三、我國養老保險製度發展的對策
（1）擴大基金來源的渠道，擴大養老保險覆蓋麵，提高參保率及征繳率。要盡快以非公有製企業、個體工商戶和靈活就業人員為重點工作對象，擴大覆蓋範圍，並同時考慮機關事業單位人員的養老保險改革方案，以期將全部城鎮勞動者納入養老保險的覆蓋範圍，建立多層次的養老保險體係。提高養老金保值增值的能力，實行國有資產變現，發行社保長期債券，進入資本市場等措施，把社保基金做大範圍。采用多種措施，提高參保率及征繳率。比如加大宣傳力度，提高各界人士的參保意識。對於拖欠保費的企業加大征繳力度，當然還要提高企業的經濟效益，使企業有能力參保繳費，但一些特別困難的大中型國有企業，可經政府批準減免繳費或由財政補足；對那些繳費困難的個人參保者，國家可給予適當補貼的方法，在一定程度上緩解其繳費的困難。
（2）我國養老保險基金要做到保值增值。我國養老保險基金必須擴大投資途徑，主要有以下幾個方麵：
第一、購買政府債券和其他金融債券。金融市場中常見的債券有中央政府發行的國債、地方政府發行的市政債券、公司發行的公司債券，還有金融債券和國際債券等。我國目前的債券市場發展還不充分。在規模極其有限的債券市場中，國債占了絕對地位，企業債券總規模很小。在國債品種中，主要也是短中期債，而且在過去幾年中上市流通的國債很少，目前市場上交易的大多是即將到期的債券，我國債券缺少能夠在穩定市場上發揮主導作用的長期、超長期債券。當然，隨著我國債券市場的不斷發展完善，養老基金會在債券市場上找到越來越多的用武之地。購買政府債券是社保基金最可靠的投資渠道之一。
第二、購買股票和證券投資基金。股票是金融市場中很重要的一種投資工具。與債券投資相比，股票投資的風險更大。經過10多年的發展，我國股票市場已經具有一定規模，基本能夠滿足養老保險投資需要，中國股市正朝著健康、規範的方向發展。在養老金進入資本市場的過程中，可以與各類銀行通過多種方式開展合作。一是銀行受托發行證券投資基金，個人賬戶基金購買證券投資基金間接進入證券市場。二是銀行作為賬戶管理人，與個人賬戶基金公司簽訂托管協議，妥善保管和監督管理個人賬戶養老金。三是與社保基金以私募的形式共同發起設立封閉式的證券投資社保基金，並委托專業的基金管理公司來管理，各方按出資比例分享利潤、共擔風險。四是社保基金以投資者身份入主上市公司並進入證券市場。五是委托經驗豐富、信譽較好的資產投資公司，獨立從事資產管理工作，對社保資金進行科學的投資、專業化管理。
第三、進入海外資本市場。目前，國內資本市場不可分散的風險主要表現在兩個方麵：一是股票市場波動比較大，市盈率水平比較高，股息收益低；二是產品結構單一，固定收益證券市場不發達，缺少可以使用的避險工具，這些問題不可能在短期內解決。相對於國內資本市場，海外有比較發達的資本市場、豐富多樣的投資品種、健全的對衝機製，這些條件均是社保基金投資組合的必要組成條件。有時。國際市場的資本收益率要高於國內市場，特別在國內資本相對充裕時，應當考慮把社保基金適當投資於海外資本市場，但同時會麵臨比較大的彙率和政治風險。