如何抓住企業的營運動態？
營運能力是指有關企業生產經營資金周轉速度的指標所反映出來的企業資金使用效率，表明企業管理人員運用資金的能力。營運能力分析有助於有關人員對企業營運風險及經營業績的判斷，用來衡量企業在資產管理方麵的效率。企業生產經營資金運轉的速度越快，表明企業資金利用的效果越好，效率越高，企業管理人員的經營能力越強。
營運能力分析的指標有：存貨周轉率、應收賬款周轉率、流動資產周轉率、資產周轉率等。
1.存貨周轉率
存貨周轉率是衡量和評價企業購入存貨、投入生產、銷售收回等各環節管理狀況的綜合性指標。存貨周轉率等於銷售成本除以平均存貨。用時間表示的存貨周轉率就是存貨周轉天數。其計算公式為：
存貨周轉率=銷售成本÷平均存貨
存貨周轉天數=360÷存貨周轉率
=360÷（銷售成本÷平均存貨）
=（平均存貨×360）÷銷售成本
存貨周轉率越快，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉換為現金或應收賬款的速度越快。提高存貨周轉率可以提高企業的變現能力。存貨周轉越慢則變現能力越差。
2.應收賬款周轉率
應收賬款周轉率是反映應收賬款周轉速度的指標，是一定時期內賒銷收入淨額與應收賬款平均餘額的比率。應收賬款周轉率有應收賬款周轉次數和應收賬款周轉天數兩種。
應收賬款周轉次數=賒銷收入淨額÷應收賬款平均餘額
賒銷收入淨額=銷售收入-現銷收入
應收賬款平均餘額=（期初應收賬款餘額+期末應收賬款餘額）÷2
在一定時期內應收賬款周轉的次數越多，表明應收賬款回收速度越快，企業管理工作的效率越高。這不僅有利於企業及時收回貨款，減少或避免發生壞賬損失的可能性，而且有利於提高企業資產的流動性，提高企業短期債務的償還能力。應收賬款周轉天數越少，說明應收賬款變現的速度越快，企業資金被外單位占用的時間越短，管理工作的效率越高。
應收賬款周轉天數的計算公式如下：
應收賬款周轉天數=360÷應收賬款周轉次數
=（應收賬款平均餘額×360）÷賒銷收入淨額
存貨周轉率和應收賬款周轉率指標是反映企業運用資產效果的主要指標。此外，還有以下兩個常見的資產管理比率：流動資產周轉率和資產周轉率指標。
3.流動資產周轉率
流動資產周轉率是反映流動資產周轉速度的指標，是銷售收入與全部流動資產的平均餘額的比值。計算公式如下：
流動資產周轉率=銷售收入÷平均流動資產
平均流動資產=（期初流動資產+期末流動資產）÷2
流動資產周轉率反映流動資產的周轉速度。流動資產周轉速度快，節約流動資產，相當於擴大了資金投入，增強了企業資金的流動能力。
4.資產周轉率
資產周轉率是銷售收入與平均資產總額的比值。其計算公式是：
資產周轉率=銷售收入÷平均資產總額
平均資產總額=（期初資產總額+期末資產總額）÷2
這個指標反映資產總額的周轉速度。資產總額周轉速度越快，反映企業的銷售能力越強；反之則越弱。
怎樣了解企業的償債能力？
有關人員通過對償債能力的分析，可以考察企業持續經營的能力和抵禦財務風險的能力，有助於對企業未來收益的預測。
1.短期償債能力分析
短期償債能力就是企業以流動資產償還流動負債的能力，反映企業償付日常到期債務的實力。企業能否及時償付到期的流動負債是反映企業財務狀況好壞的重要標誌。
短期償債能力也是企業的債權人、投資者、材料供應單位等相關人員所關心的重要問題。對債權人來說，企業要具有很強的償債能力才能保證其債權的安全，按期取得利息，到期收回本金；對投資者來說，如果企業的短期償債能力發生問題，就勢必要求有關人員主動去籌集資金，這樣就會減少經營管理的時間，而且還會增加籌資成本，影響企業的盈利能力；對供應單位來說，短期償債能力的好壞則可能影響應收賬款的收取。
反映短期償債能力的財務指標主要有：
（1）流動比率。流動比率是流動資產與流動負債的比率。反映企業可在短期內轉變為現金的流動資產償還到期流動負債的能力。計算公式如下：
流動比率=流動資產÷流動負債
流動比率越高，反映企業短期償債能力越強。一般認為流動比率為2：1的比例較適宜，這一比例表明企業財務狀況穩定可靠，除了滿足日常生產經營的流動資金需要外，還有足夠的財力償付到期的短期債務。但是，流動比率也不能過高，過高則表明企業流動資產占用較多，會影響資金的使用效率和企業的獲利能力。而且，不同的行業對流動比率的要求也有差異。通過分析流動資產、流動負債、營業周期、應收賬款、存貨周轉等影響因素，可以找出流動比率高或低的原因。
（2）速動比率。速動比率是企業速動資產與流動負債的比率。速動資產包括貨幣資金、短期投資、應收票據、應收賬款、其他應收款等，這一比率反映了企業流動資產中可以立即用於償付流動負債的能力。存貨是流動資產中變現較慢的部分，要經過產品的售出和賬款的收回才能變為現金，而且存貨中還可能包括不適銷對路而難以變現的產品，因此在計算速動比率時扣除了存貨。其計算公式為：