首先作功能定義，即用簡明準確的語言描述產品的功能。功能是反映產品內在本質的一個概念，通過功能定義，明確產品功能的實質，為選擇方案提供依據。定義產品功能一般用動詞加名詞的短語來表達。如杯子的功能為存放液體、鑽床的功能是鑽孔。
描述要抽象，動詞部分使用有助於擴大思路的詞彙。如鑽床功能定義改為打孔，“打”的含義廣泛得多，可以聯想到用電脈衝、激光等手段打孔。這樣有助於想出與舊產品不同的新原理、新結構、新材料。
然後進行功能整理。產品及其零部件，常常含有多種功能，它們的重要程度、使用性質是不同的。功能整理的目的是通過功能分類（使用功能和藝術功能、基本功能和輔助功能、上下位功能和並列功能），根據功能之間的相互關係，整理出功能係統。進而確定哪些是必要功能，哪些是多餘的不必要的功能，以便從整體出發，尋找提高價值的途徑。
最後作功能評價。就是對產品的功能係統的每個功能作價值評價，以確定作價值分析的重點功能，對價值低的功能要采取措施加以改進，提高其價值。
3.提出改進方案與方案評價
根據功能分析確定了工作重點，並提出改善重點功能的各種設想，可以從修改設計、改進工藝、更換材料等方麵提出具體的改進措施，產生幾個在技術上、經濟上比較完善的方案，通過對方案的評價，選出最好的方案，並組織實施。
產品需要不斷改進，加工的技術在不斷發展，人們的認識在不斷提高，所以，運用價值分析方法降低成本是無止境的。隻要能夠把群眾的主人翁精神發揮出來，把價值分析工作普及化、日常化，在降低成本活動中會產生極大的效果。
二、標準成本控製法
標準成本控製法是一種較理想的事中控製成本的方法。它的基本原理是對控製對象事先確定標準成本，並設立標準成本卡，在生產過程中，不斷地將實際消耗量與標準成本作比較，計算成本差異，分析差異原因，采取控製措施，將各項成本支出控製在標準成本範圍之內。
標準是一個相對概念，標準成本有理想標準和正常標準之分。
正常標準是指在正常條件下，企業通過一定的努力，提高效率減少浪費後應該達到的成本。使用正常標準比較現實，理想標準可以作為不斷追求的目標。
標準成本包括生產成本中的材料、人工、費用三項，直接材料標準成本應根據技術部門確定的材料消耗定額和物資部門的標準價格算得；直接人工成本標準應根據勞動人事部門製定的勞動工時定額（財務上稱為標準工作時間）乘上標準工資率求得；製造費用分攤標準可以按設備的生產能力分攤，應該運用彈性預算原則，把標準分攤率分為固定和變動兩部分。標準成本控製方法是典型的會計方法，本書不作贅述，可參閱相關會計書籍。標準成本法中最重要的步驟是確定標準成本，或稱目標成本。下麵通過邯鄲鋼鐵公司的圓鋼案例來說明運用方法。
邯鋼實施的“模擬市場核算”法從特征上分析屬於標準成本法，其核心就是確定目標成本，從市場價格和目標利潤倒推出某項產品的目標成本，用公式表示就是：
單位目標成本＝市場價格－單位產品負擔的期間費用－單位目標利潤
該公式表示邯鋼的成本計量方法由過去以“計劃價格”為依據的“正算法”，改變為以市場價格為依據的“倒推法”，即：將過去從產品的原材料進價開始，按廠內工序逐步結轉的“正算”方法，改變為從產品的市場售價減去目標利潤開始，按廠內工序逐步推算的“倒推”方法，使目標成本等項指標真實地反映市場的需求變化。
以邯鋼的圓鋼生產為例，圓鋼生產工藝流程如下：
煉鐵-煉鋼-開坯-軋材
由公式：目標利潤＝本年預計單位利潤×（1＋計劃年度利潤增長率），可以求得圓鋼的單位目標利潤。利潤：上年度圓鋼單位銷售利潤為370.50元，計劃年度目標總利潤比上年增長5%，則計劃年度該產品目標銷售利潤為370.50×105%＝389元。圓鋼產品售價為2200元，單位產品負擔的期間費用238元，單位目標利潤389元，則這種圓鋼的單位目標成本（製造成本）＝2200－238－389＝1573元。
計算出圓鋼的目標成本之後，關鍵在於如何用倒推法挖掘各工序的潛在效益，將指標層層分解下去，逐步落實到各責任單位和責任人，以保證目標成本的完成。有了計劃年度的目標成本，通過本年度圓鋼的單位成本可以確定計劃年度成本降低任務。假設上年度圓鋼產品單位成本為1627元，則計劃年度圓鋼每噸成本應降低54元（1627－1573），這54元的成本任務需要用倒推法通過指標挖潛核定產品生產流程中各工序的目標成本。