不僅要學會獲利了結，還應學會一樣重要的東西：止損。有勇氣參與短線操作，就要有勇氣認輸。“留得青山在，不怕沒柴燒”。當判斷失誤，買入了下跌的股票，應果斷賣出，防止深套。“失之桑榆，收之東隅”，隻要善於總結判斷失誤的原因，也算是對割肉的一種補償。短線炒股，一定要快進快出，並要設好止損位，具體設定值視個人情況而定，可5%，也可10%，股價跌破止損位，一定要果斷賣出，不要再抱幻想，即便是股價還有上漲可能，也應回避風險出局，嚴格按照止損位操作。
金律九：巧用四大特征發現頂部
在股市中，投資者經常會聽到這樣一句話，會買的是徒弟，會賣的才是師傅。這是因為股價在底部徘徊的時間較長，可以有充分的時間考慮，但在頂部經常是高點的時間非常短，不少投資者還沒有來得及賣出，便開始下跌了。市場上有“底部百日，頂部三天”的說法，說明逃頂的難度。市場的高手往往也是會逃頂的高手。投資者如想在投機性非常強的股票市場上生存和獲利，必須學會一些逃頂的技巧和方法。
（1）政策特征。中國股市是一個新興的市場，政策調控將直接影響股市，在曆史的走勢中，可以看到許多頭部是由政策調控造成的。如1995年停止國債、期貨交易，造成5.18行情的大幅上漲；數日後公布新股上市額度，股指形成頭部，大幅下跌。1996年12月中旬，深滬股市連續上漲，上證指數已漲到1 258點，隨後數日人民日報發表社論，認為股市市盈率太高，泡沫過多，結果造成股市大跌，形成階段性頭部。1997年5月中旬的大頂部也是由直接政策調控造成的。5月9日證券印花稅率由3‰上調為5‰，緊跟著公布了300個億的新股上市額度；1997年5月22日又出台嚴禁國企和上市公司炒股的規定，連續的政策調控使股指形成一個大頭部，緊跟著是一輪大幅下跌。因此，一個投資者如想成功逃頂，必須把握住政策導向，廣泛搜集政策信息。並通過精心分析這些政策信息，通過政策麵的微小變化，及時發現管理層的調控意圖，這樣才可以領先一步。如在1997年5月，剛宣布印花稅提高時大規模離場，將可以逃出一個大頂，隨後的300個億的上市額度，增加幅度之大是空前的。而每次大擴容，股市都伴隨大幅下跌，因此，投資者對擴容消息一定要謹慎對待。
（2）利好出盡將形成頭部。在股市中，由於信息的對稱性，莊家有時利用掌握的信息在低位開始悄悄進貨，並一路推高。等到消息證實時，反而是莊家逢高派發的好時機，這種情況被市場稱為“見光死”。如：東北熱電1998年7月14日公布每股收益0.538元的優良業績，並有十送六和十配三的誘人方案，屬於業績極優、方案極佳的好股，結果此股複牌後，高開低走，莊家借機拉高出貨，當日收出一根大陰線，形成明顯的頭部。因此，當股價已連續上漲非常大的幅度後，出利好消息反而容易形成頭部。投資者想學會成功逃頂，就必須了解莊家常借利好出貨的手法。
再如1999年9月9日公布了三類企業（國企、上市公司、國家控股公司）可以進入二級市場的利好消息，當日上證指數即大漲了100多個點，但第二日股指便開始下跌。
（3）市場現象特征。當散戶大廳人山人海，進出極不方便的時候；當你周圍的人都爭相談論已經掙了大錢的時候；當散戶大廳全都是新麵孔的時候；當證券交易所門口自行車極多，沒有地方停的時候；當買證券類報紙、雜誌買不著的時候；當一個股市新手都敢給你推薦股票，並說這是莊股，目標位要拉到多高多高的的時候；當賣冰棍的老太太都來買股票的時候；當大型股評報告會人滿為患的時候；當證券交易所工作人員服務態度極端不好的時候；當開戶資金大幅提高的時候。以上現象出現時，市場已在頂部或是頂部區域，投資者應開始減磅離場。
（4）技術特征。當一個頂部出現時，技術分析方法可以給出明確的頭部信號或賣點信號。如果我們學好技術分析，將可以在圖形上提前發現頂部。
①當K線圖在高位出現M頭形態、頭肩頂形態、圓孤頂形態和倒V字形態時，都是非常明顯的頂部形態。
②當股價已經過數浪上升，漲幅已大時，如5日移動平均線從上向下穿10日移動平均線，形成死亡交叉時，將顯示頭部已經形成。
③在K線圖上，如在高位日K線出現穿頭破腳、烏雲蓋頂、高位垂死十字都是股價見頂的信號。
④周KDJ指標在80以上，形成死亡交叉。通常是中期見頂的信號。
⑤10周RSI指標如運行到80以上，預示著股指和股價進入極度超買狀態，頭部即將出現。
⑥寶塔線經過數浪上漲，在高位兩平頭、三平頭或四平頭翻綠時，是見頂信號。
⑦MACD指標在高位形成死亡交叉或M頭時，紅色柱狀不能繼續放大，並逐漸縮短時，頭部將形成。
⑧股價隨布林線上升較長時間，當股價向上穿越BOLB1，又下穿BOLB1，隨後再下穿BOLB2時。
⑨當長期上升趨勢線被股價向下突破時。
投資者逃頂時要堅決果斷，一旦發現信號，要堅決賣出，決不能手軟和抱有幻想。即使是賣錯了，也沒有關係。因為，買入的機會非常多，而賣出的機會往往隻有一次。因為股價通常運行在頭部的時間非常短，大大少於在底部的時間，一旦逃頂不堅決，很可能被長期套牢。
金律十：選擇大莊股有絕招
莊家是從賭博中引進的概念，具備通吃通賠的資金量與眾人賭博者稱之為莊，其主要的“賭具”就是莊股，雖然在各國的證券法中都有限製做莊的條文，但是無論是在成熟的市場或是新興市場，莊股的存在都是一種比較普遍的現象。由於莊家在綜合因素上有著非常明顯的優勢，其重倉持有的股票往往存在非常大的漲跌空間，如果投資者能夠及時在低位發現並洞悉莊家的手法，就會獲得遠遠超過市場的平均利潤。
（1）選擇大莊股的初步手段。
①在日漲跌排行榜的名列前茅股選擇。
②在日振幅排行榜的名列前茅股選擇。
③在首次量比進入前茅股中選擇。
④在OBV技術指標位於曆史高位股中選擇。
⑤在出利空後很快走出放量陽線股中選擇。
⑥在總股本與流通盤子均較小股中選擇。
⑦在基本麵較好沒有送配曆史股中選擇。
⑧在有明顯後續大題材股中選擇。
印證大莊股的主要手段：具備獨立行情，個股走勢不跟隨大盤波動；在大盤跌勢中個股的抗跌性明顯好於大盤；大陰線、大陽線、上下長影線數量較多但絕對股價波動不大；對於個股的消息麵反應比同板塊其它股敏感；在行情發動的第一階段表現弱於大盤；曆史上曾經逆市連續放過大成交量；尾市經常發生砸盤方式的異動。
以上所有條件的基礎是個股的股價處於K線的低位區域。
（2）跟隨大莊股的經典。在上述第一項中主要論述的是觀察方法，在用這些方法發現大莊股後的主要操作是要做到“知行合一”。首先我們要進一步地認清莊家的本質，我們要認識多數莊家具有下列特征：通吃、狡猾、凶狠、資金是有成本的，投資者需要忍受前幾種特征，利用最後一項特征。但由於心理素質問題，多數非職業投資人不是碰巧的話，是很難鬥過莊家的。大莊股的運作特點主要有：
①大莊股的整個運行方式包括收集、拉抬、派發，時間在一個月至10個月之間，其中收集與派發占據了主要時間，拉升時間隻占很少部分。
②大莊股的消息麵特點是低位全是利空，普通投資者心情悲觀猶豫；高位全是利好，普通投資者十足樂觀，主力反大眾心理操作。
③大莊股在收集完畢時，在發動前都要振倉洗盤，最直接的目的是逼迫已經跟進的人離場，間接的目的是打擊準備跟進人的買進信心，其手段往往是多樣的與異常折磨人的。
④拉高時速度極快，不給投資者以低位的追進機會。
⑤在低位時易低開，不易產生漲停板，在高位時易高開，喜好產生漲停板。
⑥在股價達到高位時往往會有利好不斷傳出，並且股價會配合上漲。
需要注意的是站在自己的角度考慮問題時，要同時站在對手莊家的角度想一想，如果兩者的利益是一致的，就需要反省。另外，考慮問題的時間與廣度要寬一些，不要被一兩天的K線表現所迷惑。
（3）做轎大莊股的經典。在股市要想獲利，必須要在分析上多下功夫，平時多流汗，一旦決定踏上戰場，在設立好適當的風險防範措施後（如設立穩妥的分批計劃），在投資論據沒有發現有明顯失誤後，應堅決實施投資計劃，而不要被其它的表現機會所誘惑。股市中有一句諺語：“在絕望中新生，在歡樂中死亡”，跟風莊股也要有這種意識。所以買進大莊股後，要有耐心，要保持一個良好的心態。1996年4月23日深科技啟動前，深市大盤漲了數百點，該股一動也不動，造成了其臭不可聞的市場形象，但在持股者禁不住誘惑紛紛去追當時的黑馬股時，半死不活的深科技一舉成為96、97年深滬兩市漲幅第一名，創造了買進來臭，賣出去香的一支股票。識別莊家是出貨還是洗盤的技巧有：
①看重大關口處莊家是打壓還是護盤，前者是振倉，後者是出貨。
②看重大關口處反彈的幅度。反彈力度較小是洗盤，這樣不會恢複持股者的信心；反彈力度較大是出貨，這樣可以使場內場外的投資者對莊股很快地恢複信心。
③跌破重大關口後有買盤力量是洗盤，否則是出貨。
金律十一：巧妙識別變盤前六點征兆
市場發生變盤前，總會呈現出一些預兆性的市場特征：
（1）指數在某一狹小區域內保持橫盤震蕩整理的走勢，處於上下兩難、漲跌空間均有限的境地中。
（2）在K線形態上，K線實體較小，經常有多根或連續性的小陰小陽線，並且其間經常出現十字星走勢。
（3）大部分個股的股價波瀾不興，缺乏大幅盈利的波動空間。
（4）投資熱點平淡，既沒有強悍的領漲板塊，也沒有能夠聚攏人氣的龍頭個股。
（5）增量資金入市猶豫，成交量明顯趨於萎縮且不時出現地量。
（6）市場人氣渙散，投資者觀望氣氛濃厚。
至於變盤的結果究竟是向上突破還是破位下行，則取決於多種市場因素，其中主要有：
（1）股指所處位置的高低，是處於高位還是處於低位。
（2）股市在出現變盤預兆特征以前是上漲的還是下跌的，是因為上漲行情發展到強弩之末時達到某種的多空平衡，還是因下跌行情發展到做空動能衰竭而產生的平衡。上漲中的平衡要觀察市場能否聚集新的做多能量來判斷向上突破的可能性，而下跌中的平衡比較容易形成向上變盤。
（3）觀察市場資金的流動方向以及進入資金的實力和性質，通常大盤指標股的異動極有可能意味著將出現向上變盤的可能。
（4）觀察主流熱點板塊在盤中是否有大筆買賣單的異動，關注板塊中的龍頭個股是否能崛起，如果僅僅是冷門股補漲或超跌股強勁反彈，往往不足以引發向上變盤。
金律十二：把握短線賣出點的技巧
（1）移動平均線呈大幅上升趨勢；經過一段上升後，移動平均線開始走平；當股價由上而下跌破走平的移動平均線時便是賣出的信號。
為了驗證一條移動平均線所顯示信號的可靠性，可以多選用幾條移動平均線，以便相互參照。在正常情況下，成交量相應減少，賣出的信號就更明確。
（2）先確定移動平均線正處於下降過程中，再確定股價自下而上突破移動平均線，股價突破移動平均線後馬上回落，當跌回到移動平均線之下時便是賣出的信號。
這一賣出信號應置於股價下跌後的反彈時考察，即股價下跌過程中回升至前一次下跌幅度的1/3左右時馬上又呈下跌趨勢，跌破移動平均線時應賣出。
若在行情下跌過程中多次出現這種賣出的信號，越早脫手越好或作短線對衝。
（3）移動平均線正在逐步下降，股價在移動平均線之下波動一段時間之後開始較明顯地向移動平均線挺升，當靠近移動平均線時，股價馬上回落下滑，此時就是賣出的信號。
如果股價下跌至相當的程度後才出現這種信號，宜作參考，不能因此而貿然賣出。
如果股價下跌幅度不太大時出現這種信號，就可看作賣出的時機已到來。這種情況應該區別對待。
（4）確定移動平均線正處於上升過程中，股價在移動平均線之上急劇上漲，並且與移動平均線的乖離越來越大。
計算一下乖離率，如果所得乖離率已達到30%～50%，與此同時股價開始急速反轉下跌並與移動線的距離縮小，這便是賣出的信號。如果乖離率過大時，出現了回檔下跌的跡象，當股價回跌至前一次上漲幅度的1/3左右時又恢複上升的趨勢，也可進行快速的短線操作。
金律十五：以成交量判斷市場的牛熊
地量本身是一個比較模糊的概念，不同的人有不同的理解，在不同的大盤位置，也應有不同的含義。因此有必要進行定量研究，通過大量曆史數據的分析歸納，建立一定的衡量標準，以此判定未來大盤的趨勢。
地量，當然是相對於大盤處於高位的天量而言。通過統計曆史上股指處於高位、低位的成交量數據，可以發現，地量的標準有跡可循。衡量中級下跌行情是否見底的標準是：底部成交量要縮至頂部最高成交量的20%以內。如果成交量大於這個比例，說明股指仍有下跌空間；反之，則可望見底。如著名的“5·19”行情，縮量最為明顯，此後築成的底部，創造了曆時17個月的大牛市。其他幾次底部縮量程度與牛市持續周期也都可以驗證同樣的規律。
不過地量的出現，僅僅是一個底部信號，地量出現後底部並不一定立即隨之出現。地量出現後，指數有三種可能的運行方式：一是繼續地量過程，在一段時間內，連續縮量的運行狀態不會發生明顯變化，甚至在出現20%以內的地量後，再次出現更小的地量。二是放量下跌。如2003年10月中旬以後，大盤震蕩加劇，下跌過程中成交放大，隨後築成中期底部。而且從曆史上其他幾次底部形成規律看，在長期下跌的末段，出現地量後再次放量下跌，基本上可以肯定是底部信號。三是放量上漲。地量規則還可以用來預測牛市中的調整是否結束，當前麵臨的調整是中級調整還是小級別的調整。如果成交量在下跌過程中能夠迅速縮小到高峰期的30%以內，則調整可望結束，牛市的概率較大。反之，如果在下跌的過程中，成交量不能有效萎縮，說明市場分歧較大，大主力在利用人們慣性心理大幅減倉，調整的幅度將加大，時間將延長。
金律十三：超級短線的玩法：“一劍封喉”
所謂超級短線，當天買當天賣或今天買明天賣就是它的形象寫照，選超級短線股的原則就是要選擇市場的強勢股、龍頭股，做超短線不考慮個股的基本麵，屬純技術分析。怎麼玩好超短線：
（1）要有敏銳的市場洞察力和充分的看盤時間。
（2）能夠及時發現市場的短期熱點所在，事實上總有少數個股不理會大盤走勢走出出色的短線行情，同時帶動整個板塊。短線炒作的對象就是要選擇這類被市場廣泛關注卻有大部分人還在猶豫中不敢介入的個股。
（3）在熱門板塊中挑選個股的時候一定要參與走勢最強的龍頭股，而不要出於資金安全的考慮去參與補漲或跟風的個股。
（4）從技術上分析，超短線候選股必須是5日線向上且有一定斜率的才考慮，買入的時機是在中長陽線放量創新高後無量回敲5日線企穩的時候。但有的時候遇到連續放量暴漲的個股，尤其是低位放量起來的個股，次日量又放大數倍乃至數十倍的，可以追漲進場。
（5）超短線炒作最重要的是要設定止損點，要牢記短線就是投機，投機一旦失敗就要有勇氣止損出局，這是鐵的紀律。
（6）做超級短線更要設立目標位，原則上三點或五點一賺，有3%或5%的利潤就出局，積少可以成多嘛！
（7）超級短線出局的原則是個股漲勢一旦逆轉就出局，跌破5日線或股價小於前兩天（2日均線走平）或前三天（三日均線走平）的收盤價時就跑，這是比較好的辦法。如果想跑在更好一點的價位上則可以在先確定了日線形態不大好的情況下，在盤中以30分鍾線跌破10月均線時為出局信號。
（8）一旦你選好了超短線個股，就應該按照預定計劃堅決地去做，現在能夠選出好股的人很多，但最後自己並沒有炒作。我們在做決定的時候更多的應該相信自己事先比較細致和係統的分析，而不要讓報紙和網站上所謂的股評家誤導。
（9）你有興趣做個超短線的高手嗎？請按上述玩法嚴格炒作並送您這樣一段話：
看準了，做對了——賺大錢了
看不準，做對了——損失最小
看不準，做不對——損失慘重
看準了，做錯了——不賺大錢
（10）超級短線高手，應經常保持空倉，做到守若處子，動如脫兔。不出招則已，出招便是一劍封喉！
金律十四：準確判斷莊家的持倉情況
散戶跟莊炒股如能準確判斷莊家的持倉情況，盯牢一支建倉完畢的莊股，在其即將拉升時介入，必將有所收獲。這裏麵的關鍵是如何發現莊家已吃飽喝足，具備下述特征之一就可初步判斷莊家建倉已進入尾聲：
（1）縮量便能漲停的次新股。新股上市後，相中新股的莊家進場吸貨，經過一段時間收集，如果莊家用很少的資金就能輕鬆地拉出漲停，那就說明莊家籌碼收集工作已近尾聲，具備了控盤能力，可以隨心所欲地控製盤麵。
（2）走出獨立行情的股票。有的股票，大盤漲它不漲，大盤跌它不跌。這種情況通常表明大部分籌碼已落入莊家囊中：當大勢向下，有浮籌砸盤，莊家便把籌碼托住，封死下跌空間，以防廉價籌碼被人搶了去；大勢向上或企穩，有遊資搶盤，但莊家由於種種原因此時仍不想發動行情，於是便有凶狠的砸盤出現，封住股價的上漲空間，不讓短線熱錢打亂炒作計劃。股票的K線形態表現為橫向盤整，或沿均線小幅震蕩盤升。
（3）走勢震蕩成交萎縮的股票。莊家到了收集末期，為了洗掉短線獲利盤，消磨散戶持股信心，便用少量籌碼做圖。從日K線上看，股價起伏不定勢，一會兒到了浪尖，一會兒到了穀底，但股價總是衝不破箱頂也跌不破箱底。而當日分時走勢圖上更是大幅震蕩。給人一種莫明其妙、飄忽不定的感覺。成交量也極不規則，有時幾分鍾才成交一筆，有時十幾分鍾才成交一筆，分時走勢圖畫出橫線或豎線，形成矩形，成交量也極度萎縮。上檔拋壓極輕，下檔支撐有力，浮動籌碼極少。
（4）該跌不跌的股票。突發性利空襲來，莊家措手不及，散戶籌碼可以拋了就跑，而莊家卻隻能兜著。於是盤麵可以看到利空襲來當日，開盤後拋盤很多而接盤更多，不久拋盤減少，股價企穩。由於害怕散戶撿到便宜籌碼，第二日股價又被莊家早早地拉升到原來的水平。
金律十五：漲停板敢死隊操盤的十二大秘訣
漲停板敢死隊應當說是短線高手了，他們有什麼技術，我們應當好好學習。同時，我也要提醒大家，他們已到了用自己資金影響的程度，這一點是我們在學習他們時必須注意的，所以不可以不加區分亂學亂用。
（1）遵循了強勢原則，專挑那些短期爆發力十足的個股做短線。“漲停板敢死隊”專玩短線，“平均三天打一支”、“要是持股一周，對他們就算超長線了”，這也是市場環境“逼”出來的。
他們往往從盤口看到某支股票短線勢頭較猛，有望在形成向上突破後，果斷介入。而一旦介入，則十分迅猛狠辣，采用逼空手法將大小拋單通吃，一氣封上漲停。因其所選股票此前形態和技術指標均已走好，往往所耗資金並不巨大就能輕易封住漲停板。
（2）不論盈虧，第二天堅決離場。由於漲停個股第二天勢頭往往不減，仍能震蕩上揚，因此他們出貨並不困難。一年下來，如此操作總的成功率高達80%，偶爾的幾次失誤也是因為所參與個股莊家控盤程度較高，怕如此短線操作打亂自己的計劃，因此在封漲停後的第二天，故意與其為難，大幅低開所致。
（3）運作非核心資產股他們的手法是“來如電、去如風”，決不在某支股票身上持久逗留，這使得漲停板“敢死隊”常常在運作非核心資產股上取得了成功。
這不得不使市場認為：漲停板“敢死隊”已成為引領超跌股反彈的領袖。一旦在某些超跌股上還有其身影，那麼超跌股的反彈就沒有完。
（4）對大盤走勢準確把握“漲停板敢死隊”藝高膽也大，其成功的基礎在於他們技藝高超，包括對大盤走勢準確的把握，包括“6.24”、“1.14”，他們均能提前建倉，一定意義上說，他們是善於借大盤東風的諸葛亮。
（5）“漲停板敢死隊”實際上是相反理論的實際應用。多數人認為，應該買安全的股票，不應追高。但實際上，看似安全的股票越是不安全，看似危險的地方越安全，由於漲停的個股還常常會順勢上衝，第二天衝高即賣出，快搶手可賺取隔夜的錢，在大盤走弱的情況，短線持股的方式反而降低了風險。
（6）選股有兩大思路。一是在技術上尋找處於“兩極”的股票，處於上升趨勢加速段的極強勢股和遠離套牢區、處於超跌中的極弱勢股；二是尋找基本麵變化對股價構成重大影響的股票。他們很精通基本麵變化與短期股價的關係，總是提前研究當天出現的各種重大題材，對題材可操作性排序後確定攻擊對象。問題股及ST股絕不介入，所選擇個股往往業績尚可，或有一定題材支持，具備成為短期熱點的一些必要條件。
（7）三種方式拉漲停：一是當大盤較強時，一口氣拉上漲停；二是早市攻擊，借助“短平快”的手法製造強勢的感覺；三是下午兩點之後拉抬強勢股，一些早市走強的熱門股，以很大的買盤掃單，股價幾乎呈90度角上漲，在跟風盤的幫助之下封上漲停。一旦衝上漲停，他們會掛出巨量的買盤穩定人氣，降低持有者的賣出欲望。
（8）所選個股走勢形態較好的個股底部構築較為紮實，且都在溫和放量、小陽線上行過程中。如果沒有他們參與，就算不能放量封漲停，向上突破亦是遲早的事。他們在此階段介入有如推波助瀾，時機把握得恰到好處，成功的概率自然大大增加。
（9）成本控製仍是控製風險中非常重要的環節。他們買入成本往往遠低於市場平均成本，因此在拉出漲停板後，也不至於馬上引來解套盤，可以保證第二天安全脫身。
（10）不碰高度控盤莊股，尤其是前期經過大幅炒作的莊股。因為這類莊股難以吸引廣大散戶跟風炒作，自己進出也十分不便。
（11）在下降通道中的個股基本上不參與，因為這些股票上行能量太弱，難以成為市場短期熱點。
金律十六：學會巧妙區分真、假上漲
（1）超跌反彈、破位後回抽，一般屬於“假上漲”。熊市中的超跌反彈或者破位後反抽，出現的概率較多，大多發生在下列技術背景下：均線空頭排列，股指或者股價處於下降通道，股指或者股價的運行處於階段性下跌的中段、後段。
超跌反彈的最主要特征就是：股價同均線比較，乖離率大或者較大。這種情況下的上漲，屬於“時間有限”、“空間有限”的修複性走勢。一般說，其上漲終結的區域，大多在某個重要均線附近，例如20天線或者30天線。但是，反抽到20、30天線附近過不去或者過去但是站不住，則會展開新一波下跌。因此，超跌反彈的抄底者，如果不善於快進快出，就會被套。畢竟，投資人是不可以同“假上漲”天長地久的。這種“假上漲”之所以“假”，原因在於：股指或者股價上麵，由於空頭排列的均線，因此存在層層套牢盤。在阻力位附近買入，每次都屬於為別人當“解放軍”。如果某一時期的領漲股也是“假上漲”的股票居多，則謹防股指的上漲也是“假上漲”。
至於雙頂、三重頂的頸線破位之後，或某個重要技術位破位之後，或某個重要整數關破位之後，一般有反抽，意義在於驗證反抽的有效性。這種上漲，時間、空間更有限。一旦介入這種股票，極容易招致套牢盤、解套盤的打壓，從而被套。同樣需要注意快進快出。“假上漲”之所以“假”，原因在於：拉高隻是為了更好地出貨。
（2）走主升浪才是“真上漲”、“大豐收”。不論牛市還是熊市，隻有“主升浪”才是最大的“蛋糕”。而走主升浪的股票，必然存在下列特征：均線多頭排列（均線多頭排列的所有股票不都是走主升浪，但是走主升浪的股票其均線必定多頭排列）。因此，選股首先在均線多頭排列的股票中選擇。不論牛市還是熊市，這都是選擇大牛股的技術麵的首要條件。其次，要看股價、股指所處的浪形，是第一浪，還是第三浪，抑或第五浪。要選主升浪的話，選擇第三浪才有較好的成功率。這是選擇大牛股的技術麵的第二個條件和思路。一般說，雙底形態、頭肩底形態的股票，一旦完成形態的突破以及完成形態突破之後的回抽確認，展開主升浪、第三浪的概率較高。這是選擇大牛股的技術麵的第三個條件和思路。走主升浪的股票，其上漲所以稱為“真上漲”，在於其漲升力度強勁、比較可靠。一路持有能獲大利乃至翻番。
金律十七：金蟬脫殼——射擊之星與吊頸
射擊之星與吊頸皆出現在市場階段性頂部區域，都為見頂下跌的轉向形態。雖在上升趨勢末端出現，形態上卻恰好相反，射擊之星類似於“⊥”，吊頸類似於“T”，相反的形態卻有著相同的金蟬脫殼轉勢作用。
射擊之星指出現在上升趨勢末端的這樣一根K線，上影線較長，實體部分較小，近似於“⊥”，射箭一完成，多頭能量就衰竭了，發出可能見頂的信號，但可靠性低於黃昏之星。典型的技術表現：K線由陽線或陰線構成；實體部分較小；實體上方出現一枝箭，即長上影線，構成射箭動作。射擊之星與倒轉錘頭在形態上如出一轍，區別在於出現區域的不同，射擊之星在上升趨勢的頂部出現，倒轉錘頭則在下跌趨勢的底部出現。雖沒有對K線性質硬行規定，不過如為陰線的話，轉勢的可能性往往要比陽線高。典型的射擊之星要求“⊥”當日以缺口形式向上跳空高開，但這僅是理想的K線組合，實戰中並無強製要求。由於以一根K線來研判，射擊之星為次要轉勢信號，在實戰中要結合趨勢與次交易日漲跌進行綜合研判。如果射擊之星出現在上升趨勢末端時，才具有看跌的意義；如果射擊之星出現後，次日股價向下跳空或者收出一根陰線，其轉勢向下的信號就越強。
吊頸是指出現在上升趨勢末端的一根K線，下影線較長而實體部分較小，近似於“T”，通常情況下下影線長度至少應是實體部分長度的兩倍。吊頸可以由陰線或陽線構成，如果由陰線組成，表示收盤價已乏力回升至開盤價位的水平，見頂回落的可能性往往比陽線高。吊頸與錘頭的形態也如出一轍，隻不過吊頸在上升趨勢的頂部出現，屬於見頂回落的信號；錘頭則在下跌趨勢的底部出現，預示著股價可能見底回升。實戰中，如下影線越長，超過實體部分兩倍以上則見頂的可能性越大；K線為陰線，見頂的可能性也增大。由於以一根K線來研判，吊頸為次要轉勢信號，要結合缺口與次交易日進行綜合研判，在吊頸出現後，第二天股價跳空低開出現缺口，反映出吊頸日買入的投資者已經被架空，成為名正言順的“吊頸”。如果次日股價沒有出現缺口，但隻要拉出一根陰線，收盤價低於吊頸形態的收盤價，也可認為見頂。
金律十八：掌握投資績優股的絕招
可以說，典型的績優股炒作與典型的垃圾股炒作正好相反。績優股的特點是莊家建倉難，但拉抬容易，拉高後隻要不主動砸盤，大勢也沒有出現暴跌，則可以在高位長時間站穩，可以從容出貨。所以，績優股炒作的主要矛盾是建倉。
績優股炒作是做價值發現，市場給出一個不合理的低價位是犯了錯誤，莊家隻要抓住這個錯誤，把它兌現成自己的獲利就可以了。建倉過程就是抓住市場錯誤，這是炒作成功的關鍵，所以是炒作的主要矛盾。與此對比的是垃圾股的炒做，要想炒作成功要指望炒上去以後有人會犯錯誤，肯在高位接自己的棒，所以其炒做的主要矛盾在出貨。從博弈的角度看，要想取勝依賴於對手的錯誤，對手犯不犯錯誤和能不能抓住其錯誤是取勝的關鍵，是主要矛盾所在。炒績優股是抓住市場已犯的錯誤，炒垃圾股是期待市場在未來會犯錯誤，炒績優股比較穩健。
垃圾股炒做的基本思路是誘使市場犯錯誤，績優股炒做的基本思路是抓住市場的錯誤充分利用。所以，在炒做思路上績優股炒做要充分發掘股票的潛力，充分利用上漲空間而獲利，而垃圾股則要浪費空間，換取散戶犯錯誤。
這些特點決定了績優股的炒做特點，大資金、做長莊、大量收集、穩步拉抬、平穩出貨。
對一支有巨大上升潛力的股票來說，如果可能，莊家不妨把股票全都收過來，然後拉到合理價位再慢慢出貨。實際上雖然不可能把全部股票收到自己手中，但也應盡量多收一些，所以要有大資金。在收集過程中，莊家為了充分利用空間，要低價位收集，所以莊家最怕驚動市場，在自己完成收集前把價格炒上去，以致犧牲了莊家寶貴的空間資源。
一般的做法是隱蔽、長時間吸籌，而比較積極的做法是利用市場下跌逆勢吸籌，或主動打壓製造恐慌性拋盤，借機吸籌等等。反正莊家要利用一切可能的辦法，在低位完成吸籌，完成了這一步，則績優股的炒做已經完成了一半了。
隻要在低位吸到了足夠的籌碼，則績優股以後的炒做是很簡單的。因為莊家鎖定籌碼後賣壓減少，盤子變輕，較容易拉抬。莊家在拉抬初期買入的股票也被鎖定，所以越漲越輕。在達到通吃的股上，莊家不必刻意拉抬，鎖定倉位不動，股價會自己向上走，盤麵上會出現很短的小陰小陽，沒有震蕩的向上飄，一直到莊家的出貨位，莊家出貨才會引發震蕩。
績優股的出貨動作隻要不太快，是不會引起暴跌的，莊家一般沒必要犧牲空間砸盤出貨，所以，典型的出貨手法是緩慢平穩出貨。大部分股票處於典型的績優股和典型的垃圾股之間，或者偏向於績優股或者更接近垃圾股。理解了兩極，可以幫助理解一般股票的炒做。
金律十九：學會在漲幅榜中選牛股
進入漲幅榜的個股，最終演變成持續上漲牛股的概率相對較大，在漲幅榜中選牛股，往往能起到事半功倍的效果。具體需要掌握以下的投資技巧：
（1）分析漲幅榜上個股得以迅速上漲的原因。對於刺激股價迅速揚升的各種傳聞、消息、題材等原因，要具體情況、具體對待。大多數情況下，受消息影響而上漲的個股，由於缺乏必要的主力資金建倉的過程，往往持續性不強，缺乏必要的可操作性和必要的獲利空間。而且，主力資金在出貨階段中，常常會用利好消息來吸引投資者的買盤，從而達到順利出貨的目的。因此，對於單純受消息影響而進入漲幅榜的個股，投資者介入時要謹慎選擇。
（2）分析漲幅榜上個股是否屬於當前熱點。研判漲幅榜上個股是否屬於當前熱點的方法有兩種，一種方法是看該股是否屬於市場熱門的板塊，這種方法比較明顯，而且容易判別；另一種方法是看漲幅榜上有沒有與該股同屬於一個板塊的個股。有時候，市場中會崛起新的市場熱點，和以前的熱點截然不同。這時，投資者需要觀察漲幅榜中與該股同屬於一個板塊的個股有多少，如果在漲幅前30名中，有多支股票是同一板塊的個股，就表示該股屬於市場中新崛起的熱點，投資者也可以重點關注。
至於同一板塊具體需要多少支名列漲幅榜的，才能算是新崛起的熱門板塊，還需要根據其板塊容量來定，有的板塊容量較大，可以適當提高標準，但有的板塊容量較小，其本身的板塊個股數量就比較少，這時，投資者就不能生搬硬套了。
（3）分析漲幅榜上個股是否曾有量能積聚過程。股市中資金的運動決定了個股行情的本質，資金的有效介入是推動股價上升的原動力，漲幅榜上的個股在未來時期是否能繼續保持強勢，在很大程度上與之前的資金介入狀況有緊密的聯係。熱點板塊的量能積聚過程非常重要，隻有在增量資金充分介入的情況下，熱點行情才具有持續性。
對於符合上述三種條件的個股，投資者宜重點關注，擇機買入，往往會有不菲的收益。
金律二十：尋找進入主升浪牛股
經過近幾年的持續觀察和總結，我們發現那些短期內漲幅巨大的牛股，在進入主升浪階段以前大多表現出相同的市場特征，投資者如果能夠熟練掌握相應的投資技巧，並及時發現這類股票的市場特征，還是有一定機會在短期內獲取高額收益的。
一般而言，一支股票的運作大體可以分為建倉、洗盤、主升及震蕩出貨四個階段。對於散戶投資者而言，如果想既賺快錢又賺大錢，那麼隻有去尋找那些進入或即將進入主升浪階段的牛股才能實現自己的目標。
近幾年來市場上漲幅居前的牛股大多具有如下特征：
（1）周MACD在零軸上方剛剛發生“黃金交叉”或即將發生“黃金交叉”（技術麵特征）。
根據MACD的運用原理我們可以得知，MACD在零軸上方的“黃金交叉”意味著該股前麵曾出現過一輪上漲，且後來出現過調整。當MACD再次出現“黃金交叉”時，則表明前麵的調整已經結束，而且這個調整隻是回檔而已，後麵股價將進入新一輪漲升階段。
（2）總體漲幅不大，股價已基本擺脫下降通道的壓製，步入上升通道（技術麵特征）。
股價漲幅不大可確保後市仍有上升空間，投資者不會在頭部區域介入；要求股價擺脫下降趨勢，進入上升通道，主要是因為近幾年市場處於熊市之中，大多數股票價格處於持續下滑狀態，如果一支股票能夠擺脫下滑趨勢並步入上升通道，則往往意味著這家公司的基本麵可能已出現好轉，並有資金量較大的投資者已先行一步介入，此時散戶投資者擇機跟風買入，風險並不大。
（3）業績良好或發展前景較好（基本麵特征）。目前的市場機構博弈日趨激烈，有時單純的技術分析並不足以成為投資者入市的依據，因此選擇一家基本麵良好的公司是很重要的。比如：盡管天威保變當期業績並不十分突出，但由於公司業務未來發展空間較為廣闊，業績預期較好，所以引得眾多機構投資者紛紛進入其中。
（4）公司前十大流通股東中有一定數量的基金或其他機構投資者存在（基本麵特征+資金麵特征）。
流通股東中有一定數量的基金或機構投資者可以再度表明該公司基本麵相對較好（在目前的市場狀況下，機構投資者是不會輕易涉足那些基本麵不佳的公司的），且以基金為代表的機構投資者在購買股票時，其投資行為往往會表現出長時間的一貫性（即看好一家公司的股票會持續購買並持有），不會像以往市場上那些所謂的“敢死隊”一樣快進快出，這一點可以確保散戶投資者有足夠的時間進行跟風投機。
（5）在市場總體表現平穩或市場總體呈上升趨勢時介入（市場特征）。
再好、再符合上述條件的股票，也難以擺脫整體市場對其的製約。因此，如果一旦你發現符合前麵四個條件的好股票時，千萬不要忙於介入，因為此時你還需要對市場進行判斷，否則往往會陷入“教條主義”。
金律二十一：尋找翻倍股票十大“秘籍”
如何找到今後能翻數倍股票的方法呢？人們暫且把今後能翻數倍的股票稱為“明日之星”股。在股票曆史中，“明日之星”股在被人發現之時，往往像滄海遺珠，埋沒在眾多股票中，然而當“明日之星”上市公司潛質顯露時，股價往往翻數倍，甚至十幾倍。這顯然不屬投機範疇，初級市場有這種機會，成熟市場也有這種機會。
要成為“明日之星”應至少具備以下一些特征：
（1）公司主營業務突出。將資金集中在專門的市場、專門的產品或提供特別的服務和技術，而此種產品和技術基本被公司壟斷，其他公司很難插足投入。那些產品和技術在市場上競爭程度不高，把資金分散投入，看到哪樣產品賺錢即轉向投入，毫無公司本身應具有的特色，以及無法對產品和技術壟斷，在競爭程度很高的領域中投入的上市公司很難成為“明日之星”。
（2）產品和技術投入的市場具有美好燦爛的發展前景。當然對市場的前景具有前瞻的研判必不可少。比如，世界電腦市場的龐大需求使美國股票“IBM”和“蘋果”成為當時的“明日之星”；香港因為人多地少，加上地產發展商的眼光，使地產上市公司利潤和股價上升數倍。
（3）“明日之星”上市公司應該在小規模或股本結構不大的公司中尋找。由於股本小，擴張的需求強烈，適宜大比例地送配股，也使股價走高後因送配而除權，在除權後能填權並為下一次送配做準備。如此周而複始，股價看似不高，卻已經翻了數倍。
（4）“明日之星”上市公司所經營的行業不容易受經濟周期所影響。即不但在經濟增長的大環境中能保持較高的增長率，而且也不會因為宏觀經濟衰退而輕易遭淘汰。
（5）公司經營靈活。生產工藝創新，尤其是在高科技範圍，它們比其他的公司有高人一籌的生產技巧，容易適應社會轉變所帶來的影響。
（6）公司肯花大力氣進行新技術研究和創新。肯花錢或有能力不斷發展新產品，始終把研究和發展新技術和新產品放在公司重要地位，如此，公司才有能力抵禦潛在的競爭對手，使自己產品不斷更新而立於不敗之地。
（7）公司利潤暫時不高。但由於發展前景可觀而有可能帶來增長性很高的潛在利潤。這一條對發現“明日之星”十分重要，因為利潤成長性比高利潤的現實性更為重要，動態市盈率的持續預期降低比低市盈率更為吸引人。
（8）公司的股本結構應具有流通盤小、總股本尚不太大，且總股本中持有部分股份的大股東應保持穩定，大股東實力較強對公司發展具有促進作用，甚至有可能帶來優質資產的可能。
（9）公司仍未被大多數人所認識。雖然有人聽說過公司名稱，但大多數投資者都不知道該公司的股本結構、潛質、經營手法、生產技巧和利潤潛力等，太出名或已經被投資者廣為知道的上市公司不可能成為“明日之星”。
（10）“明日之星”股在行情初起時股價應不高。至少應在中、低價股的範圍內尋找，因為從幾元的股票翻倍到數十元較容易，而幾十元股票要漲到數百元則對大眾心理壓力較大。
金律二十二：透視“替代效應”下的機會
（1）何為“替代效應”。從產業角度看，“替代效應”主要有兩種表現形式。
①產品與產品之間的替代效應，但是此種替代效應具有一定的局限性。一方麵是因為產品性能狀態不能完全替換，比如乙醇汽油在應用性能方麵是否能完全達到汽油的水平，依然存在較大爭論，否則也不會有“先試點，再推廣”的產業發展模式。另一方麵則是因為替代產品還需要考慮相關的產品價格，替代能源的價值主要是建立在石油價格高企的基礎上，而一旦石油價格回落，那麼，替代能源的經濟效用就將大大降低，這必然會影響到生產替代產品的上市公司未來的股價表現，這其實也是行業分析師在有關節能產業上市公司的研究報告中進行風險提示的主要內容。
②產品升級換代的替代效應。主要是體現在一種產品麵臨更經濟、更高級產品的挑戰，從而產生替代效應。這種替代效應是最具有想象力的。一方麵是因為這種替代效應更具經濟性，比如新型幹法水泥生產線較立窯水泥生產線具有投資小、見效快等優勢，所以，新型幹法水泥生產線能夠迅速替代立窯生產線而成為水泥生產廠商的首選，從而成就了中材國際這一專業從事新型幹法水泥生產線的上市公司，其股價震蕩走高的動力就來源於此。另一方麵是因為效果更好，這主要體現在藥品的替代效應上，如華邦製藥的左西替利嗪的治療效果就強於西替利嗪，所以，替代效應就賦予了華邦製藥更廣闊的產品應用空間和更強勁的業績增長動力。
（2）哪些“替代效應”股有機會。我們認為，從“替代效應”的角度尋找未來潛力股的投資思路較為切合目前的市場實際情況。一方麵是因為“替代效應”意味著產品的升級換代，具有旺盛的生命力，從而有利於市場形成較強的投資認同心態；另一方麵則是因為“替代”效應能夠熨平相關上市公司的周期波動，比如中材國際所處的水泥產業，雖然受到國家宏觀調控政策的影響，但由於新型幹法水泥生產線正在替代立窯等陳舊的生產線，替代效應產生的市場空間就足夠支撐起中材國際的成長性。
因此，我們建議投資者重點關注兩類“替代效應”明顯的個股。
①產品符合未來產業政策，且已進入到大規模產業應用的上市公司。較為典型的除了前文提及的中材國際以外，還有三愛富、置信電氣等。前者是因為公司主導產品是CFC替代品，目前已經給公司帶來了持續的增長動力，值得繼續關注；後者尚未引起市場充分的注意，但由於置信電氣的主導產品——非晶合金變壓器，是處於變壓器領域技術前沿的高新技術產品，與我國傳統的S9型變壓器平均每台節省空耗760瓦相比，其空載損耗約為S9的1/5，每台每年可節省電費約4 000元。隻是由於非晶合金變壓器的銷售價格是普通變壓器的130%，所以，市場一直未能打開，產品的替代效應一直未能體現。但是，鑒於節能經濟的提出以及國家產業政策向節能產業的傾斜，節能效應明顯的非晶變壓器替代普通變壓器的市場開始變得樂觀起來，該股有望成為未來的潛力牛股，值得重點跟蹤。另外，對替代能源戰略中的水能、核能等相關上市公司以及相關設備上市公司也可予以關注，包括哈空調、東方電機等個股。
②產品替代效應好且具有經濟效應的上市公司。這主要體現在醫藥上市公司中。其中，現代製藥、華邦製藥、人福科技等個股最為典型。華邦製藥的優勢在前文已提及，由於該股的業績拐點已得到資金的認同，該股有著進一步的上升空間；現代製藥擁有的控緩製劑較常規製劑擁有減少給藥次數、方便患者服藥，以及在體液內長期保持有效治療濃度等優勢，有望成為現代製藥的利潤增長動力；人福科技的動力在於公司擁有的專利產品複方米非司酮片對米非司酮片具有極強的替代效應，且已在2005年6月被科技部列入2005年國家重點新產品項目。
另外，石油濟柴、聯創光電等個股也可關注，前者的氣體發動機對其他動力發動機具有一定的產品替代效應，因此行業分析師對公司依然予以了極大關注，據預測，公司2005年、2006年與2007年每股收益將分別達到0.68元、0.90元與1.19元，目前價值低估；後者的LED照明技術已成為我國對白熾燈、熒光燈的替代產品，由於其節能效應明顯，前景非常廣闊，值得重點跟蹤。
金律二十三：看盤要仔細，掛單突增藏玄機
掛單就是在市場交易時段從交易所傳出來的上下各五個買賣價位後麵的等待買賣的數量。與上下各五個買賣價位一起，這十個數據組成了整個交易係統中最原始的公開數據。就看盤而言，掛單是絕對不可忽視的一個重要內容。
現在我們來討論一個經常出現但也許並不為市場所重視的細節：掛單在極短的時間裏突然增加。比如原來的接拋盤基本上都是二位數，也就是幾千股，但突然間二位數全部或者是幾乎全部都變成了三位數，這就是典型的掛單突增。
多空雙方幾乎是絕對不可能在同一個時刻進入操作狀態的，所以掛單突增是一種典型的非自然交易狀態，它值得我們關注。從概念上說，接拋盤多是說明交易比較活躍，買賣雙方參與意願很強。但現在這些接拋盤是突然出現的，所以這隻能是主力的單方麵所為。市場顯然不可能因為掛單突然增加而突然衝進來很多買單或者賣單，所以主力一直將掛單放在那裏是毫無意義的。單子是用來進行交易的，因此主力的後續動作就一定是自己交易這些單子，起碼是其中的相當一部分。
主力自己交易就是對倒，對倒的目的往往是拉升股價。如果我們繼續觀察就會發現隨後交易開始活躍，成交量比前麵明顯放大，股價出現上漲。
當然這隻是一次盤中的預備上漲時段，是一個很小的環節，對判斷股價未來的走勢所起的作用有限，但如果正在考慮買入這家股票的話，這是一個比較好的買點。掛單突增一般出現在指數盤中下跌以後的回穩階段。如果指數接著出現一波更猛烈的下跌，那麼主力即使不逆勢拉升，起碼也會維護原來的價位，等到指數回穩後再拉升。由於接拋盤一起掛有明顯的造市假象，而且主力會進行對倒交易，所以主力應該不在建倉期。
金律二十四：找好短線的買點快速獲利
（1）實際盤中操作中重點考慮的要素。可能有些長線投資者認為自己是立足中長線投資的，買入價位高些，問題不大。其實，這種觀點是非常錯誤的。盤中買點高低的把握，類似於圍棋中的收官，其本身的價值可能並不客觀，但在高手的比賽中，有時僅僅是一、兩手收官的失誤都將會扭轉整局棋的勝負。
股市中的情況同樣如此，個股在盤中的震蕩幅度通常是在1%～5%之間，假設一位投資者一年中隻來回操作5次，如果其不在意每次實盤操作中的高低價差，每次都高買3%或低賣3%，那麼，一年下來僅僅在實盤操作中就要白白損失30%的利潤，30%可能算不上是什麼天文數字，但是要知道巴菲特的每年盈利也隻不過是30%。
在盤中的實際操作中，由於其特殊性，有很多因素是不需要考慮的，例如，基本麵因素、資金麵因素、趨勢因素，壓力區、阻力區、投資者獲利程度等等複雜因素都可以不需要考慮，因為這些因素在製定具體操作計劃時已經充分考慮過了。在實際的盤中操作中，重點是考慮盤中三要素：價格、形態、即時成交量。其中，盤中的買入操作重點是根據盤中的形態進行分析和參與的。
（2）盤中底部的主要形態。
①盤中圓弧底。圓弧底是指股價運行軌跡呈圓弧形的底部形態。這種形態的形成原因，是由於有部分做多資金正在少量的逐級溫和建倉造成，顯示股價已經探明階段性底部的支撐。它的理論上漲幅度通常是最低價到頸線位的漲幅的一倍。需要注意的是盤中圓弧底在用於對個股分析時比較有效，但指數出現圓弧底往往未必有象樣的漲升。
②盤中V形底。俗稱“尖底”，形態走勢象V形。其形成時間最短，是研判最困難，參與風險最大的一種形態。但是這種形態的爆發力最強，把握的好，可以迅速獲取利潤。它的形成往往是由於主力刻意打壓造成的，使得股價暫時性的過度超跌，從而產生盤中的報複性上攻行情。這屬於短線高手最青睞的一種盤中形態。
③盤中雙底。股價走勢象W字母，又稱W形底。是一種較為可靠的盤中反轉形態，對這種形態的研判重點是股價在走右邊的底部時，即時成交量是否會出現底背離特征，如果即時成交量不產生背離，W形底就可能向其他形態轉化，如多重底。轉化後的形態既使出現漲升，其上攻動能也會較弱。這類盤中底部形態研判比較容易，形態構成時間長，可操作性強，適用於短線愛好者操作或普通投資者選擇買點時使用。
④盤中頭肩底。其形狀呈現三個明顯的低穀，其中位於中間的一個低穀比其他兩個低穀的低位更底。對頭肩底的研判重點是量比和頸線，量比要處於溫和放大狀態，右肩的量要明顯大於左肩的量。如果在有量配合的基礎上，股價成功突破頸線，則是該形態在盤中的最佳買點。參與這種形態的炒作要注意股價所處位置的高低，偏低的位置往往會有較好的參與價值。
⑤盤中平底。這是一種隻有在盤中才特有的形態。某些個股開盤後，走勢一直顯得十分沉悶，股價幾乎沿著一條直線做橫向近似水平移動，股價波動範圍極小，有時甚至上下相差僅幾分錢。但是，當運行到午後開盤或臨近收盤時，這類個股會突然爆發出盤中井噴行情，如果投資者平時注意觀察，密切跟蹤，並在交易軟件上設置好盤中預警功能，一旦發現即時成交量突然急劇放大，可以準確及時出擊，獲取盤中可觀的短線收益。
金律二十五：黑馬牛股的技術信號
如何發覺大主力莊家介入“黑馬”？技術上有幾種明顯信號。
（1）股價長期下跌末期，股價止跌回升，上升時成交量放大，回檔時成交量萎縮，日K線圖上呈現陽線多於陰線。陽線對應的成交量呈明顯放大特征，用一條斜線把成交量峰值相連，明顯呈上升狀。表明主力莊家處於收集階段，每日成交明細表中可以見拋單數額少，買單大手筆數額多。這表明散戶在拋售，而有隻“無形的手”在入市吸納，收集籌碼。
（2）股價形成圓弧度，成交量越來越小。這時眼見下跌缺乏動力，主力悄悄入市收集，成交量開始逐步放大，股價因主力介入而底部抬高。成交量仍呈斜線放大特征。每日成交明細表留下主力蹤跡。
（3）股價低迷時刻，上市公布利空。股價大幅低開，引發廣大中小散戶拋售，大主力介入股價反而上揚，成交量放大，股價該跌時反而大幅上揚，唯有主力莊家才敢逆市而為，可確認主力介入。
（4）股價呈長方形上下震蕩，上揚時成交量放大，下趺時成交量萎縮，經過數日洗籌後，主力莊家耐心洗籌嚇退跟風者，後再進一步放量上攻。
散戶沒有主力莊家“通天”的本領，知道何時重組、跟誰重組，業績如何扭虧為盈。拉高股價後又如何高比例送股，製造何種出乎散戶意料不到的利好消息。散戶發覺了大黑馬，剛騎上，主力莊家就給你一個“下馬威”，開始大幅洗籌，上下振蕩，不愁你不從“馬背”上掉下來。當散戶紛紛落馬，主力莊家揮舞“資金的馬鞭”，騎著黑馬絕塵而去。當主力莊家發覺有少量高手仍牢牢跟風，就會采取不理不睬該股，股價死一般的沉寂、牛皮盤整幾天、十幾天甚至數月，對散戶進行“耐心”大考驗。當又一批散戶失去耐心紛紛落馬，這隻黑馬再度揚蹄急奔。這裏黑馬的身份往往已遠高於一些優質“白馬股”。因此，散戶隻能通過細心觀察，發覺有主力莊家介入“黑馬”後，緊跟莊家耐心抓緊。
金律二十六：錢少不要緊，打新股有講究
投資者要想成為新股中簽的幸運兒，除了運氣，還要充分了解申購新股的規則和投資策略。我們認為中小投資者“打新股”要講究四大攻略。
（1）要對擬發行的新股進行大致定位研究。新股發行上市前，研讀招股說明書應該是申購前必做的“功課”。通過與同行業上市公司，特別是具有相類似股本結構的同行業上市公司進行對比，並結合大盤當時狀況，估算出大概的二級市場定位，從而計算新股上市首日的溢價率。
（2）當出現兩隻以上新股同時上網發行時，應優先考慮冷門股（當然不是基本麵欠佳個股），以獲取較高的中簽率。資金較少的散戶應積極參與超級大盤股的新股申購。因為大盤新股的中簽率明顯要高於小盤股。
（3）全倉出擊一支新股。例如，如果一周同時發行3～5支新股，就選準一支全倉進行申購，以提高中簽率。以近期公布的8支新股的平均中簽率為0.564%計算，100萬×0.564%=5 640（元），這表明用100萬元申購新股按當前市場中的平均中簽率計算剛好可以中簽500股或者1 000股新股。但如果投資者將這100萬元資金分成三份，各自去申購三支新股，就有可能一支新股都中不到，因此建議在100萬元以內的投資者全倉出擊一支新股。