※國民關注程度評級及基礎應用
國民關注基金投資程度：★★★★★
點評：當人類進入工業文明時代之後，生財、聚財之道也變得更加文明、守序了。人民不僅創造了資本市場，讓所有的產業經濟在資本裏交融聚會，還發明了一種更加新型的以專業管理、集合投資、分散風險、利益共享、風險共擔為特征的理財工具——投資基金，並且很快讓它風靡全球，蓬勃發展。
在我國，從起步時的10家基金管理公司、單一封閉式基金品種、100多億元基金淨值，到目前的59家基金公司、豐富的基金產品線、超過2.6萬億基金淨值，我國基金行業在不足十年的時間裏完成了跨越式發展。我國基金行業已經曆了最初的起步和中期的穩步發展，近三年伴隨著資本市場的快速發展，我國基金業也進入了穩步發展的快車道。我國基金業發展可以概括為三個階段：1998年到2001年的頭三年是起步階段，市場中隻有10家基金公司，產品以封閉式基金為主，基金運作的相關製度開始建立；2001年到2005年是第二個階段，《證券投資基金法》頒布實施，各類基金產品相繼麵世，基金公司的運作與管理也逐步完善；2005年以來基金業進入快速發展階段，伴隨著資本市場改革的深化，投資人信心增強，資本市場發展開始提速，基金業也在這一時期快速發展，資產管理規模迅速擴張。
來自權威部門的數據顯示，目前我國基金業管理資產總規模已超過3千億歐元，基金持有的股票市值占股市流通市值的比例已達25%。同時，我國基金收益水平也不斷提升，今年上半年，我國基金投資收益超過了之前7年收益的總和。基金產品也得到了極大豐富，已形成較為豐富的產品線，既包括傳統的股票、債券、混和型基金和貨幣市場基金，也涵蓋了ETF、LOF、保本基金、指數基金和QDII基金等。
據證監會統計指出，近幾年來，我國個人投資者購買基金產品增長迅速，已經成為基金的主要投資者。早期的基金市場中，保險資金、財務公司及工商企業持有基金比重較高，約占30%至40%。統計顯示，目前我國個人投資者持有基金比例達約90%，基金賬戶超過9000萬，購買基金已經成為我國城市居民首選的理財方式。但在人們紛紛熱衷於投資理財的眼下，基金投資能享受“專家理財”的優勢已是眾所周知。但麵對市場變化時，如何巧妙利用基金轉換贏得先機、提高收益，仍是眾多投資者渴望獲取的投資“秘訣”。
□購買基金的好處
好處1：專業運作，獲取高收益。
基金資產由專業的基金管理公司負責管理，公司內的投資專家不僅掌握了廣博的投資分析和投資組合理論知識，在證券投資領域也積累了相當豐富的經驗，投資人分擔極低費用，便可享受專業的理財服務。
好處2：組合投資，分散投資風險。
個人有限的資金僅能投資於某幾種證券，如果所投資的某幾種證券業績不佳，投資者可能蝕本，而投資基金則有雄厚的資金，可分散投資於多種證券，即組合投資，不至於出現因某幾種證券造成損失而滿盤皆輸的局麵。
好處3：投資金額可大可小。
投資基金可以將零散的資金彙集起來，交由專業基金經理投資於各種金融工具，如股票、債券等，以謀取資產的增值，這就是為中小投資者大開方便之門，使少量資金也能享受組合投資所帶來的便利。
好處4：即時買賣，流動性強。
投資基金是一種變現性良好、流動性較強的投資工具，可以根據個人的需要隨時買賣，而且手續簡便。封閉型基金轉讓在證券市場掛牌，交易手續類似於股票交易，開放型基金，可隨時向基金公司申購或贖回，也可以用過證券公司或銀行等代理銷售中介申購與贖回。
□基金怎樣替我們賺錢
基金資產的專業投資，一是體驗在出色的研究力量，二是體現在先進的量化投資分析技術。通過專業的行業分析和上市公司調研以及大量的研發經費的投入，使基金經理在不同的市場狀況下，都能挖舉出行業發展好、業績呈逐年上升勢頭的上市公司，因為即使在熊市，也有類似於中集集團、東方電機等強勁上升趨勢的股票。
基金投資的風險控製，一是對投資某一種股票的數量限製，即規定投資於任何一家公司股票的股份總額不得超過該公司已發行股份總額的一定比例。二是對某一種股票的投資總額在基金資產淨值中所占比例的限製，即規定對於某一種證券的投資額不得超過該基金資產淨值的一定比例。在每個季度基金都會公布他的投資品種和組合，並且在基金章程約定的範圍內來調整，以適應證券市場不同階段的變化。
□如何發現好基金
選基金，可先看基金的投資市場，後看基金本身的規模及操作。
其一，在相同市場環境下，放眼該市場在未來一點時間內的預期表現，倘若該投資市場後期不看好，而基金經理們將該市場作為重點地投資對象，則該基金前景堪憂，投資者不應惠顧這種基金。
如夠你的策略是長線投資，則不適應投資單一市場基金，應考慮各個基金品種配置，將你的現金資產按照一定比例進行分配。
其二，基金資產規模也會影響基金的表現，基金資產越大，基金托管費、基金管理費率越低。比如，兩隻基金分別為100億元和10億元，管理費率都是1%，顯然，前者管理費收入要比後者高出許多，而兩者的運營開支不會有如此大的差別。因此，一些大規模的基金往往會降低管理成本。
基金管理費率與基金類別也有關係。風險程度高的基金，其管理費率相應提高。
如果你是一個新手，可以根據以下幾個方麵來篩選：
（1）投資回報率。
在評價基金的表現時，投資回報率自然是直截了當，可以與同期的銀行存款利率、股指漲幅跌幅與其他金融理財產品等進行對比，來衡量表現得好壞。
（2）收益分配政策。
優秀的基金管理人在取得好的成績的同時，會以好的收益分配回饋投資者，基金管理人將分紅作為一種長期的政策執行，為投資者帶來更的投資收益預期，這十分有利於基金的長期平穩增長，對於希望得到固定收益的投資人來說，具有持續的紅利能力的基金將是不錯的選擇。
（3）基金管理人的管理能力。
基金管理人的管理能力如何衡量呢？基金發起人的經營狀況、市場形象、盈利狀況是否比同行更出色？旗下基金的整體表現如何？基金的品種是否齊備？這些都可以成為基金管理人管理能力的衡量標準。
（4）基金管理人的運作能力。
可以從資產配置及其變化情況，來判斷基金經理對證券市場走勢研判的準確度以及基金經理是穩健還是激進。例如，保守型基金經理人對股票的投資比率較低，而對債券和現金類資產的投資比率較高。
□基金品種的分類識別
1.按基金受益單位能否隨時認購或贖回及轉讓方式基金的分類
證券投資基金的種類繁多，可按不同的方式進行分類。根據基金受益單位能否隨時認購或贖回及轉讓方式的不同，可分為開放型基金和封閉型基金。
封閉式基金指發行總額事先確定，基金規模總數不變、基金上市後投資者通過證券市場（一般是交易所）轉讓、買賣的基金。
開放式基金是發行總額不固定、籌集規模隨時增減、投資者可以按基金淨值在國家規定的營業場所申購和贖回的基金。
（1）開放式基金和封閉式基金的主要區別。
①基金規模和續存期不同。
開放式基金因投資者可隨時申購和贖回，故基金規模不固定，也不設定續存期。而封閉式基金規模固定，有續存期規定。
②買賣方式不同。
開放式基金類似保險產品，可通過基金管理公司的投資顧問銷售，也可通過銀行代理銷售。封閉式基金類似股票，在交易所交易。
③定價方式不同。
雖然兩者的價值均是按基金單位核算的資產淨值，但是開放式基金價格嚴格按照單位資產淨值計算，而封閉式基金交易價格會受到時常供求因素影響，因此在單位資產淨值基礎上會有折價和溢價的情形。
（2）開放式基金相對封閉式基金具有的優勢。
相對封閉式基金，開放式基金有以下優勢：
①透明度高。
開放式基金每天都會披露基金單位資產淨值，準確體現基金運作的真實價值。
②流動性好。
投資者可以隨時按照基金單位資產淨值申購、贖回，避免了折價風險。另一方麵，基金管理人為滿足投資人的贖回需要，不會持有難以變現的資產，使組合流動性優於封閉式基金。
③更好的客戶服務。
投資開放式基金後你可以享受到基金公司或代銷商的一係列服務，比如賬戶查詢和理財谘詢，這些是封閉式基金所沒有的。
2.按照投資標的基金的分類
（1）股票型基金。投資標的為上市公司股票。主要收益為股票上漲的資本利得。基金淨值隨投資的股票市價漲跌而變動。風險較債券基金、貨幣市場基金為高，相對可期望的報酬也較高。股票型基金依投資標的產業，又可分為各種產業型基金，常見的分類包括高科技股、生物科技股、工業類股、地產類股、公用類股、通訊類股等。
（2）債券型基金。投資標的為債券。利息收入為債券型基金的主要收益來源。彙率的變化以及債券市場價格的波動，也影響整體的基金投資回報率。通常預期市場的利率將下跌時，債券市場價格便會上揚；利率上漲，債券的價格就下跌。所以，債券型基金並不是穩賺不賠的，仍然有風險存在。
（3）貨幣市場基金。投資標的為流動性極佳的貨幣市場商品，如365天內的存款、國債、回購等，賺取相當於大額金融交易才能享有的較高收益。
3.其他特殊類基金品種
（1）可轉換公司債基金。投資於可轉換公司債。股市低迷時可享有債券的固定利息收入。股市前景較好時，則可依當初約定的轉換條件，轉換成股票，具備“進可攻、退可守”特色。
（2）指數型基金。根據投資標的——市場指數的采樣成份股及比重，來決定基金投資組合中個股的成份和比重。目標是基金淨值緊貼指數表現，完全不必考慮投資策略。隻要指數成份股變更，基金經理人就跟隨變更持股比重。由於做法簡單，投資人接受度也高，目前指數化投資也是美國基金體係中最常采用的投資方式。
（3）基金中的基金。顧名思義，這類基金的投資標的就是基金，因此又被稱為組合基金。基金公司集合客戶資金後，再投資自己旗下或別家基金公司目前最有增值潛力的基金，搭配成一個投資組合。國內目前尚無這個品種。
（4）傘型基金。傘型基金的組成，是基金下有一群投資於不同標的的子基金，且各子基金的管理工作均獨立進行。隻要投資在任何一家子基金，即可任意轉換到另一個子基金，不須額外負擔費用。
（5）對衝基金。這類基金給予基金經理人充分授權和資金運用的自由度，基金的表現全賴基金經理的操盤功力，以及對有獲利潛能標的物的先知卓見。隻要是基金經理認為“有利可圖”的投資策略皆可運用，如套取長短期利率之間的利差；利用選擇權和期貨指數在彙市、債市、股市上套利。總之，任何投資策略皆可運用。這類型基金風險最高，在國外是專門針對高收入和風險承受能力高的人士或是機構發行的，一般不接受散戶投資。
※國民運用熟練程度及應用技巧
國民對基金投資運用的熟練程度評級：★★★★
點評：在2007年理財市場上，更多的投資者願意運用基金投資工具進行理財，這一趨勢與基金收益較為穩定、風險較為平均的特點相關聯。雖然基金的投資走勢在2007年年終由於深受股票市場不穩定因素的影響，但是從全年的基金業績來看，基金投資理財工具所取得的收益還是較為可觀的。隻要運用得當，買賣時機靈活決斷，那麼基金的投資收益還是非常高的。
由於2006年、2007年基金投資理財工具的賺錢效應，人們對基金的認識由陌生到熟悉，由不敢於投資到爭先恐懼的跟風買賣，再到在買賣中不斷認識和總結經驗教訓，大多的基金投資者已不再完全盲目，他們已經認識到一些買賣基金的技巧和策略，更對基金經理的操作方法有了一些詳盡的了解。經過了這不平凡的一年，可以說基金理財投資方式已被更多的人所接受，並且獲得了他們的收益認可。但是市場永遠是一個變動著的過程，作為投資理財者隻有靈活善變，靈活運用基金投資策略，將基金投資的訣竅很好掌握，獲得基金投資理財的豐厚收益。
□善於分析基金產品，察看基金成色
隨著股市的頻頻震蕩，理性的投資者都會產生一絲焦慮：“購買的股票、基金還能不能掙錢？國內的投資市場是否又到了”寒冰“時節？股指上升到4300點之後，還有上升的空間嗎？”這些疑慮同時也困撓著投資者的實際抉擇。股指到了4300點這一高位，考慮到不同基金的特色、優勢和對市場的適應性不同，對於基民而言，選擇“進可攻，退可守”的基金成為關鍵。首先讓我們從認識基金“特色”開始。
1.基金依據其特性的分類
了解基金的特色，務必要從它的分類中予以了解。因為其自身不同於其他基金產品的本質特性決定了它獨一無二的購買特點。
基金分類主要以招募說明書中基金所確定的資產配置比例、業績比較基準以及投資目標為基礎。招募說明書中基金所確定的資產配置比例、業績比較基準以及投資目標代表了基金對投資者的承諾，構成了對基金經理未來投資行為的基本約束，以此為依據進行基金分類，可以保證分類的穩定性與公平性。
（1）一級分類標準。
先進行一級分類，然後再根據情況進行二級或三級分類。一級分類以中國證監會頒布並於2004年7月1日起開始施行的《證券投資基金運作管理辦法》為準，該辦法第二十九條規定基金合同和基金招募說明書應當按照下列規定載明基金的類別：
①60%以上的基金資產投資於股票的，為股票基金。
②80%以上的基金資產投資於債券的，為債券基金。
③僅投資於貨幣市場工具的，為貨幣市場基金。
④投資於股票、債券和貨幣市場工具，並且股票投資和債券投資的比例不符合第①項、第②項規定的，為混合基金。
⑤中國證監會規定的其他基金類別。
（2）二級分類標準。
①股票型基金：以股票投資為主，60%以上的基金資產投資於股票的基金。
②指數型基金：以某種指數的成份股為主要投資對象的基金。
③偏股型基金：以股票投資為主，股票投資配置比例的中值大於債券資產的配置比例的中值，二者之間的差距一般在10%以上。差異在5%～10%之間者輔之以業績比較基準等情況決定歸屬。
④股債平衡型基金：股票資產與債券資產的配置比例可視市場情況靈活配置，股票投資配置比例的中值與債券資產的配置比例的中值之間的差異一般不超過5%。
⑤偏債型基金：以債券投資為主，債券投資配置比例的中值大於股票資產的配置比例的中值，二者之間的差距一般在10%以上。差異在5%～10%之間者輔之以業績比較基準等情況決定歸屬。
⑥債券型基金：包括兩類基金。一種是不進行股票投資的純債券基金，另一種是隻進行新股認購，但不進行積極股票投資的基金。
⑦保本型基金：保證投資者在投資到期時至少能夠獲得全部或部分投資本金，或承諾一定比例回報的基金。
⑧貨幣型基金：主要以貨幣市場工具為投資對象的基金。
2.當前基金投資特色的價值分析
（1）股票型基金投資價值分析。
“老基金”拆分煥發出了新的魅力。在2007年6月份，國內基金發行再次掀起了高潮，南方穩健貳號基金拆分首日申購超過200億元；上投摩根內需動力基金則創下了單日900億元認購量的最新紀錄，由於該基金規模確定為100億元，在實行配售製以後，其最終確認的比例為11.10%。
有關基金專家指出，現在買基金的中簽率都類似打新股了，基民的投資熱情高漲可見一斑。
不過，統計數據顯示，雖然目前基金的發行總量較高，但基金銷售中兩極分化現象依然較為突出。過往業績優秀的品牌基金公司推出的新產品依然是“稀缺品種”，雖然采取了“比例配售”的方式，但仍難以滿足所有投資人的需求；而一些業績平平的小基金公司的新產品則往往難以達到銷售限額。
另外，除新發基金受捧外，2007年6月份以來集中開展的績優老基金拆分等持續營銷活動也獲得了投資者關注，其中南方穩健貳號拆分申購僅一日便結束，而正在建行等渠道開展的我國首隻行業基金寶康消費品基金的拆分申購也非常踴躍。
基金專家指出，對於開放式基金投資而言，投資者應重點關注老基金。首先，在上漲行情中，如果持倉結構相似，那麼股票倉位越高就越具有優勢，因此，老基金可直接分享股市上漲所帶來的收益，而新基金還要麵臨建倉的問題；其次，新發的基金總量普遍偏大，這將影響這些基金的後期表現。統計結果顯示，規模太大的基金收益率水平整體要落後於規模適中的基金。
與此同時，也有多位專家提醒，購買基金也不能盲目“追星”，否則隻能是令投資者頻繁進出，賺的錢大部分都花在了手續費上。一方麵，任何一個基金產品都不可能在所有時間段內、所有的市場環境中都表現出色。因為基金公司必須時刻按照事先對投資者的承諾來進行運作，不能“風格漂移”。另一方麵，再優秀的基金經理、投研團隊也隻能看大趨勢，把握大概率事件。因為小概率事件不可複製，也不可持續，而把握大概率事件對基金這種長期投資工具來說才是最重要的。
（2）債券型基金投資價值分析。
“打新”基金呈現低風險高收益。目前新股仍基本屬於無風險收益，這就給了打新股的基金一個極好的投資機遇，在低風險基金產品中更是具有很強的競爭力。據統計，一些靠“打新”發家的債券型基金2006年的平均收益率均超過20%，其中，2006年業績冠軍的債券型基金的年度淨值增長率超過了56%。
基金專家指出，2006年股權分置改革成功完成後，股票市場的融資需求重新恢複，新股發行、增發新股日益活躍，而且隨著新的投資工具不斷出現，將會帶來更多無風險或低風險的套利機會，為債券型基金的投資收益提供潛在機會。
可以預測，2007年市場已顯示出強勢震蕩行情，打新股的債券型基金既是新手進入證券市場、基金市場的“踏腳板”，也是老基民回避波動、穩健投資的好選擇，更是理財規劃、合理資產配置的上佳工具。基於投資者的巨大需求，工銀瑞信已在醞釀推出銀行係基金公司首個“打新”類債券基金，為投資者提供“債券穩定收益、新股增強回報”這一兩全其美的選擇。
對於2007年打新股的前景，基金專家表示，2006年6月19日國內A股市場恢複新股發行以來，先後發行了中國銀行、工商銀行、中國平安等大盤股票，為一級市場新股申購投資帶來較高的穩定收益投資機會。2007年將會有大量H股回歸，“打新”類債券基金將在保持較低風險水平同時，獲得更大的收益空間。
（3）指數型基金投資價值分析。
隨著指數型基金業績的暴發，已為不少投資者帶來了豐厚的收益。華夏中小板ETF、友邦華泰上證紅利ETF、易方達深證100ETF等在2007年一季度，其收益率均超過了35%。
眾多基金經理認為，隨著滬深300股指期貨推出預期進一步明朗，投資者對滬深300指數成份股的投資熱情也日益高漲。對於任何一個準備參與股指期貨投資的機構或個人投資者來說，持有一定量的滬深300指數成份股，等到股指期貨推出後，無論是做多還是做空都有益處。因此在股指期貨推出前，投資者對滬深300指數成份股的投資熱情將會進一步提高，這也將進一步推動滬深300指數的上漲。
依照基金專家的建議，指數基金比較好的投資策略應該是在選擇適合基金的基礎上，在上升行情明朗時持有，並在行情發生轉折時進行中線波段操作。
指數基金由於其自身的特性和優勢，麵市後一直受到追捧。從投資特點上來說，在行情趨勢確定以後，投資者可以根據自己的判斷，對指數型基金進行高賣低買的波段操作，以獲取更大的收益。但是，指數型基金的投資操作仍有其自身的特點和局限性，應該根據指數型基金的特性和行情特點進行操作，否則很難取得理想收益。
另外，指數基金是一種趨勢性的投資品種。由於沒有賣空機製，隻有在上升行情的大趨勢中才能取得較好的收益，這是買入並持有策略的前提。指數基金主要是模擬股票指數進行投資運作，下跌或震蕩行情中基金的絕對收益不高，如從2002年開始到2005年7月，股票市場一直處於震蕩或下跌之中，截至2005年7月底，2005年前發行的指數型基金中，沒有一隻基金的淨值在麵值以上，淨值損失普遍都在10%以上。雖然投資者可以通過高賣低買進行波段操作，但是，隻有在中線範圍內進行操作，才能取得比較好的效果，短線操作的效果並不理想。
雖然同為指數型基金，但由於所擬合指數和投資策略的不同，基金具有不同的投資特征。因此，選擇投資的指數是投資指數基金的一個重要環節。
（4）封閉式基金投資價值分析。
多重預期帶來複合收益機會。在目前大盤震蕩盤升過程中，市場尤其是部分股票累積的風險已越來越大。而封閉式基金，特別是具有“封轉開”預期的封閉式基金，成為目前為數不多的投資亮點之一。
從中長期看，封閉式基金的機會仍然較多，這源於幾大因素：封閉式基金的高折價率；封閉式基金封轉開和高分紅的預期；在股指期貨推出後，封閉式基金可以實施無風險套利。
基金專家指出，在同等條件下，買東西肯定要買打折的。而封閉式基金就是屬於打折比較厲害的商品。此外，與開放式基金相比，封閉式基金沒有贖回壓力，基金經理的投資選擇會比較靈活。雖然從短期來看，封閉式基金可能會有調整風險，但是長遠來看，封閉式基金還有一個額外封轉開的預期收益。
此外，由於股指期貨出台後的標的滬深300指數與封閉式基金持倉品種具有高度關聯性，機構投資者可以通過股指期貨進行動態套期保值，鎖定當前折價隱含的套利空間，實現封閉式基金的無風險套利。
這一操作的原理是，當前以折價價格買入未來某日到期的封閉式基金，當封閉式基金到期時，價格將向到期日的淨值靠近。如果到期日基金淨值不變，那麼一直持有至到期日就可獲得當前的全部折價收益。這種投資封閉式基金的策略，最大的風險在於封閉式基金淨值下跌，而封閉式基金淨值又和股指有密切聯係。因此，在股指期貨推出後，持有封閉式基金的投資者，可以通過股指期貨的套利保值來規避下跌風險。
□選擇優良基金，考慮投資風格影響
1.影響基金投資風格的五要素
基金的投資風格是指基金投資過程中所表現出來的風險收益特征。穩健型的基金投資風格，是指基金的風險收益適中，保守型的基金投資風格則表現為風險收益偏低。同樣，激進型的基金投資風格表現為風險收益較高。這為不同投資偏好的投資者提供了基金投資和決策的參考。
但投資者在具體的投資過程中，還需要掌握和了解決定基金投資風格的要素，以更好地達到個人風險承受能力和基金投資風格之間的協調一致性。
（1）股票投資比例的大小。
股票是一種風險性資產，為了追求基金投資的高收益，除了貨幣市場基金和純債基金之外，其他類型的基金產品都或多或少配置有股票。股票的價格波動受證券市場的影響較大：當股票的價格上漲時，將會帶動基金淨值的上漲；同樣，當股票價格下跌時，將會導致基金淨值的下跌。
股票價格漲跌的可變性決定了基金淨值的可變性。股票投資的風險，也會直接導致基金投資的風險。隻是由於基金是多隻股票的組合，會在一定程度上降低基金的投資風險。因此，配置股票比例越高的基金產品，其風格特征越是表現為激進。
（2）重倉股票的投資價值。
基金管理人在進行基金資產的選擇和配置過程中，並非進行均勻的組合投資，而是根據股票表現有針對性地進行配置。在某隻股票上的投資占基金資產淨值的比例最大的少數股票，稱為基金的重倉股。這些重倉股因為所占比重較大，對基金風險收益的影響也較大，是投資者進行基金投資中需要引起注意的。
觀察基金重倉股的變動，將會在一定程度上了解到基金淨值的變化狀況，特別是其淨值漲跌幅度。另外，還可以通過對基金重倉股的分析和研究，了解基金淨值質量高低。諸如基金配置的重倉股是短期的市場熱點股票，概念性的炒作較大，其潛存的投資風險就不能低估。同樣，基金配置的重倉股是質優的大盤藍籌股票，其投資的穩健型特征就較為明顯。
（3）基金管理人的投資策略。
為了追求基金投資收益的最大化，基金管理人會根據市場環境和基金配置資產的表現，采取及時靈活的投資策略，以實現既定的投資目標。這種投資策略的運用，將會在一定程度上影響基金的投資風格。諸如采取短線的頻繁操作，在增大基金投資收益的同時，也會放大基金的投資風險。而堅守長期的價值投資，就會使基金的淨值波動較小，避免了淨值的大起大落。當然，也有基金管理人在長期投資中采取一定的調倉操作，不斷地在一隻股票上買進和賣出，以實現攤低基金投資成本的目的，但這種操作需要進行很好的時點把握。
（4）基金募集規模大小。
一隻基金的規模大小與其成長性是密不可分的。基金的規模較大，將會增大基金運作的難度。同樣，規模適中的基金則會因為“船小好調頭”而在投資運作中更能夠做到靈活配置。特別是基金麵臨淨贖回時，勢必會影響到基金資產配置品種的穩定性，不利於基金投資風格的培育，是一種被動的投資行為。而當基金出現淨申購時，將會使基金管理人運用更多的資金進行優質籌碼的配置，是一種主動的投資行為，有利於基金投資風格的培育。
（5）基金收益分配政策。
不同的基金管理人配置基金資產的不同，呈現不同的風險收益特征。在運用收益分配政策時也表現得參差不齊。有的基金習慣於短期的連續分紅，而有的基金則注重基金的長期成長，集中進行大規模分紅，或者進行分階段分紅。無論哪一種分紅政策，對基金投資風格都會產生一定程度的影響。
2.買入基金以後怎麼辦
基金專家認為優秀基金可以並且應當長期持有，尤其是以股票投資為主的股票基金或混合基金，持有時間越久其帶來的賺錢效應才會越明顯。但長期投資並不等於投資者在買入基金後就可以將其束之高閣、不聞不問，而應當密切關注，並適時進行調整。