“如果人類不淹死的話，”小人魚問，“他們會永遠活下去麼？他們會不會像我們住在海裏的人們一樣地死去呢？”
“一點也不錯，”老太太說，“他們也會死的，而且他們的生命甚至比我們的還要短促呢。我們可以活到三百歲，不過當我們在這兒的生命結束的時候，我們就變成了水上的泡沫。我們甚至連一座墳墓也不留給我們這兒心愛的人呢。我們沒有一個不滅的靈魂。我們從來得不到一個死後的生命。我們像那綠色的海草一樣，隻要一割斷了，就再也綠不起來！相反地，人類有一個靈魂；它永遠活著，即使身體化為塵土，它仍是活著的。它升向晴朗的天空，一直升向那些閃耀著的星星！正如我們升到水麵、看到人間的世界一樣，他們升向那些神秘的、華麗的、我們永遠不會看見的地方。”
“為什麼我們得不到一個不滅的靈魂呢？”小人魚悲哀地問。“隻要我能夠變成人、可以進入天上的世界，哪怕在那兒隻活一天，我都願意放棄我在這兒所能活的幾百歲的生命，”
“你決不能起這種想頭，”老太太說。“比起上麵的人類來，我們在這兒的生活要幸福和美好得多！”
“那麼我就隻有死去，變成泡沫在水上漂浮了。我將再也聽不見浪濤的音樂，看不見美麗的花朵和鮮紅的太陽嗎？難道我沒有辦法得到一個永恒的靈魂嗎？”
“沒有！”老太太說。“隻有當一個人愛你、把你當做比他父母還要親切的人的時候：隻有當他把他全部的思想和愛情都放在你身上的時候；隻有當他讓牧師把他的右手放在你的手裏、答應現在和將來永遠對你忠誠的時候，他的靈魂才會轉移到你的身上去，而你就會得到一份人類的快樂。他就會分給你一個靈魂，而同時他自己的靈魂又能保持不滅。但是這類的事情是從來不會有的！我們在這兒海底所認為美麗的東西——你的那條魚尾——他們在陸地上卻認為非常難看：他們不知道什麼叫做美醜。在他們那兒，一個人想要顯得漂亮，必須生有兩根呆笨的支柱——他們把它們叫做腿！”
小人魚歎了一口氣，悲哀地把自己的魚尾巴望了一眼。
“我們放快樂些吧！”老太太說。“在我們能活著的這三百年中，讓我們跳和舞吧。這究竟是一段相當長的時間，以後我們也可以在我們的墳墓裏愉快地休息了。今晚我們就在宮裏開一個舞會吧！”
那真是一個壯麗的場麵，人們在陸地上是從來不會看見的。這個寬廣的跳舞廳裏的牆壁和天花板是用厚而透明的玻璃砌成的。成千成百草綠色和粉紅色的巨型貝殼一排一排地立在四邊；它們裏麵燃著藍色的火焰，照亮整個的舞廳，照透了牆壁，因而也照明了外麵的海。人們可以看到無數的大小魚群向這座水晶官裏遊來，有的鱗上發著紫色的光，有的亮起來像白銀和金子。一股寬大的激流穿過舞廳的中央，海裏的男人和女人，唱著美麗的歌，就在這激流上跳舞，這樣優美的歌聲，住在陸地上的人們是唱不出來的。
在這些人中間，小人魚唱得最美。大家為她鼓掌；她心中有好一會兒感到非常快樂，因為她知道，在陸地上和海裏隻有她的聲音最美。不過她馬上又想起上麵的那個世界。她忘不了那個美貌的王子，也忘不了她因為沒有他那樣不滅的靈魂而引起的悲愁。因此她偷偷地走出她父親的宮殿：當裏麵正是充滿了歌聲和快樂的時候，她卻悲哀地坐在她的小花園裏。忽然她聽到一個號角聲從水上傳來。她想：“他一定是在上麵行船了：他——我愛他勝過我的爸爸和媽媽；他——我時時刻刻在想念他；我把我一生的幸福放在他的手裏。我要犧牲一切來爭取他和一個不滅的靈魂。當現在我的姐姐們正在父親的官殿裏跳舞的時候，我要去拜訪那位海的巫婆。我一直是非常害怕她的，但是她也許能教給我一些辦法和幫助我吧。”
小人魚於是走出了花園，向一個掀起泡沫的漩渦走去——巫婆就住在它的後麵。她以前從來沒有走過這條路。這兒沒有花，也沒有海草，隻有光溜溜的一片灰色沙底，向漩渦那兒伸去。水在這兒像一架喧鬧的水車似地漩轉著，把它所碰到的東西部轉到水底去。要到達巫婆所住的地區，她必須走過這急轉的漩渦。有好長一段路程需要通過一條冒著熱泡的泥地：巫婆把這地方叫做她的泥煤田。在這後麵有一個可怕的森林，她的房子就在裏麵，所有的樹和灌木林全是些珊瑚蟲——一種半植物和半動物的東西。它們看起來很像地裏冒出來的多頭蛇。它們的枝椏全是長長的、粘糊糊的手臂，它們的手指全是像蠕蟲一樣柔軟。它們從根到頂都是一節一節地在顫動。它們緊緊地盤住它們在海裏所能抓得到的東西，一點也不放鬆。