我國資本項目尚未可自由兌換，人民幣的跨國流動以及自由兌換大大受限，人民幣離岸市場缺乏，外國投資者獲取、轉讓人民幣困難，製約了人民幣的自由兌換。我國國內金融市場發育也很滯後，無論是資產總量、交易規模，還是金融產品的品種、質量以及金融創新能力都與發達國家存在很大差距。
2.彙率、利率未完全市場化
利率和彙率作為貨幣的使用價格是由市場供求關係來決定。利率市場化和相對自由的浮動彙率製是美元、歐元、日元等世界貨幣的共同特征。彙率是本幣和外幣之間的轉換價格，相對自由的浮動彙率製度能夠較為真實地反映該貨幣所代表的價值量，較為客觀地反映外彙市場的供求。而我國目前利率、彙率市場化的改革尚在進行，離全麵市場化仍有一段距離。
3.金融監管水平滯後
貨幣國際化將使一國的金融風險增加，這就要求該國政府要有很強的防範金融風險的能力。如具有完善的金融監管體係，擁有豐富的宏觀調控實踐經驗和高超的操作技巧，並成熟運用政策工具進行調控。但我國的金融監管體係尚不完善，應對經濟變化的經驗不足，至今未有過處理大的銀行係統性危機的經曆。
與此同時，國際政治鬥爭的愈演愈烈及美元慣性對人民幣自由兌換進程造成障礙等國際性現狀也是人民幣國際化過程的巨大阻礙。
三、實現人民幣自由兌換利弊分析
（一）實現人民幣自由兌換的利益
1.有利於降低我國的彙率風險，有效規避外貿風險
對外貿易的快速發展使外貿企業持有大量外幣債權和債務。人民幣的自由兌換使我國的進出口商、國內對外投資人在經常項目下的資金結算都可通過人民幣進行，隻要人民幣幣值穩定，就可以有效避免因彙率所帶來的風險，從而有利於我國對外貿易的快速穩定發展。減少彙價風險，促進中國國際貿易和投資的發展。
2.有利於解降低當前海量外彙儲備的風險
中國經濟的持續增長及貿易順差持續增加以及為應對彙率波動的宏觀金融風險導致了外彙儲備的持續增大。從而導致了人民幣升值壓力劇增。人民幣的自由兌換能使我國適當減少外彙儲備的規模，擺脫依附美元，規避捆綁美元所致的損失，對保持我國人民幣幣值穩定產生重要影響。[3]
3.有利於金融市場的深化，推動我國金融體係的國際化
人民幣資產的規模交易以及人民幣作為國際結算的最終貨幣對我國金融市場的效率和水平提出了更高要求，從而促進了金融市場深化。在人民幣國際化的進程中，將會有更多的國際貿易、國際資本以人民幣為計價貨幣，我國金融部門會具有明顯的優勢，從而可以增強中國金融業的國際競爭力。同時也可以提升中國在國際貨幣金融體係中的地位和發言權。
（二）人民幣實現自由兌換的弊端
1.增加了我國宏觀調控的難度
人民幣自由兌換後，國際金融市場上將流通一定量的人民幣，其在國際間的流動可能會削弱中央銀行對國內人民幣的控製能力，從而影響國內宏觀調控政策實施的效果。
2.對人民幣彙率造成升值壓力和頻繁波動
在人民幣實現自由兌換進程中，人民幣在世界範圍內的使用越來越多，我國境內的銀行無法準確確定非居民手中的人民幣存量，麵臨著集中反存和大量提現的壓力。造成人民幣持續升值，大規模的套彙，人民幣彙率波動的更加頻繁。彙率升值最直接的影響就是出口，對出口導向型為主的我國經濟來說有較大影響。