運用借款法防範風險是有成本的。因為借款要支付利息。如果利息的支出小於彙率波動所造成的損失，仍可起到保值和避免風險的作用。
另外，運用借款法可以改變外彙風險的時間結構，從而減緩風險的程度。如果借款不換成本幣，則隻消除了時間風險，但仍存在著價值風險。
7.投資法
投資法，是指具有遠期外彙支出的企業，通過將一筆資金投放於某一市場，一定時期後連同利息收回這筆資金，從而使這筆資金增值，以改變時間結構而防止外彙風險的方法。因為對企業來說，投資意味著現時有一筆資金流出，而未來有一筆反向的該筆資金外加利息流入。運用投資法資金投放的典型市場為短期貨幣市場，投資對象為規定到期日的銀行定期存款、存單、銀行承兌票據及國庫券和商業票據等。
例20－8某公司在6個月後有一筆50000美元的應付貨款，該公司可將一筆同等金額的美元（期限為6個月）投資於貨幣市場，使未來的外彙風險轉至現時，從而避免了外彙風險，投資法與借款法雖然相似，都能改變外彙風險的時間結構。而兩者的區別是，投資法是將未來的支付轉移到現在，借款法則是將未來的收入轉移到現在。
綜上所述，可以看出，一些防止外彙風險的方法是在風險已經存在後采取的，一些是在風險發生前采取的。此外，防止外彙風險的方法與技術有些隻可消除時間風險，有些隻可消除價值風險，有些則二者均可消除。隻有即期合同法、遠期合同法、期貨合同法、期權合同法、掉期合同法等能夠獨立地運用於外彙保值；提前收付和拖延收付法、借款法、投資法必須同即期外彙交易相結合才能全部消除外彙風險，達到外彙保值的目的。現將各種防範外彙風險的方法摘要列表如下，以便掌握與區分。
20.2.4綜合避險法
前麵介紹的某些簡單避險法，有的隻能消除時間風險，不能消除價值風險；有的則恰恰相反，因而無法完全消除外彙風險。隻有將這些簡單避險法相互配合，綜合利用，才能形成綜合的避險方法，以達到完全消除時間風險和價值風險的目的。綜合避險主要包括如下幾個方法。
1.BSI法
BSI法即借款（Borrow）－即期合同（Spot）－投資（Invest）法。
（1）BSI法在應收外彙賬款中的具體運用
在企業有應收外彙賬款的情況下，為了防止外彙風險，先借入與應收賬款貨幣相同、金額相等的外彙，將外彙風險的時間結構轉移至現在辦彙日。借款後時間風險消除，但價值風險仍然存在，此風險則可通過即期外彙合同法予以消除，也就是將借入的外幣賣出換回本幣。這樣，外幣和本幣的價值波動風險也被消除。消除風險雖然有一定費用支出，但若把換回的本幣進行投資，得到一定的投資回報（利息或利潤），則可抵衝一定的費用支出。這實際上是將借款法、即期合同法與投資法三種簡單避險法進行綜合運用。
例20－9日本某公司在60天後有一筆100萬美元的應收賬款，為了預防美元貶值的外彙風險，日本公司可向銀行借入相同金額的100萬美元（暫不考慮利息因素），借款期限為60天，從而改變外彙風險的時間結構。日本公司借到這筆貸款後，立即按即期彙率USD1＝jPY100，賣出100萬美元，買入1億日元。隨之日本公司又將1億日元投資於日本貨幣市場（暫不考慮利息因素），投資期為60天。60天後，日本公司把100萬美元應收賬款還給銀行，便可消除這筆應收賬款的外彙風險。
從中可以看出，在采取防險措施的當天（辦彙日，t0），通過借款、即期外彙交易和投資3種方法的綜合運用，外幣與本幣的流出與流入都相互抵消了。60天後（t60），日本公司收到的外幣賬款，正好用來償還其從銀行的借款，剩下的是一筆本幣的流入，外彙風險全部消除。
（2）BSI在應付外彙賬款中的具體運用
當企業有應付外彙賬款的情況下，為了防止外彙風險，首先借入本幣，再向銀行購買外彙，接著將買入的現彙投放於國際貨幣市場，期限與應付外彙賬款日相等。最後隻剩下一筆本幣的支出。
例20－10日本某公司從美國進口100萬美元的商品，支付條件為60天遠期信用證。該公司為防止60天後美元彙率上漲，首先從日本銀行借入本幣，期限為60天。然後與該行或其他日本銀行簽訂即期外彙購買合約，以借入的本幣日元購買100萬美元。緊接著將剛買入的美元投放到歐洲市場或美國貨幣市場，投放的期限也為60天。60天後，即該公司的應付美元賬款到期時，恰好其美元的投資期屆滿，以收回的美元償付其對美國出口商的美元債務。最後僅剩下一筆本幣的支出，消除了全部的外彙風險。