摩根相信自己，相信自己的眼力。
當鄧肯聽到這個消息，不禁嚇了一身冷汗：
“這混蛋，拿鄧肯公司開玩笑嗎？”
鄧肯這樣嚴厲指責摩根：
“去，去，把交易給我退掉，損失你自己賠償！”鄧肯吼道。
摩根與鄧肯決裂了。摩根決心一賭，他寫信給父親，請求父親助他一臂之力。在望子成龍的父親默許下，摩根還了鄧肯公司的咖啡款，並在那個請求摩根買下咖啡的人的介紹下，摩根又買下了許多船咖啡。
最終，摩根勝利了，在摩根買下這批咖啡不久，巴西咖啡遭到霜災，大幅度減產，咖啡價格上漲二三倍。摩根自己賺錢了。
不久，摩根在父親的資助下，在華爾街獨創了一家商行。與眾多白手起家的大財閥的發跡史一樣，摩根財產的聚斂，首先也是從投機鑽營開始的。
這時已是1862年，美國南北戰爭已經爆發，林肯總統頒布了“第一號命令”，實行了全軍總動員，並下令陸海軍展開了全麵進擊。摩根與一位華爾街投資經紀人的兒子克查姆商量出了一個絕妙計劃。這天，克查姆來訪，說：
“我父親在華盛頓打聽到，最近一段時期北方軍隊的傷亡慘重！”
摩根敏感的商業神經被觸動了：“如果有人大量買進黃金，彙到倫敦去，會使金價狂漲的！”
克查姆聽了這話，對摩根不由得刮目相看。為什麼自己就沒有想到這點？兩人於是精心策劃起來。
“讓倫敦匹保提和自己的商行以共同付款方式，先秘密買下500萬美元的黃金。一半先彙往倫敦，另一半留下來，隻要把彙款消息稍微泄露一下……到那時，我們就把留下來的那一半拋出去！”
“你這個主意跟我不謀而合，現在還有一個良機，那就是我們軍隊準備進攻查理斯敦港。如果現在黃金價格猛漲，那麼這場軍事行動就會受到影響，這樣就又會反使黃金上漲。”
“這回我們可要大賺一筆了！”
這兩個談話者一個是摩根，另一個是他的同伴克查姆。兩人立即行動起來。他們先秘密買下400萬—500萬美元的黃金，到手之後，將其中一半彙往倫敦，另一半留下。然後有意地將往倫敦彙黃金之事泄露出去。這時，估計許多人都應該知道北方軍隊新近戰敗的消息了，金價必漲無疑。這時再把手裏的一半黃金以高價拋出去。果然，當摩根與克查姆“秘密”地向倫敦彙款時，消息走漏了，結果引起華爾街一片恐慌。黃金價格上漲，而且連倫敦的金價也被帶動得節節上揚。當然，摩根、克查姆坐收漁翁之利。對於金錢的追求，使他們敢於藐視一切，包括國家、法律、民族利益。美國政府不得不對這次經濟恐慌的原因，組織人員進行調查，調查結果寫道：
“導致這次經濟恐慌的根源，是一次投機行為。據調查是一個叫摩根的青年人背後操縱的。”
剛剛贏得一次投機勝利的摩根，又躊躇滿誌地盤算著再一次的投機。
1862年，美國內戰正酣。由於北方軍隊準備不足，前線的槍支彈藥十分缺乏。在摩根的眼中，這又是賺錢的好機會。
“到哪兒才能弄到武器呢？”摩根在寬大的辦公室，邊踱步邊沉思著。
“知道嗎？皮柏，聽說在華盛頓陸軍部的槍械庫內，有一批報廢的老式霍爾步槍，怎麼樣，買下來嗎？大約5000支。”克查姆又為摩根提供生財的消息了。
“當然買！”
這是天賜良機。5000支步槍！這對於北方軍隊來說是多麼誘人的數字，當然使摩根垂涎三尺。槍終於被山區義勇軍司令弗萊蒙特少將買走了，56050美元的巨款也彙到了摩根的賬下。
“這是比南軍更可怕的武器。”由於錯買了這些廢槍，而以瀆職罪免去司令職務的弗萊蒙特少將發出了這樣的感歎。
聯邦政府為了穩定開始惡化的經濟和進一步購買武器，必須發行4億美元的國債。在當時，數額這麼大的國債，一般隻有倫敦金融市場才能消化掉，但在南北戰爭中，英國支持南方，這樣，這4億元國債便很難在倫敦消化了。如果不能發行這4億元債券，美國經濟就會再一次惡化，不利於北方對南方的軍事行動。當政府的代表問及摩根，是否有法解決。
摩根自信地回答：“會有辦法的。”
摩根巧妙地與新聞界合作，宣傳美國經濟和戰爭的未來變化，並到各州演講，讓人民起來支持政府，購買國債是愛國行動。結果4億美元債券奇跡般地消化了。