5.1 CCI低買實戰技巧
股諺：炒股切勿騎馬找馬。
“騎馬找馬”這一說法，有兩種理解：其一是說手上總得有匹馬，才便於去找另外的馬。它提示人們不要輕易陷自己於被動，反映了國人的處事智慧。其二是說明明正騎著要找的馬，反而對它視而不見，四處尋找，它提示人們不要去做蠢事兒。
“炒股切勿騎馬找馬”指的是第二種理解，不過尚需借鑒第一種說法。歸根結底，這句話說的還是對待各種技術分析方法，要分清主次輕重。或許，挑來選去，真正實用的好方法原本離你並不遙遠。
本章將介紹主要經典函數指標，如CCI、KDJ、MACD、BOLL等的低買實戰應用。介紹之前，首先要弄明白這些函數指標對於判斷市場底部、判斷個股低價的價值，即要搞明白這些函數指標在整個低買技術裏的定位問題。
有以下幾點需要強調。
●本章所介紹的函數指標是對第4章K線係統的補充與佐證——脫離K線係統的研究，投資者最好不要指望依據一個或幾個指標，便能斷言股市走勢。
●各種函數指標往往對極端區間較為敏感。一項或幾項函數指標的配合使用，能夠提高預判市場底部轉折點的精確性。
●注意各函數指標的適用條件，選擇具有互補性的指標搭配使用，能顯著提高安全係數。
總的來說，投資者要對技術指標有客觀認識，市場從來都沒有一成不變的萬能法則。好在我們的目的很簡單——就是更可靠、更準確地判斷哪裏是底部。以此為綱，萬變不離其宗。
另外，網絡發達，圖書豐富，對於本章各項指標的源流始末等基本資料問題，本書限於篇幅不再涉及，讀者可自行搜索了解。本章隻講低買實戰中，涉及這些指標的關鍵問題。
習慣上，CCI指標的中文名稱是“順勢指標”。顯然，這個叫法並未十分精要地表述CCI指標的突出特色——對超賣、超買區間市場行情的高度敏感性。國人“拿來主義”的囫圇態度可見一斑。
對於CCI指標的計算方法等基本問題，感興趣的讀者可自行查找有關資料。本節隻關心同花順等炒股軟件上，CCI指標曲線的低買應用，包括兩個主要方麵：其一是利用CCI指標，如何確定大盤的底部點位；其二是利用CCI指標，如何實現個股低買。
5.1.1 CCI使用方法及注意事項CCI指標基本知識點和基本方法，並不難理解，也不難操作。理論上，主要包括以下幾個要點。
●CCI指標曲線在+100之上表示超買，？100以下表示超賣，在該區間CCI的指標價值最為顯著。
●當CCI從上向下跌破？100，表明市場步入弱勢，股指或個股將開始下跌尋底。
●CCI曲線在？100之下探底回升，而K線卻仍然不斷走低，這種走勢叫做底背離，它表明市場出現轉勢趨勢，底部不遠。
●CCI曲線從下向上突破？100，是較為明確的市場見底信號，即買入信號。
但在實際使用過程中，CCI指標低買應用的實效卻往往並不樂觀。主要體現在三個方麵。
●其一是指標“太超前”，投資者依據CCI探底指標抄底，往往抄在了下跌的半路上。
●其二是指標反複無常，與行情脫鉤，CCI指標波動劇烈，但市場或個股卻波瀾不驚。
●其三是CCI指標即便出現了較為明確的底部信號，也未必是真正的底部。
請注意，這一點與前述第一點——“抄底抄在腰上”並不是一碼事兒。
，為A股上證日K線從2319點（100702）到2610點（110620）的走勢及對應CCI曲線圖。對照該圖，我們來看一下大盤在這個波動區間CCI所反映出來的一些問題。
仔細研究，至少可以看出以下幾個方麵的問題。
●當CCI曲線處於（？100，+100）區間，K線多表現為震蕩盤整，CCI指標價值不明顯。如橢圓環A1所圈定的K線區間與橢圓環A2所圈定的CCI區間。
●拋壓巨大的單日大跌，會在CCI指標曲線上有明顯的反映，如中的X1、X4兩點。一旦出現CCI曲線快速深度下探，市場繼續尋底的可能性極大。且CCI下跌慣性越大，後期尋底形勢越嚴峻。此時尚未逃頂的投資者以賣股持幣為宜。
●CCI曲線一旦出現深度下跌，短期內K線不太可能發生反轉，即便CCI快速拉起，也應看做是行情反彈。市場尋底必然是個艱難的過程，CCI沒有三個回合左右的拉鋸，難言底部成立。如橢圓環B1所圈定的K線區間與橢圓環B2所圈定的CCI區間。
●短周期底背離形態未必可靠。如橢圓環C1所圈定的K線區間與橢圓環C2所圈定的CCI區間。發起於X3點的局部底背離，對應的K線行情尚在下跌初期，深度下跌X4出現以後，尚在下跌中繼，反倒是X5點前期局部並非底背離的CCI走勢，接近了此輪下跌底部2610點。從這一點不難想象，CCI指標的準確性跟周期有關，周K線對應CCI指標顯然應該比日K線對應CCI指標更具可信度。其他以此類推。
，為上證周K線從2319點（100702）到2610點（110620）走勢圖及對應CCI曲線圖。
同一段市場行情，相比較於日K線的CCI曲線，周K線要簡單明了得多。在CCI向上突破？100的關鍵點位，如X2、X3、X4三點，都較好地對應於市場關鍵底部的K線。
通過上述對照研究，不難想象，投資者使用CCI指標抄底，應該注意以下幾點。
其一，因為CCI指標過於敏感，故日K線對應CCI傳出錯誤信號的概率很大，而月K線對應CCI周期偏長，容易錯過關鍵點位，故周K線對應CCI是最佳選擇。實際使用中，應同時兼顧周K線CCI走勢與日K線CCI走勢情況。
其二，日K線級別CCI曲線出現深度下探（下探點位越低越好），是投資者應該開始關注K線走勢的信號。尋底過程雖然艱難，但周K線級別CCI曲線未發出買入信號之前，投資者都應該按兵不動。
其三，並不建議投資者單純利用60分鍾及以下級別K線的CCI曲線進行單日短炒。因為CCI指標的過度敏感性，使得這種做法風險極大。在周K線、日K線兩個級別的CCI曲線同時指示買入信號的前提下，投資者應該在買入行情區間，借鑒60分鍾及以下級別K線的CCI曲線，進行低價買入。對個股來說，這種做法會讓你以更低價位買入股票。不過，所買入的股票，不是為了短線投機炒作。
其四，即便周K線級別的CCI曲線具有較高的靈敏度與參考價值，投資者也不應本末倒置地單純以周K線CCI為唯一指標。更為穩妥的做法是：投資者利用本書第4章中介紹的底部研判方法，事先已對幾個潛在底部點位有所準備，CCI指標信號，隻是一個佐證而已。通常情況下，投資者若能正確使用，各種技術方法跟函數指標，是能達到較好的一致性的。
5.1.2 CCI研判大盤底部實戰輔助判斷下跌時期的大盤在哪個點位區間止跌，是CCI指標的重要應用，一般遵循下列步驟。
●步驟一：先研究大周期K線走勢，對下跌行情進行總體把握和宏觀定性。
●步驟二：對照大周期K線的初步結論，密切關注小周期級別CCI指標動向。
●步驟三：根據小周期級別CCI指標提示，雖然很難絕對精確地抄底，但可以做到更加接近準確底部。
下麵以2011年4月中下旬開始的大盤下跌為例，介紹CCI指標在判斷大盤底部點位方麵的應用。
案例背景
2011年1月底，大盤探底2661點（110125），隨後展開了持續近三個月的溫和上漲行情。最終上證A股上摸3067.46點（110418）止步。當上證周K線CCI指標從上向下穿破+100水平線，標誌著下跌行情正式確立，在此，中短線投資者應該賣股持幣。以此為起點，我們嚐試判斷大盤何時到底。
，為上證周K線從2319點到3067點走勢及對應的CCI曲線圖。圖中標識出了關鍵支撐均線MA144，趨勢線L1（1664點至2319點連線），趨勢線L2（2319點至2661點連線），以及以2319點為起點、以3186點為終點的黃金分割線。
根據，我們可以對下跌行情的底部情況做出初步判斷。有以下三點需要強調。
●第一點，當上證周K線從上向下跌破+100水平線（即中X3點），大盤跌勢基本確立。CCI曲線趨勢向下，所以即便市場出現整理行情，也難以給出止跌反轉信號。
下跌中期，周K線一度受到趨勢線L2的明顯支撐作用，表現出一定的抗跌性。這個時期的大盤最具欺騙性。事實上，由於周K線前期已經先後跌破MA89、MA21、MA34等大級別均線，趨勢線L2是否能一力承擔此次調整壓力便大大存疑，何況此時CCI曲線趨勢向下，絲毫未見買入信號！
●第二點，周K線CCI曲線最終跌破？100水平線，宣告跌破趨勢線L1後大盤繼續探底！中X1點（CCI值？191）是個很好的超跌信號。
由於X1點位對應的周K大陰線，其下方基本已經觸碰大級別趨勢線L1和大級別均線MA144。按照慣性原理，後期大盤雖然勢必穿破這兩條重要支撐線。但無論如何，在周K線級別上，L1和MA144的分量都不可小看，故後期市場空方勢力勢必衰減，下跌空間也不會太大。
●第三點，按照周K線上的黃金分割線，0.382位置對應點位2658點，故到此為止，投資者基本上可以判斷，2650點附近止跌的可能性非常大。
周K線CCI曲線走勢映證了這一點，中，從X1點以後，CCI曲線底部反轉。至此，投資者應開始重點關注小周期級別的K線。
，為上證日K線從3067點到2610點走勢和對應的CCI曲線圖。針對，有以下兩點需要說明。
●從周K線（）中的X1點開始，投資者才可以把注意力的重點轉向日K線。中的X1點也是一個重要的超跌信號，X1點以後，後期必然還會經曆一段時間的尋底過程。
●中，從X1點到X2點，雖然日K線幾次傳出買入信號，但周K線顯然並不支持買入。直到X3點，日K線和周K線才達到一致！
至此，對於如何巧妙應用周K線與日K線兩個級別的CCI指標，以逐步逼近市場底部，相信投資者已經有了初步認識。同樣的道理，日K線與60分鍾K線兩種級別的CCI指標，也存在配合使用的問題。
，為同時期上證大盤60分鍾級別K線走勢和對應的CCI曲線圖。投資者可以參照上述對照研究日K線與周K線的方法，進一步研究中CCI與K線走勢的對應關係。
需要提示的是，在更精確地抄底方麵，小周期級別的K線對應的CCI，顯然更具敏感性，也更具優勢。不過，它顯然不能脫離大周期級別K線的宏觀定性，同時它將大大增加工作量。投資者可依據自己的操作經驗，依據自己的把握能力，權衡取舍。
可見，在下跌時期的市場中判斷抄底區間，CCI曲線起到了先行敏感指標的作用。在整個過程中，投資者真正所依靠的還是K線圖研究本領，投資者應該加以重點信賴的是大周期級別K線的宏觀定性，如月K線和周K線。隻有前期鎖定了可能的目標底部區間，才能在大盤進入該區間時，利用CCI等先行指標，捕捉大盤見底的蛛絲馬跡，才能在關鍵信號到來之際，在市場極度混亂之時，果斷抄底。
提示
總的來說，研究大盤下跌期間的走勢，周K線級別的CCI指標曲線兼具可靠性與實效性，參考價值較高。周K線級別下，CCI指標曲線在？100水平線以下的走勢比較簡單明了，信號明確及時。用周K線CCI指標曲線的信號指導操作，一般都能避免日K線CCI指標曲線的錯誤信號。對此，投資者應給予足夠重視。
5.1.3 CCI個股低買實戰
前期有過提示，股市裏有不少為人津津樂道的方法、技術，其實都是簡單的經驗化套用，未必經得起推敲。如基於波浪理論的黃金分割線技術用於個股，便有“用牛刀殺雞”的嫌疑——雖然往往也能達到目的，但難免兩下都不無尷尬。
用CCI指標抄底個股，卻不存在這個問題。CCI指標的核心價值在於評估超買、超賣狀況。單獨從字麵意義上理解，將CCI指標用於個股，或許比用於大盤來得更加直截了當，更加名正言順。
用CCI指標抄底個股，無非兩大目的：其一是選股，選擇那些經曆艱難盤整，洗盤幹淨徹底，股價跌無可跌隻能上漲的股票；其二是順應大盤趨勢，高點賣出目標股票後，等待低點，看何時是底，以便及時抄底介入。不過，從CCI指標曲線的低買應用角度來研究，上述兩個目的便殊途同歸。簡單地說，就是依據CCI指標，個股跌到何時才能進行抄底。
下麵以煤炭板塊個股煤氣化（000968）為例，討論CCI指標個股低買技術。
案例背景
2009年8月至2010年7月，A股滬深兩市展開深度調整。滬市從3478點一路下跌到2319點，創下重要曆史低點。兩市個股整體下跌，且跌幅普遍巨大。在大盤整體熊市的大背景下，煤炭板塊個股煤氣化（000968）從28.54元反複調整，最終下跌到11.80元。
，為煤炭板塊個股煤氣化（000968）自2009年7月底到2010年8月期間，周K線走勢及對應的CCI曲線圖。
注意
一般來說，投資者應該養成這樣的習慣，即應用CCI指標實施大盤或個股抄底時，優先看周K線級別的CCI曲線。當周K線CCI指標的指示作用出現問題時，上看月K線CCI指標，下看日K線CCI指標。通常情況下，凡是涉及CCI指標曲線的問題，隻要以周K線級別為基準，輔助借鑒月K線及日K線，常見問題都能迎刃而解。
關於，有以下幾點需要格外強調。
●CCI指標處於X1點時，即便隨後短期內CCI曲線出現了小幅上揚，但僅憑CCI曲線在X1點的小幅拐點形態，不能構成有效的買入信號。事實上，通過包括均線、KDJ等多種技術方法，都可以否定此時的底部研判。周K線CCI指標曲線在X2點，準確提示了該股底部價格，傳遞的抄底信號十分可靠。
●同樣，CCI曲線在X3點傳出該股的超跌信號，在X4點準確傳出抄底信號。X3到X4之間均線再次發揮神奇的底部支撐作用。X3點對應的周K線，明確跌破了MA55，隨後便受到更大級別均線MA89的有力支撐，股價觸底反彈。
●真正的麻煩之處在於X5至X8四個點位。周K線CCI指標解決不了的問題應該尋求月K線及日K線級別CCI指標的支持。
一般來說，對於大盤，除非特大級別的熊市，周K線級別的CCI曲線不會在底部盤桓太久。這一點讀者可以自行對照大盤K線進行驗證；對於個股來說，因為局部炒作千差萬別，所以個股周K線級別的CCI曲線在底部盤桓的可能性稍大一點，但總的來說還是並不多見。中，煤氣化（000968）的CCI指標曲線在X5至X8點便走出了底部持續盤桓的形態。
不過，請牢記：越是在極端行情下，CCI指標越發能體現出信號價值。行情區間的月K線走勢及對應CCI曲線圖。
截至目前，按照本書所介紹的CCI指標相關應用知識，月K線級別的CCI曲線，傳遞出來的信號均十分明確。中，X5、X6、X7三個點位區間對應的行情，都不足以形成準確的底部信號——因為它們尚不能滿足月K線級別的CCI走勢要求。
另外，再次驗證了月K線重要級別均線的底部支撐價值。月K線上，均線MA55被跌破後，MA89成了最有力底部屏障，月K線精準地在MA89上觸底反彈！
關於如何應用CCI指標預測大盤底部及進行個股抄底，相關內容就介紹到這裏。總結一下，本書CCI指標方麵的核心內容、核心觀點至少包括以下三條，請讀者大膽嚐試，小心求證。
●掌握CCI指標信號的基本意義和基本用法。
●最能體現CCI指標價值的是大盤和個股的周K線。
●在周K線級別應用CCI曲線如果出現問題，則尋求月K線和日K線級別CCI的支持。
注意
請讀者適當留意這種規律：周K線以上級別的CCI曲線，一旦從+100水平線方向下穿破，一般情況下，都會穿破？100水平線。這個規律的本質意義如下：周K線級別的下跌行情一旦確立，不要指望它會輕易回頭！