金融工程如何為實體規避和分散風險
理論研究
作者：李澤天
【摘要】金融工程是指創造性的利用各種金融工具和金融策略來解決金融財務問題。金融工程通過對這些金融資源的利用能夠在先進的理論知識和技術手段的支持下，有效地對金融風險管理中麵臨的風險進行分析、診斷、定製，從而創新出新的金融產品，將金融風險控製在一定範圍內。但是，金融市場的發展現狀要求金融工程要不斷創新其規避和分散風險的方式，從而更好的實現其功用。
【關鍵詞】金融工程 金融市場 金融風險 實體規避
進入21世紀以來，我國的金融工程技術實現了全球化的發展趨勢，各種各樣的金融工程為金融市場和金融機構帶來了深刻的變化。任何金融機構的發展都依賴金融工程的健康發展，在實體產業中，金融工程也被廣泛應用。金融工程技術能夠有效的規避實體風險和分散風險，但其發展也是具有兩麵性，對於金融風險的管理不可避免的也會出現一些風險，比如金融市場風險、金融產品單一化、同質化等問題。因此，有必要對金融工程進行創新，從而更好的進行實體規避和分散風險。
一、金融工程相關理論概況
金融工程是指運用各種金融工具和金融策略來解決金融財務問題，金融工程又叫做風險管理工程。金融工程在控製金融風險方麵主要是運用現貨工具或者衍生工具進行風險控製，其中，金融衍生工具是指某金融產品自身和其相關聯產品的價值，現階段的金融衍生工具包括遠期工具、期貨工具以及互換工具等。
二、金融工程對金融風險控製的作用
首先，金融工程能夠加強金融風險管理，加快金融創新。金融工程運用了多門科學技術以及各種專門的理論知識和技術，因此能夠對金融風險進行分析、診斷，並創造出新的金融產品，能夠將金融風險控製在一定範圍內，促進金融產品創新。其次，金融工程能夠提高金融風險管理的效率。金融工程主要利用金融衍生工具對金融風險進行高效率管理，流動性強的衍生市場會對市場價格作出靈活的反應，並隨著交易的變動對交易價格進行及時調整，從而有效的解決了傳統金融風險，提高了金融風險管理的效率。最後，金融工程能夠規避係統性風險。金融工程創造的結構性金融衍生工具能夠通過將風險轉移給有能力承擔風險的投資者來有效的規避風險。
三、金融工程進行實體規避、分散風險的案例分析
（一）金融工程為航空公司規避風險
航空公司的運營中航空燃油耗費是該公司成本的一大部分，而航空燃油價格常受國際油價的影響，比如國家油價上漲，航空油耗費用也會上漲，這樣給公司的成本帶來了巨大的波動，不利於公司的穩定。金融工程為航空公司規避風險可以通過利用證券公司為航空公司提供一種金融衍生品來承擔這種油價波動的風險。金融衍生品可以用期權做多國際石油公司的股票，並將這些期權的預期收益按照一定比率混合成標的資產A；同時用期權做國際汽車巨頭公司的空支票，把這些資產混合成資產B；證券公司將資產A和資產B進行一定比率的折合成人民幣衍生出金融產品C。航空公司可以在油價低的時候買進金融產品C，這樣在油價上漲，石油公司股票上漲時，金融產品C就會升值，從而和油價上漲帶來的成本損失相對衝，減少風險。這樣的期權方式還可以運用到替一些漁港不穩定的漁民進行風險規避。
（二）金融工程為地震頻發區居民分散風險
近幾年地震得頻發，給人們帶來了巨大的經濟損失和生命損失，造成了許多居民頃刻間的無家可歸。因此，金融工程中的保險公司能夠通過開發一些新穎的保險產品來為地震多發區的居民分散風險。比如，平時地震多發區的居民可以統一向保險公司購買一份地震保險，假設一個地震多發區的城市有100萬居民，可以讓每人一次性投保10萬元，保險公司就會得到1000億元保險費，當地震發生時，保險公司要按照震中的遠近來對居民進行不同等級的賠償，這樣能在地震嚴重時減少人們的損失，有效的在一定程度上為人民規避風險。