金融經濟中金融套利行為探析
財經研究
作者：王欣
摘 要：金融套利行為是現代金融經濟中一種十分普遍存在的現象，它可以利用金融市場運行的非均衡特點，獲取巨額利潤。金融市場受價格機製和金融製度影響，利用價格套利是金融套利的主體，通過金融市場非均衡現象，進行套利活動。金融套利行為有利於市場資源的有效配置，發揮了定價效率和製度效率對市場經濟的重要作用。但同時，金融套利行為在很大程度上影響了市場經濟的正常運行，加劇了經濟風險性和波動性，甚至容易引發金融危機。所以，如何正確合理進行金融套利，是金融市場較為關注的重要議題。
關鍵詞：金融經濟；金融套利；探析
金融經濟是一個國家經濟的重要組成部分，金融市場在市場經濟發展過程中，扮演著重要角色，確保金融市場的穩定性，關係到一個國家經濟發展的穩定性。金融經濟中的金融套利行為，有利於降低交易成本，實現資源有效配置，對國家加強宏觀經濟調控，有著積極意義。
一、金融套利行為對金融經濟的影響
第一，金融套利對市場效率的影響。金融套利行為，主要是根據市場不完全有效性來獲取利潤，其具體表現形式是倒賣金融資產，賺取期間的差價。金融套利行為，可以用小提高市場效率，實現市場對資源的優化配置。同時，金融套利行為可以使資產價格漸趨恢複平穩，符合市場經濟發展規律，促進金融市場階段性的穩定，發揮價格機製，建立有效的金融市場定價，保證資源的合理有效利用。
第二，金融套利對市場流動性的影響。金融市場上的流動性，關係到了金融市場的活躍性，並且對金融市場的經濟效益有著較大影響。一般來說，金融市場的流動性越高，金融交易次數將會越多，從而實現經濟效益提升。
第三，金融套利產生的市場風險。金融套利行為是利用金融市場的非均衡性特點，通過倒賣資產差價獲取經濟效益。但在實際操作過程中，由於這種不均衡性回複過快，市場波動性超過了預估承受能力，將會造成金融風險爆發。
二、金融套利規避風險的有效措施研究
為了更好規範金融市場秩序，確保金融市場穩定健康運行，必須采取有效措施對金融套利行為予以規範。一般來說，加強金融套利監管，應該從金融套利監管政策和金融市場管理兩個方麵進行[2]。
（一）金融套利的監管政策
金融套利行為對金融市場發展具有重要作用，它有利於金融市場發展，對促進市場經濟發展具有重要意義。所以，合理監管金融套利行為，為金融套利創造良好發展環境，是我國建設建設金融市場必須認真考慮的重要議題。加強金融套利的監管政策，應該從以下幾個方麵著手：（1）加強金融市場信息建設，讓人們更多了解金融市場，降低金融套利行為風險，同時提高金融市場流動性，增強金融市場活力，為套利行為開創良好環境；（2）推進金融市場製度改革，堅持與時俱進，使之與當下社會經濟發展形勢相適應，推動金融市場自由化發展，采取有效措施降低金融套利成本，在政策上支持金融套利行為；（3）注重金融市場建設，拓寬和完善融資渠道，采取多元化交易手段，規範金融市場套利行為，對不正當競爭予以嚴厲打擊，確保金融套利規範化運行；（4）強化風險意識，讓金融投資者能夠具有良好的風險意識。同時加強金融市場建設，鼓勵投資者進行金融投資，努力實現金融市場現代化發展目標。除此之外，我們還應該注意到金融套利風險控製，關於金融套利風險控製，應從以下幾點考慮：（1）對金融進行宏觀管理，規範交易行為，防止金融泡沫產生；（2）確保金融交易的自由化，並且根據自身經濟發展實際情況進行綜合分析，加強監督能力，提升風險防範意識；（3）建立開放性的金融經濟信息，並建立預警機製；（4）加強金融合作，完善金融市場管理，提升自身的抗風險能力。