基本麵分析側重對造成股市波動的各種原因進行分析,比如說,企業的經營狀況、國家的政策、行業的變化,等等。它是對整個市場大環境的分析,是股票分析的基石所在。但基本麵並不能麵麵俱到,比如說,基本麵分析兼顧不到投資者心理對股市的影響、它不能幫投資者準確地判斷出買賣點等。這就需要投資者在基本麵分析的基礎上結合其他因素共同分析,以作出準確的投資決策。
別忽視技術分析的作用
運動員的助跑、起跳姿勢即使相同,跳過的高度也未必相同,這是因為除了技術和臨場發揮之外,運動員的基本素質起著重要的作用。與此同理,股票的蓄勢、啟動形態也許類似,但未必能走出同樣的行情,這也是由股票的基本素質——基本麵決定的。
透過基本麵分析,投資者可以很清晰地找出現階段自己應該投資“什麼”。但基本麵分析也有涉及不到的地方,那就是當你發現這隻股票具有投資價值時,“何時”買進才能保證獲利最大呢?對於這一問題,投資者就需要在基本麵分析的基礎上運用技術分析來判斷。
所謂的技術分析,是透過圖表或技術指標的記錄,研究市場過去及現在的行為反應,以推測未來價格的變動趨勢。其依據的技術指標的主要內容是由股價、成交量或漲跌指數等數據計算而得的。因此,我們也可以說,技術分析關心的是證券市場本身的變化,而不考慮會對股價產生某種影響的經濟方麵、政治方麵的等各種外部的因素。
技術分析主要是預測短期內股價漲跌的趨勢,能夠讓投資者更好地把握具體的買進賣出時機。從時間上來看,技術分析注重短期分析,在預測舊趨勢結束和新趨勢開始方麵擁有基本麵分析法不具備的許多優勢。
基本麵分析和技術分析各自的出發點不同,考慮問題的方式也就不同。基本麵重“質”輕“量”,通過大勢分析,它能解決投資“什麼”的問題,但不能解決“何時”投資的問題;而技術分析正相反,它輕“質”重“量”,通過股價變化本身的分析,可以解決具體入市時機的問題,但對投資“什麼”的問題不易解決。基本麵和技術麵都有對方不可替代的優點,要想搏擊股市,取得比較滿意的結果,必須將兩者結合起來使用!這主要是因為以下幾點:
1.基本麵分析是對股市波動的成因分析
基本麵分析是對影響股市波動的各種因素進行研究,分析它們對股市有何種方向的影響。如果股票市場大勢向下,基本麵分析就必須對近期股票市場供求關係和影響因素作出合理的分析,並指明股市整體走向和個股的波動方向。而技術分析注重的是短線量化分析,很可能會出現“隻見樹木,不見森林”的現象。例如,當某種股票價格連續攀升,各項技術指標也顯示出買入信號時,如果股票的基本麵情況並沒有什麼明顯變化,這時投資者就需謹慎,因為該股票的上漲很可能是主力資金操縱的結果,在主力資金將股價抬到某一預定目標後,它們就會撤退,以套取投機利潤,尤其在中國這樣還不太成熟的股票市場上,這類“陷阱”比比皆是,而對這些騙局的識破又非技術分析所能及的,必須依靠基本麵分析來解決。
2.基本麵分析是定性分析
通過體能測試得出的各項指標,對運動員取得比賽勝利的影響程度難以量化,基本麵分析對股市的影響方向也隻能加以定性。同時基本麵分析不能解決入市時機的問題,隻有在對股市及個股走勢有了基本的判斷之後,再結合技術分析,才有可能找出合適的入市時機。
3.基本麵分析是長線投資分析
基本麵分析側重於對大勢的判斷,分析時所考察的因素也多是宏觀因素,它們對股市的影響較深遠,由此分析得出的結論自然具有一定的前瞻性,對長線投資具有一定的指導意義,依此作出的投資誌在博取長期回報以及分享整體經濟增長帶來的成果,而非短線投機收益。短線投機者的分析工具主要是技術分析法,至於在股市能否獲得成功,在很大程度上取決於投資者的洞察力和行動。
綜上所述,基本麵分析的優點在於它能較準確地把握股市走向,給投資者從事長線投資提供決策依據,而缺點是分析時間效應較長,對具體的入市時間較難作出準確判斷,要想解決此問題,還得在基礎麵分析的基礎上加以技術分析的輔助,增加投資的準確率。
基本麵分析是整個股票投資的基礎,但投資者也不要忽略技術分析的重要性。總之,在投資實踐中,一定要堅持以基本麵為基礎同時與技術分析相結合的分析方法,這樣的投資才能更安全,獲利才能更穩定。
基本麵分析要點:
1.基本麵分析側重對股價長期趨勢的分析,能幫投資者解決買什麼的問題;而技術分析側重於對買賣點的分析,能幫投資者解決何時買賣的問題。
2.在分析股市行情時,要在基礎麵分析的基礎上結合技術分析,這樣的分析結果才能更準確,獲利才能更穩定。