1711年，英國南海公司成立，在英國政府的保護和支持下，該公司被賦予了對南美的貿易壟斷權。18世紀，因交通不發達，人們對南美了解得不多。眾人多是聽從遠洋船隊的描述，以為拉美的墨西哥和秘魯地下埋藏著巨大的金銀礦藏。而當時，這片有著“金磚銀磚”的土地，被南海公司控製著。於是，所有的人都相信，南海公司會不負眾望，將會把從那裏開采出來的財富源源不斷地運回國內。
因此，南海公司的股票在國內非常受追捧，自從上市以來，價格就一路攀升。
等到1791年，英國國內更是掀起了“熱買”南海股票的浪潮。在這時，人們關心的似乎已經不再是南海公司到底能運回多少金銀珠寶，而是它的股票還能漲多少。隻要它的價格上漲，人們就有機會因投機而一夜暴富！於是，短短半年之內，南海公司的股票就從每股128英鎊躥升至每股1000英鎊以上，漲幅高達700%！社會各界人士紛紛湧入交易所裏，搶著要購買南海股票。軍人、婦女，甚至牛頓都卷入了這場瘋狂的漩渦。
後來，事實證明，眾人對南美的想象是虛假的，南海公司帶來的贏利非常少。隨著人們對南海公司的失望，投資者們逐漸冷靜下來，並開始向外拋售南海的股票。沒想到，這一拋售使股市當初的繁榮變成了無情地崩潰！南海股票銷售得太多了，一旦被拋售，對股市的衝擊實在太可怕了。一個巨大金融泡沫就這樣破滅了！
沒想到，又是短短幾個月的時間，南海的股價受到重挫，下跌了幾百英鎊！成千上萬的人在這場狂熱的炒股運動中傾家蕩產。此後近百年，英國人仍然談股票色變。
因此，在市場操作中，投資者應深刻理解從眾心理產生的心理機製，在自己的投資活動中，理性獨立地作出分析、判斷。同時，認清當前的經濟形勢，合理選擇投資工具。比如，在投資股票風險大時，可以選擇基金、保險等其他投資手段，多元化地進行組合，做到“不把雞蛋放到一個籃子裏”，這樣就可以達到分散風險的目的，而且也不至於盲目跟隨而掉入從眾心理的陷阱。
最掙錢的投資工具——股票
在眾多理財工具中，大量數據表明，股票是一種出色的長期保值工具。從長期來看，股票的收益率幾乎不受通貨膨脹的影響。
美國的證券市場已經曆了200多年的曆史，觀察美國市場的發展曆程無疑具有較好的借鑒意義。有統計機構對股票、長期政府債券和短期政府債券三類資產在不同階段的長期收益表現進行了對比，資產收益率的數據都是剔除了通貨膨脹影響後的實際收益率，以反映各項資產的購買力的增長情況。
數據顯示，股票實際複合收益率在過去195年中達到了平均每年7％的水平，即股票收益率戰勝通貨膨脹率7個百分點。令人驚奇的是，股票實際收益率在所有主要階段均表現出了出色的穩定性：1802～1870年是年均7％；1871～1925年是年均66％；1926～1997年是年均72％。即使在美國通貨膨脹最嚴重的二戰期間，股票的實際收益率仍達到了年均75%的水平。
而固定收入資產的長期實際收益在各個主要次級時期都要低於股票的實際收益，在1802～1997年間的長期政府債券的複合年實際收益率僅為股票的一半，短期政府債券則更低。固定收入資產的長期收益變化情況也與股票不同，票據的實際收益率從19世紀初的51%迅速下降到1926年後的06%，僅略高於通貨膨脹率；長期債券的實際收益變化情況也類似，從第一階段的48%下降到第二階段的37%，到第三階段僅為20%。
如果以第三階段的收益率來預測，票據的購買力翻一番需要120年，長期債券需要40年，而股票隻需要10年。因此，股票投資在長期的優越性極其顯著。
那麼，如何能在股市中做到穩賺不賠呢？有三點需要注意。
一是堅持長線投資。從長期發展的角度看，股市的總體趨勢永遠是向上發展的，任何一隻股票，隻要它的基本麵是比較好的，那麼它的股本規模必然越來越大。
以美國股市發展的曆史為例，美國股市從1925年到1975年這70年中，大盤股的股本增加了1113倍，小盤股則增加了3822倍。