忽然這船流進一條很長很寬的下水道裏去了。四周一片漆黑，仿佛他又回到他的匣子裏去了。
“我倒要看看，究竟會流到什麼地方去？”他想。“對了，對了，這是那個妖精在搗鬼。啊！假如那位小姐坐在船裏的活，就是再加倍的黑暗我也不在乎。”
這時一隻住在下水道裏的大耗子來了。
“你有通行證嗎？”耗子問。“把你的通行證拿出來！”
可是錫兵一句話也不回答，隻是把自己手裏的毛瑟槍握得更緊。
船繼續往前急駛，耗子在後麵跟著。乖乖！請看他那副張牙舞爪的樣子，他對幹草和木頭碎片喊著：“抓住他！抓住他！他沒有留下過路錢！他沒有交出通行證來看！”
可是激流非常湍急。在下水道盡頭的地方，錫兵已經可以看得到前麵的陽光了。不過他又聽到一陣喧鬧的聲音——這聲音可以把一個膽子大的人都嚇倒。想想看吧：在下水道盡頭的地方，水流衝進一條寬大的運河裏去了。這對他說來是非常危險的，正好象我們被一股巨大的瀑布衝下去一樣。
現在他已流進運河，沒有辦法止住了。船一直衝到外麵去。可憐的錫兵隻有盡可能地把他的身體直直地挺起來。誰也不能說，他曾經把眼皮眨過一下。這條船旋轉了三四次，裏麵的水一直漫到了船邊，船要下沉了。直立著的錫兵全身浸在水裏，隻有頭伸在水外。船漸漸地在下沉，紙也慢慢地鬆開了。水現在已經淹到兵士的頭上了……他不禁想起了那個美麗的、嬌小的舞蹈家，他永遠也不會再見到她了。這時他耳朵裏響起了這樣的話：
衝啊，衝啊，你這戰士，
你的出路隻有一死！
現在紙已經破了，錫兵也沉到了水底。不過，正在這時候，一條大魚忽然把他吞到肚裏去了。
啊，那裏麵是多麼黑暗啊！比在下水道裏還要糟，而且空間是那麼狹小！不過錫兵是堅定的。就是當他直直地躺下來的時候，他仍然緊緊地扛著他的毛瑟槍。
這魚東奔西撞，做出許多可怕的動作。後來它忽然變得安靜起來。接著一道象閃電似的光射進它的身體。陽光照得很亮，這時有一個人在大聲叫喊，“錫兵！”原來這條魚已經被捉住，送到市場裏賣掉，帶進廚房裏來，而且女仆用一把大刀子把它剖開了。她用兩個手指把錫兵攔腰掐住，拿到客廳裏來——這兒大家都要看看這位在魚腹裏作了一番旅行的、了不起的人物。不過錫兵一點也沒有顯出驕做的神氣。
他們把他放在桌子上。在這兒，嗨！世界上不可思議的事情也真多！錫兵發現自己又來到了他從前的那個房間！他看到從前的那些小孩，看到桌上從前的那些玩具，還看到那座美麗的宮殿和那位可愛的、嬌小的舞蹈家。她仍然用一條腿站著，她的另一條腿仍然是高高地翹在空中。她也是同樣地堅定啊！她的精神使錫兵很受感動，他簡直要流出錫眼淚來了，但是他不能這樣做。他望著她，她也望著他，但是他們沒有說一句話。
正在這時候，有一個小孩子拿起錫兵來，把他一股勁兒扔進火爐裏去了。他沒有說明任何理由，這當然又是鼻煙壺裏的那個小妖精在搗鬼。
錫兵站在那兒，全身亮起來了，感到自己身上一股可怕的熱氣。不過這熱氣究竟是從火裏發出來的呢，還是從他的愛情中發出來的呢，他完全不知道。他的一切光彩現在都沒有了。這是他在旅途中失去的呢，還是由於悲愁的結果，誰也說不出來。他望著那位嬌小的姑娘，而她也在望著他。他覺得他的身體在慢慢地融化，但是他仍然扛著槍，堅定地站著不動。這時門忽然開了，一陣風闖進來，吹起這位小姐。她就象茜爾妃德一樣，飛向火爐，飛到錫兵的身邊去，化為火焰，立刻不見了，這時錫兵已經化成了一個錫塊。第二天，當女仆把爐灰倒出去的時候，她發現錫兵已經成了一顆小小的錫心。可是那位舞蹈家留下來的隻是那顆亮晶晶的裝飾品，但它現在已經燒得象一塊黑炭了。