企業經營活動現金流量的高低，是檢驗企業體質與競爭力的基礎。
企業應該處理好獲利與其經營活動現金流量之間的關係，力爭獲利與經營活動現金淨流入同步。因此，企業必須強化營運資金的管理，其重點包括以下三個方麵：一是應收賬款管理，在擴大銷售規模的同時，控製應收賬款的增加，降低應收賬款與銷售收入的比率，減少客戶占用企業的營運資金。二是加強存貨數量的控製，不僅要把存貨視為資產，更要？視為是“現金”。成功的企業，都在維持原有利潤的情況下，設法減少庫存量，提高資金周轉能力。三是對供應商形成良好的償債信譽，努力爭取更優惠寬鬆的付款條件。根據過去的經驗，銷售收入及盈利快速增長的企業若發生資金周轉困境，多半是因為應收賬款及存貨的暴增所致。這些企業往往為了擴大銷售收入和賬麵利潤，忽略了現金流量才是企業生存的真正基礎。因此，在企業的成長階段，一個重要的規則是控製應收賬款和存貨的不合理增加。這兩個資產項目的增加會使經營活動產生的現金流量大大減少。企業的成長將使這兩項資產同時增長，但它們很容易失控。
沃爾瑪由於不斷強化營運資金的管理，使其經營活動現金流量的增長速度高於利潤的增長速度。沃爾瑪2005年的利潤為102.67億美元，2006年利潤為112.31億美元，增長了9.39%。相對地，2005年的經營活動現金淨流入為150.44億美元，2006年經營活動現金淨流入為176.33億美元，增長了17.21%。沃爾瑪經營活動現金流量的增長率之所以遠高於淨利增長率，其主要原因就在於：
（1）在銷售快速增長的同時，控製應收賬款的增長。沃爾瑪2006年的營業收入比上年增長約272億美元，但應收賬款卻僅增加9.47億美元，這說明大部分的銷售增長額都已收回現金，反映在經營活動現金流入裏麵。對於一個成長型企業來說，這是十分難得的業績。
（2）存貨增長控製得當。2006年存貨增長率為8.2%，營業收入增長率為9.54%，存貨增長率低於營業收入增長率。這說明相對於營業收入來說，存貨占用資金的比例降低了。
（3）應付賬款大幅增長。2006年應付賬款增長率為15.4%，大大高於9.54%的營業收入增長率，增加了對供貨商資金的運用力度。
與沃爾瑪的情況相反，國內某上市企業，2004年獲利為3.3億元人民幣，經營活動現金淨流入為6300萬元人民幣；2005年，淨利倍增為6.5億元人民幣，但是經營活動現金流量卻是負3.2億元人民幣；2006年，淨利潤進一步增加到接近8億元人民幣，經營活動現金流量負數也高達27.3億元人民幣。這種顯著的不正常現象，導致企業嚴重失血，終於在2007年虧損高達14.4億元人民幣。之所以出現這樣的局麵，正是該公司應收賬款和存貨暴增所致。利潤增加，經營活動現金流量卻大幅度衰退，這往往是企業風險增加的征兆，管理者必須十分警覺。當然，事情也不盡然。有些企業的經營活動現金流量大量減少，也不見得就是負麵現象，必須分析發生的原因。這些企業經營活動現金流？量的減少，可能不是由於應收賬款和存貨的暴增所致，而是另有原因。