相關研究也表明具有較好社會責任績效的企業能夠從資本市場上獲益，如Dhaliwal等（2011）研究發現，較好的社會責任績效與權益資本成本、增加籌集資本的數量顯著負相關。
少數學術研究者認為企業履行社會責任會產生大量成本，使企業處於不利的競爭地位，反而會降低企業業績。
四、披露的質量
企業社會責任履行情況的報告有助於利益相關者結合財務信息更好地預測企業未來的發展空間。但各企業社會責任信息披露內容的可靠性與清晰性存在較大差異，報告是否經過獨立第三方鑒證也沒有既定的準則規範。
（一）披露內容的可靠性
可靠性是企業信息披露的基本要求，但社會責任活動差異較大及其績效難以貨幣化，使企業社會責任報告使用者相對降低對其可靠性的要求。在與捐贈支出、環境治理費用等相比，使用者更多地關注企業對社會責任的態度和戰略。特別是雙彙集團在2010年發布的社會責任報告對其“瘦肉精事件”隻字不提，這一回避的態度使社會責任報告的質量問題受到極大關注。
（二）獨立的第三方鑒證
一方麵，竇希銘、廖繼博（2009）認為，企業可以通過獨立第三方對社會責任報告進行鑒證來提高披露的可信度。孫岩（2012）的研究也表明，獨立第三方鑒證及清晰的社會責任信息披露，均會使投資者對企業社會責任的履行情況和未來盈利做出較高評價，最終提高對公司股票價值的評估和投資意願。
另一方麵，部分學者對鑒證效果提出質疑，認為目前還達不到增強有用性和提高可信度的目標。沈洪濤等（2010）認為，企業社會責任報告的鑒證數量和提供的鑒證業務的質量都存在著很大的提升空間。李正、李增泉（2012）的研究表明，雖然由獨立第三方出具鑒證意見有正向的市場反應，但董事會對社會責任報告質量的自我承諾不具有市場反應。
（三）披露的清晰性
有效、全麵的社會責任報告有助於企業建立良好的聲譽。企業社會責任報告的清晰性直接影響投資者的決策。由於社會公眾與企業管理者之間信息不對稱問題的存在，企業會借助社會責任報告向公眾披露其關於社會責任履行的情況（竇希銘、廖繼博，2009），當企業披露的社會責任信息較清晰、充分時，投資者往往認為企業聲譽良好、經營風險低，進而會對其未來盈利和股票價值水平做出較高預期，增強對該公司股票投資意願。
五、小結
綜上所述，對企業社會責任信息披露的研究還處於不斷發展與完善階段。還需加強對信息披露法規的建設，完善披露內容並規範計量標準，加強對社會責任信息披露的監管。同時，提升企業道德素養，引導和鼓勵企業自願披露高質量的社會責任報告。
參考文獻
[1]盧馨，李建明.中國上市公司環境信息披露的現狀研究——以2007年和2008年滬市A股製造業上市公司為例[J].審計與經濟研究，2010.
[2]孫岩.社會責任信息披露的清晰性、第三方鑒證與個體投資者的投資決策一項實驗證據[J].審計研究，2012.